Handeln Sie noch immer nur einen einzelnen Futures-Kontrakt? Warum nicht gleich zwei handeln und von ihrer Beziehung zueinander profitieren? Der Handel mit Futures Spreads ist eine clevere Strategie, bei der Sie versuchen, von Preisunterschieden zwischen verwandten Futures-Kontrakten zu profitieren. Mit diesem Ansatz können Sie Risiken managen und Gewinne maximieren – egal, ob Sie Kontrakte desselben Rohstoffs vergleichen (Calendar Spreads) oder es mit völlig unterschiedlichen, aber verwandten Märkten zu tun haben (Intermarket Spreads).

Möchten Sie mehr erfahren? In diesem Artikel lernen Sie Calendar Spreads kennen, die sich auf denselben Rohstoff mit unterschiedlichen Verfallsterminen konzentrieren, sowie Intermarket Spreads, die unterschiedliche, aber miteinander verbundene Rohstoffe wie Gold und Silber vergleichen.

Anschließend erklären wir, wie Ihnen unsere Marktanalyse-Tools, wie Bookmaps Multibook-Funktion, eine Spread-Analyse ermöglichen. Sie erfahren außerdem, wie Sie profitable Muster in saisonalen Trends, Angebots-Nachfrage-Positionen und makroökonomischen Ereignissen erkennen. Lesen Sie diesen Artikel bis zum Ende und treffen Sie im kommenden Jahr klügere Handelsentscheidungen. Legen wir los.

Was sind Futures Spreads?

Futures Spreads stellen die Preisdifferenz zwischen zwei Futures-Kontrakten dar. Viele Trader versuchen, diese Differenz auszunutzen, indem sie gleichzeitig verwandte Futures-Kontrakte kaufen und verkaufen. Es handelt sich um eine beliebte Futures-Handelsstrategie für 2025, da sie die Renditen in volatilen Märkten maximieren kann.

Arten von Futures Spreads

Grundsätzlich gibt es zwei Haupttypen von Futures Spreads: Calendar Spreads und Marktspreads.

Warum Futures Spreads handeln?

Durch den Handel mit Futures Spreads können Trader ihr Handelsportfolio optimieren und Chancen sowohl bei Calendar Spreads als auch bei Intermarket Spreads nutzen. Darüber hinaus bieten sie Vorteile durch geringere Margin-Anforderungen und eine reduzierte Volatilität im Vergleich zu Outright-Positionen, wie im Folgenden näher erläutert:

• Geringere Margin-Anforderungen:
  • Der Handel mit Spreads erfordert oft weniger Kapital als Outright-Positionen.
  • Das macht sie attraktiv für kapitaleffizientes Trading.
  • Zudem ist eine reduzierte Margin ein bedeutender Vorteil für alle, die sich eingehender mit Futures Spreads beschäftigen.
• Reduzierte Volatilität:
  • Spreads sind in der Regel weniger volatil als Outright-Positionen.
  • Dieses geringere Richtungsrisiko ermöglicht es Tradern, von relativen Preisbewegungen zu profitieren.
  • Gleichzeitig können sie starke Marktschwankungen vermeiden.

Calendar Spreads: Von saisonalen und angebotsseitigen Dynamiken profitieren

Wie bereits erwähnt, handeln Sie bei Calendar Spreads, die Preisdifferenz zwischen Kontrakten desselben Rohstoffs mit unterschiedlichen Verfallsterminen. Diese Strategie gehört zu den besten Futures-Handelsstrategien für 2025. Das liegt daran, dass sie es Tradern ermöglicht, im Laufe der Zeit von Marktineffizienzen zu profitieren.

Zur Verdeutlichung sehen Sie sich die folgende Grafik an, die anhand eines Szenarios zeigt, wie ein Trader von einem Calendar Spread profitiert:

Faktoren, die Calendar Spreads beeinflussen

Grundsätzlich lassen sich drei Hauptfaktoren nennen, die Calendar Spreads beeinflussen: saisonale Trends, Lagerkosten und Angebots-/Nachfragepositionen. Im Folgenden finden Sie die Erklärungen zu diesen Faktoren:

