Trading Depth Interview Nr. 8: Auf der Order-Flow-Welle in den indischen Märkten mit Dean Market Profile

Wir begrüßen Dean Market Profile in unserer traditionellen Rubrik Trading Depth mit professionellen Tradern. Dean kommt aus Nagpur, Indien, und blickt auf 13 Jahre Handelserfahrung zurück, nachdem er 2005 damit begonnen hat.

Er handelt Optionen und Futures auf die Indizes Nifty 50 (TOP 50 Aktien) und Nifty Bank (TOP 30 Banken) an der NSE — National Stock Exchange of India. Diese sind volatiler als der S&P, daher haben wir über die Strategien gesprochen, die Dean in diesem Markt anwendet, warum er bereit ist, sein Wissen zu teilen, und wie man den ganzen Lärm ausblendet und sich auf den Order Flow und das Market Profile konzentriert.

Dean, warum haben Sie Ihren Job gekündigt, um Trader zu werden?

Ich habe für einen Autohersteller gearbeitet, und ich war einfach nicht glücklich mit der Art der Arbeit. Also habe ich mich nach Alternativen umgesehen. In Indien ist es viel einfacher, ein Handelskonto zu eröffnen, und viele Leute probieren das nebenberuflich aus. Diese Idee hat mich wirklich fasziniert, und ich dachte, ich würde das konsequent durchziehen. Mit meinem Ingenieurshintergrund glaubte ich, es gäbe nichts, was ich nicht schaffen könnte *lacht*.

 

Wie war es am Anfang? Was war das erste Instrument, das Sie gehandelt haben? Hatten Sie das Glück, Ihren ersten Trade zu gewinnen, oder haben Sie Geld verloren?

Hehe, es war überhaupt nicht das, was ich erwartet hatte. Mathematische und analytische Fähigkeiten zu haben, hat sich definitiv ausgezahlt, da dies im Trading sehr relevant ist. Aber nachdem ich viele Jahre in diesem Bereich tätig war, wurde mir klar, dass es bei echten Trades um Psychologie geht. Ich hatte dieses tiefe Verständnis der Psychologie nicht und musste dafür einen Preis zahlen. Ich hatte eine Vorstellung davon, wie binäre Optionen und Futures funktionieren, aber dieses Wissen in profitables Trading umzuwandeln, braucht viel Zeit. Natürlich hat sich das Trading seitdem stark verändert. Es sieht nicht mehr so aus wie das, was ich in den frühen Tagen gemacht habe. Ich habe es durch Versuch und Irrtum gelernt.

 

Nutzen Sie in diesem Zusammenhang eher die technische oder die fundamentale Analyse? Spielen sie überhaupt eine Rolle, da Sie mit Order Flow handeln?

In der ersten Hälfte meiner Trading-Karriere habe ich mich auf die technische Analyse konzentriert. Ich habe nach Trendlinien, Kanälen, Mustern und vielen Indikatoren gesucht. Dann bin ich zu Elliott-Wellen übergegangen. Schließlich habe ich mich auf das Trading mit Market Profile, Order Flow und Volume Spread Analysis (VSA) festgelegt. Das sind die drei Werkzeuge, die ich in meinem täglichen Trading verwende.

 

Wie hoch ist die Quote Ihrer Gewinn-Trades?

Bei 60 % bis 70 % meiner Trades gewinne ich entweder oder komme auf null heraus. Ich verlasse mich nicht auf feste Muster. Meistens gerate ich in erfolgreiche Trades, aber wenn ich das Gefühl habe, dass der Markt nicht zu meinen Gunsten oder wie erwartet läuft, würde ich diesen Trade auflösen (scratch).

 

Glauben Sie, nach so langer Zeit im Trading, dass Sie Ihren eigenen Stil entwickelt haben?

Ich habe angefangen, mehr auf das große Ganze zu schauen. Einstiegs-Setups, Ausstiegs-Setups, all diese Indikatoren — so nah rangezoomt war ich früher. Was ich in den letzten Jahren gemacht habe: Ich habe angefangen, mir das große Ganze anzusehen, was der Markt macht, und dann versucht, das Risiko einzuschätzen, entweder short oder long zu gehen. Das mache ich hauptsächlich über das Market Profile. Mit dem Order Flow time ich meine Trades — die, die weniger riskant sind.