Saisonale Trends	Lagerkosten	Angebots-/Nachfragepositionen
Viele Rohstoffe, insbesondere landwirtschaftliche (wie Weizen und Mais), folgen aufgrund von Anbau- und Erntezyklen vorhersehbaren Preisveränderungen. Diese saisonalen Muster machen Calendar Spreads zu einem leistungsstarken Instrument für Trader, die von wiederkehrenden Trends.	Rohstoffe wie Öl werden stark von der Verfügbarkeit und den Kosten der Lagerung beeinflusst. Wenn die Lagerkosten steigen, weitet sich die Preisdifferenz zwischen kurzfristigen und langfristigen Kontrakten (bzw. Futures Spreads) aus. Dies schafft profitable Handelsmöglichkeiten.	Veränderungen in den Angebots- oder Nachfrageprognosen führen zu erheblichen Unterschieden in der Preisgestaltung zwischen kurzfristigen und langfristigen Kontrakten. Diese Situation beeinflusst häufig Entscheidungen bei Calendar Spreads.

 

Einige bekannte Calendar Spreads

Um unser Verständnis zu vertiefen, werfen wir einen Blick auf zwei bekannte Calendar Spreads:

• Zinskurven-Trading: 10-jährige vs. 2-jährige Treasury Note

Bei diesem Calendar Spread handeln Sie Treasury-Futures basierend auf der Form der Zinskurve. Sehen wir uns an, wie das funktioniert:

Der Gewinn ergibt sich aus Veränderungen der relativen Renditen, die häufig von der Politik der Federal Reserve oder dem wirtschaftlichen Ausblick beeinflusst werden.

• Saisonale Nachfrage: Heizöl- vs. Benzin-Futures

Um diesen Spread zu nutzen, versuchen Trader, von saisonalen Mustern in der Energienachfrage zu profitieren. Sehen wir uns das anhand des folgenden Beispiels an:

Der Spread profitiert von der erwarteten Ausweitung der Preisdifferenz aufgrund saisonaler Verbrauchstrends.

Beispiel für einen Calendar Spread 2025

Im Jahr 2025 wird eine OPEC-Förderkürzung erwartet. Diese Kürzung wird sich unterschiedlich auf die Rohölpreise kurzfristiger und langfristiger Futures-Kontrakte auswirken.

Kurzfristige Preisauswirkung	Langfristige Preisauswirkung
Wenn die OPEC eine Förderkürzung ankündigt, steigen kurzfristige Rohöl-Futures (z. B. März-Kontrakte) aufgrund unmittelbarer Angebotssorgen in der Regel schneller.	Langfristige Futures (z. B. Juni-Kontrakte) steigen langsamer, da sich zukünftige Angebotsanpassungen erst mit der Zeit bemerkbar machen.

 

Sehen wir uns an, wie Trader Calendar Spreads nutzen können, um im Einklang mit den Futures-Handelsstrategien 2025 von solchen Ereignissen zu profitieren:

• Angenommen, Trader kaufen den März-Rohölkontrakt zu 80 $.
• Sie verkaufen den Juni-Kontrakt zu 85 $.
• Sie erwarten, dass sich die aktuelle Preislücke von 5 $ ausweiten wird.
• Das liegt daran, dass sie davon ausgehen, dass sich die Kürzung stärker auf den kurzfristigen Markt auswirkt.
• Nehmen wir nun an:
  • Der März-Kontrakt steigt auf 86 $

und

• der Juni-Kontrakt bewegt sich auf 88 $.

• Die Preisdifferenz weitet sich von 5 $ auf 8 $ aus.
• Die Trader schließen den Spread und erzielen einen Gewinn von 3 $ pro Kontrakt.

Intermarket Spreads: Rohstoffbeziehungen gewinnbringend nutzen

Intermarket Spreads stellen die Preisdifferenz zwischen unterschiedlichen, aber verwandten Rohstoffen dar, wie zum Beispiel:

• Gold gegenüber Silber

oder

• Sojabohnen gegenüber Mais.

Dieser Ansatz ermöglicht es Tradern, von der Korrelation zwischen Märkten zu profitieren. Er gilt als wichtige Futures-Handelsstrategie im Jahr 2025 zur Diversifizierung und Absicherung von Risiken.

Wichtige Beziehungen, die Sie 2025 im Blick behalten sollten

Im Verlauf des Jahres 2025 versetzt das Erkennen einiger zentraler Beziehungen Trader in die Lage, ihre Strategien zu optimieren, die Profitabilität zu steigern und von Marktbewegungen zu profitieren.