Können Sie uns etwas über Ihre Schüler bei Get That Trading Edge erzählen? Wann haben Sie damit angefangen, was war Ihre Motivation dahinter? Wie war ihr Feedback?

Ich habe früher meine Trading-Analysen in sozialen Medien geteilt. Ich hatte ein paar Facebook-Seiten, ein Twitter-Profil, einige einfache Blogs. Was dann passierte: Leute fingen an zu fragen, warum ich das tat, was ich tat. Warum ich dachte, dass der Markt steigen oder fallen würde. Es war sehr schwierig, jeder einzelnen Person den Grund und die Beweggründe hinter meinen Trades zu erklären. Deshalb habe ich all mein Wissen in einen Kurs verwandelt und ihn den Leuten angeboten. Ich habe letzten Juli (2017) damit begonnen, und letzten Monat habe ich auch den Order-Flow-Kurs gestartet. Ich habe geplant, drei oder vier Kurse herauszubringen, und zwei davon sind fertig. Die Leute sind wirklich zufrieden damit.

 

Das ist schön. Für einen festen Geldbetrag können sie also am Kurs teilnehmen. Ist das richtig?

Ja. Das sind Videokurse. Die Market-Profile-Serie enthält 45 Videos, der Order-Flow-Kurs ist etwas kürzer. Man findet sie auf meiner Website. Die meisten meiner Schüler kommen aus dem Ausland, etwa 50 %. Sie lernen etwas über Market Profile, und indem sie die Order-Flow-Technik anwenden, können sie jedes beliebige Instrument handeln.

 

Trading ist eine stressige Tätigkeit. Wie bauen Sie Stress ab? Was machen Sie in Ihrer Freizeit?

Ich trainiere. In den letzten Jahren habe ich es genossen, Websites zu entwickeln. Ich habe früher diese einfachen Blogs gemacht, wie ich schon erwähnt habe, aber dann wollte ich eine Website bauen, also habe ich im Web recherchiert, wie das geht. Am Ende habe ich meine Website selbst gestaltet. Also wurde sogar mein Hobby mit meiner Haupttätigkeit verbunden. Meistens versuche ich zu verstehen, wie Online-Business funktioniert.

 

Interessant: Sie lernen ständig dazu, und alles, was Sie tun, scheint mit Trading verbunden zu sein. Glauben Sie, dass Trading im Laufe der Jahre einfacher geworden ist, oder ist das nicht der Fall?

Natürlich ist es überschaubarer geworden. Der Wendepunkt war die Erkenntnis, dass man, anstatt zu versuchen, alle möglichen verschiedenen Informationsquellen zu betrachten, in der Regel einen Rahmen braucht, der alles in den richtigen Kontext und an den richtigen Platz setzen kann, damit man die richtige Entscheidung treffen kann. Wissen Sie, es gibt Abermillionen von Informationsquellen — Sie haben Echtzeitdaten zu Preisen und Volumen — und ein großer Teil dieser Informationen wird ständig auf Sie geworfen. Sie brauchen einen Rahmen, der das bündeln kann und Ihnen ein klares Bild davon gibt, was der Markt im gegenwärtigen Moment tun wird. Und dann entscheiden Sie, ob Sie handeln oder nicht.

 

Was sind also die wichtigsten Faktoren für die Software?

Da ich Market Profile und Order Flow verwende, sind das ziemlich softwareintensive Werkzeuge. Man braucht zuverlässige Software, wenn man diese Werkzeuge nutzen will. Sie muss kritische Informationen aufdecken, richtig? Was im Markt passiert oder was man im Preis oder in der Order-Flow-Leiter sieht. Wissen Sie, es ist nicht klar, was genau vor sich geht. Manchmal können Werkzeuge sogar unerfahrene Trader in die Irre führen. Man muss verstehen, welche Informationen die Software für einen aufdecken kann. Dann wird sie wirklich hilfreich. Natürlich ist gute Software ein Muss, wenn man solche fortgeschrittenen Techniken im Trading einsetzen möchte.

 

War es für Sie eine Herausforderung, sich als Trader weiterzuentwickeln?

Ich habe zuerst mit dem Trading angefangen, viele Fehler gemacht, und dann rückblickend geschaut: Warum hatte ich keinen Erfolg, warum habe ich es nicht so gemacht wie erfolgreiche Trader?

 

Was ist Ihr langfristiges Ziel? Haben Sie ein bestimmtes Ziel, das Sie erreichen möchten, bevor Sie in den Ruhestand gehen und die Welt bereisen? Oder werden Sie einfach weiterhandeln, sobald Sie das Ziel erreicht haben, nur weil es Spaß macht?

Ich mag es tatsächlich. Ich habe den Moment, als ich das Trading entdeckte und erkannte, was es leisten kann, wirklich geliebt. Ich habe ein paar Bücher gelesen und gemerkt, dass ich das hauptberuflich machen wollte. Mein Traum, professioneller Trader zu werden, entwickelte sich bereits bei den ersten Trades, weil ich mich entschied, von Anfang an zu handeln. Erst als ich die Realität davon erkundete, musste ich mehr lernen und genug Selbstreflexion betreiben. Ich glaube nicht, dass ich etwas anderes machen werde als Trading. Vielleicht werde ich später reisen.

Das stimmt. Sie werden bestimmt Zeit zum Reisen finden. Und manchmal ist es gut, eine Pause zu machen, sich körperlich und emotional aufzuladen und dann zum Trading zurückzukehren, um noch besser in dem zu werden, was Sie tun. Zurück nach Indien: Da Sie Nifty-Indizes handeln, könnten Sie uns die Besonderheiten dieses Marktes schildern? Vielleicht möchten einige unserer Leser indische Aktien handeln.

Indien ist eines der wichtigsten Schwellenländer. Es wächst im Vergleich zu weiter entwickelten Nationen sehr schnell. Es gibt hier viele Chancen, wissen Sie. Unternehmen starten klein, aber das Wachstumspotenzial ist enorm. Was passiert, ist: Wenn Sie ein Investor oder Trader sind und Risikokapital haben, das Sie langfristig einsetzen können, könnte Indien eine großartige Option sein.

Die Liquidität lässt sich natürlich nicht mit US-Aktien vergleichen. Andererseits ist es dennoch ein ausreichend liquider Markt. Und wenn jemand bereit ist einzusteigen, ist jetzt wirklich ein guter Zeitpunkt dafür.

 

Sind diese Märkte ziemlich volatil?

Ja. Denn was jetzt passiert, ist, dass die Weltwirtschaft eng miteinander verflochten ist. Informationen fließen ziemlich schnell. Wenn Trump also plötzlich etwas twittert, hat das sofort Auswirkungen auf den Weltmarkt.

 

Was, wenn einer unserer Leser eine einzelne Aktie auswählen möchte — würden Sie eine empfehlen?

Nein, ich handle keine Einzelaktien.

 

In Ordnung. Lassen Sie uns mehr über Order Flow sprechen. Gibt es etwas Bestimmtes, das Sie gerne teilen möchten? Es ist interessant zu sehen, wie unterschiedliche Trader das interpretieren.

Ja. Den Rahmen, von dem ich sprach, nenne ich das LCT-Framework. L steht für Logic (Logik). Man braucht etwas, das einem eine Begründung für die Marktbewegungen liefert. Dann steht C für Context (Kontext), danach versuche ich, diese Logik mithilfe des Market Profile in Marktchancen umzuwandeln. Danach kommt das Timing, T steht für Timing, ich verwende Order Flow speziell für Timing-Zwecke.

Dabei versuche ich zu erkennen, auf welcher Seite das smart money steht. Man muss sich der wichtigen visuellen Referenzpunkte bewusst sein, wie zum Beispiel des gestrigen Hochs oder des gestrigen Tiefs. Sobald der Preis oder die Auktion diese Niveaus erreicht, schaue ich, ob es ein guter Ort ist, um in einen Trade einzusteigen. Und wenn ja, wechsle ich zum Order-Flow-Chart und suche nach verschiedenen Mustern, die mir den richtigen Zeitpunkt zum Kaufen anzeigen. Ich achte auf passive Käufe — die Limit-Orders. Das sind vorbestimmte Referenzpunkte für Absorption.