Metalle	Energie	Landwirtschaft
Gold- und Silber-Futures bewegen sich oft im Gleichschritt. Das liegt daran, dass beide von denselben makroökonomischen Treibern wie Inflation und Zinsänderungen beeinflusst werden. Aufgrund dieser Beziehung können Trader von ihren Intermarket Spreads profitieren. Dazu können sie erkennen, wann ein Metall das andere voraussichtlich übertreffen wird.	Rohöl- und Erdgas-Futures bieten Chancen für Futures Spreads. Das liegt daran, dass saisonale Energienachfrage und geopolitische Ereignisse Preisdivergenzen erzeugen. Ein kälterer als erwarteter Winter könnte beispielsweise die Erdgasnachfrage im Vergleich zu Rohöl erhöhen.	Mais- und Sojabohnen-Spreads werden von Faktoren beeinflusst wie: Berichten zur Anbaufläche und Exportnachfrage Angenommen, es besteht beispielsweise eine starke Exportnachfrage nach Sojabohnen. Dies weitet nun die Preisdifferenz gegenüber Mais aus. Dies stellt eine klare Handelschance bei Intermarket Spreads dar.

 

Beispieltrade

Zur weiteren Verdeutlichung betrachten wir dies anhand eines Beispieltrades:

• Angenommen, ein Trader kauft Gold-Futures und verkauft Silber-Futures.
• Er erwartet, dass Gold sich besser entwickeln wird.
• Da es sich um einen sicheren Hafen handelt, wird seine Nachfrage bei wirtschaftlicher Unsicherheit steigen.

Verfolgen Sie die Marktdynamik von Calendar und Intermarket Spreads mit Bookmaps intuitiven Visualisierungstools.

Tools und Indikatoren für den Handel mit Futures Spreads

Um Futures Spreads gewinnbringend zu handeln, benötigen Sie mehrere fortschrittliche Tools und Indikatoren. Mit diesen können Sie profitable Chancen leicht erkennen. Sehen wir uns an, wie Ihnen unser modernes Marktanalyse-Tool Bookmap dabei helfen kann:

A) Spread-Analyse mit Bookmap durchführen

Bookmap bietet eine „serverseitige Multibook-Funktion“. Sie ist ein hervorragendes Tool für die Spread-Analyse in Echtzeit. Mit dieser Funktion können Sie als Trader zwei Futures-Instrumente, wie Rohöl- und Erdgas-Futures, gleichzeitig vergleichen.

Sehen wir uns die praktische Anwendung anhand eines Beispiels an, bei dem ein Trader Preisunterschiede in Echtzeit zwischen Rohöl- und Erdgas-Futures analysiert:

• Der Trader verwendet das Multibook-Add-on, um Live-Daten anzuzeigen.
• Er stellt fest, dass Rohöl-Futures bei 80 $ und Erdgas-Futures bei 5 $ notieren.
• Bookmap zeigt eine ungewöhnliche Divergenz: Die Rohölpreise steigen schneller als die Erdgaspreise.
• Der Spread weitet sich von 75 $ (Preisverhältnis Rohöl-zu-Gas 15:1) auf 80 $ (Verhältnis 16:1) aus.
• Angesichts dieser Divergenz:
  • Kauft der Trader einen Erdgaskontrakt zu 5 $ und
  • verkauft einen Rohölkontrakt zu 80 $.
• Später steigt Erdgas auf 6 $, und Rohöl stabilisiert sich bei 82 $.
• Der Spread verengt sich auf 76 $ (Verhältnis 13,67:1).
• Der Trader schließt die Positionen.
• Er erzielt einen Gewinn von 1.000 $ aus Erdgas und einen Verlust von 200 $ aus Rohöl.
• Daraus ergibt sich ein Gesamtgewinn von 800 $.

Weitere wichtige Indikatoren, die Sie bei Bookmap prüfen können

Open Interest	Volumentrends
Mit Bookmap können Sie Veränderungen beim Open Interest verfolgen. Dies ermöglicht es Ihnen, die Marktstimmung einzuschätzen. Ein Anstieg des Open Interest bei einem bestimmten Bein eines Spreads signalisiert ein wachsendes Interesse institutioneller Marktteilnehmer.	Wenn Bookmap ein hohes Handelsvolumen in einem Bein eines Spreads zeigt, deutet dies oft auf institutionelle Aktivität hin. Hier ist ein Beispiel: Angenommen, das Volumen steigt sprunghaft im nahen Kontrakt eines Calendar Spreads. Dies deutet nun auf eine bevorstehende signifikante Preisbewegung hin.

 

B) Historische Volatilitätsanalyse mit Bookmap durchführen

Mit unserem avantgardistischen Tool Bookmap können Sie historische Preisbewegungen einfach analysieren. Eine solche Analyse ermöglicht es Ihnen, die Spread-Performance unter ähnlichen Bedingungen vorherzusagen. Zum Beispiel,

• Angenommen, Sie überprüfen die vergangene Volatilität während geopolitischer Ereignisse.
• Dies hilft Ihnen als Trader zu antizipieren, wie Intermarket Spreads (wie etwa Gold gegenüber Silber) reagieren könnten.

Identifizieren Sie optimale Futures-Spread-Chancen mit Bookmaps fortschrittlicher Order-Flow-Analyse.

Eine Futures-Spread-Strategie für 2025 entwickeln

Um eine erfolgreiche Futures-Handelsstrategie für 2025 zu entwickeln, benötigen Sie unsere Analyse-Tools wie Bookmap. Außerdem müssen Sie diversifizieren und versuchen, Ihr Timing zu verbessern. Hier erfahren Sie, wie Ihnen die Beherrschung der drei Spread-Arten dabei helfen kann:

Werfen wir nun einen Blick auf einige beliebte Möglichkeiten, wie Sie clevere Futures-Handelsstrategien 2025 entwickeln können:

I) Backtesting und Simulation

Durch das Testen von Strategien mit historischen Daten können Sie Ihre Ein- und Ausstiegspunkte einfach optimieren. Zum Beispiel,

• Angenommen, Sie nutzen die Replay-Funktion von Bookmap.
• Damit versuchen Sie, den Handel mit Rohöl-Calendar Spreads während vergangener Phasen von Marktvolatilität zu simulieren.
• So können Sie visualisieren, wie gut Ihre Strategie unter verschiedenen Marktbedingungen abgeschnitten hätte.

II) Diversifikation über verschiedene Spreads

Diversifikation ist der Schlüssel, um Risiken zu minimieren und gleichzeitig Chancen zu maximieren. Um ein ausgewogenes Portfolio zu erstellen, können Sie kombinieren:

• Energiebasierte Calendar Spreads (z. B. Rohöl mit unterschiedlichen Verfallsterminen)

und

• landwirtschaftliche Intermarket Spreads (z. B. Mais vs. Sojabohnen).

Dieser Ansatz verschafft Ihnen Zugang zu mehreren Märkten und reduziert sogar die Auswirkungen ungünstiger Bewegungen in einem einzelnen Sektor.

III) Das richtige Timing am Markt

Man sollte sich bewusst sein, dass das Timing für erfolgreiches Spread-Trading von großer Bedeutung ist. Als Trader sollten Sie versuchen, Ihre Trades an makroökonomischen Ereignissen auszurichten, wie zum Beispiel:

• Zinsentscheidungen der Federal Reserve

oder

• geopolitische Entwicklungen.

Das liegt daran, dass solche Ereignisse die Performance von Futures Spreads erheblich beeinflussen. Intermarket Spreads zwischen Gold und Silber könnten beispielsweise stark auf inflationsbezogene Ankündigungen reagieren, während sich Calendar Spreads in den Energiemärkten aufgrund von Änderungen der OPEC-Förderung verschieben könnten.

Fazit

Um Futures Spreads zu handeln, kaufen und verkaufen Sie gleichzeitig verwandte Futures-Kontrakte. Grundsätzlich gibt es zwei Typen: Calendar Spreads und Intermarket Spreads. Beide Spread-Arten ermöglichen es Ihnen, Preisdifferenzen zu erfassen, die durch Angebots-Nachfrage-Dynamiken, saisonale Trends oder makroökonomische Faktoren bedingt sind. Zudem erfordern sie Investitionen mit geringerer Margin, was sie ideal für Kapitaleffizienz macht.

Um jedoch erfolgreich zu sein, müssen Sie informiert bleiben und versuchen, die Beziehungen zwischen Kontrakten (etwa in den Bereichen Energie oder Landwirtschaft) zu verstehen. Ein solches Verständnis kann Ihnen helfen, profitable Muster aufzudecken.

Außerdem sollten Sie unsere modernen Marktanalyse-Tools wie Bookmap nutzen. Es verfügt über eine spezielle Multibook-Funktion. Damit können Sie Live-Order-Flows und Preisunterschiede analysieren. Dies bietet Ihnen tiefere Einblicke für bessere Entscheidungen. Maximieren Sie Ihre Futures-Handelsstrategie mit Bookmaps Echtzeitdaten und Liquiditätstools.