 

Bei der Anwendung dieser Technik, oder jeder Technik, besteht immer die Möglichkeit eines Fehlers. Wie gehen Sie mit solchen Situationen um, einschließlich Panik am Markt? Sagen wir, Trump twittert etwas Auslösendes?

Solche Dinge kann man nicht kontrollieren. Was ich tue, ist zu versuchen, Risiken durch den Einsatz von Optionsspreads zu managen. Selbst wenn der Markt nicht zu meinen Gunsten läuft oder es eine große Kurslücke gibt, hat man so ausreichend Spielraum, um seine Position zu managen.

 

Wir stellen Tradern auch sehr unangenehme Fragen. Diese scheinen natürlich ihre Lieblingsfragen zu sein. Wie viel haben Sie im schlimmsten Fall verloren? Wie haben Sie sich gefühlt, wie haben Sie darauf reagiert?

Meine Trading-Verluste waren nie besonders groß. Ich geriet früher in eine Phase, in der ich 5 bis 10 großartige Trades machte und dadurch viel Geld verdiente, aber dann änderte ich plötzlich mein Verhalten und geriet in eine Verlustserie. Selbst wenn ich viele profitable Trades hatte, reichten dann drei schlechte Trades, um die gesamte Psychologie zu verändern, und ich verlor mehr, weil ich versuchte, das Verlorene zurückzugewinnen, anstatt zu betrachten, was ich ursprünglich falsch gemacht hatte. Das war das größte Problem.

Glauben Sie, dass das mit Konsistenz zusammenhängt?

Ja, genau das ist passiert, aber ich habe weiter daran gearbeitet.

 

Haben Sie einen Trading-Room oder Chat besucht?

Ich habe mit vielen Tradern in sozialen Medien interagiert. Aber ich bin nie einem Trading-Room beigetreten.

 

Welche Rolle spielt Intuition im Trading?

Ich denke, sie entwickelt sich mit der Zeit. Solange man keinen soliden Rahmen hat, auf dem man seine gesamte Analyse aufbaut, glaube ich nicht, dass die Intuition bei einem bleibt. Man könnte das Gefühl haben, dass alles, was einem einfällt, am Markt funktioniert, aber der Markt verändert sich ständig. Wenn sich die Intuition also nicht verändert (anpasst), funktioniert sie möglicherweise nicht mehr so wie früher (Expertise).

Was mir passiert ist: Ich habe viel studiert. Aber dann fing ich an, einen Rahmen zu nutzen und mein Wissen in profitable Trades umzuwandeln. Je mehr profitable Trades ich machte, desto mehr wurde mein Wissen gefestigt. Natürlich war es wirklich schwierig, aus diesem Teufelskreis herauszukommen, während ich versuchte, das verlorene Geld zurückzuholen. Aber jetzt, selbst wenn ich bei einem Trade verliere, versuche ich, daraus zu lernen, es in meine Analyse einzubauen und weiterzumachen.

 

Glauben Sie, dass ein Trader ein Teamleiter sein kann, oder ist es besser, unabhängig zu bleiben?

Das hängt ganz von der Anzahl der Instrumente ab, die man handelt. Derzeit handle ich drei Instrumente und kann diese selbst abdecken. Falls Ihr Kapital über diesen Betrag hinausgeht, brauchen Sie vielleicht mehr Leute, die Ihnen helfen, weil es unglaublich schwer ist, den Überblick über sie alle zu behalten.

Noch ein paar Fragen von uns, Dean. Können Sie sich an Ihren größten Gewinn erinnern und wie er sich angefühlt hat?

Mein größter Gewinn war eigentlich gar kein richtiger Gewinn. Ich war damals nicht der Trader, der ich heute bin. Und das war vor den Parlamentswahlen 2010, glaube ich, als die Regierung wiedergewählt wurde. Die Ergebnisse kamen am Wochenende heraus. Ich bin am Freitag in einige Long-Trades eingestiegen. Als der Markt am Montag öffnete, traf er tatsächlich die obere Handelsgrenze (upper circuit). Das war also der Moment, an dem ich an einem einzigen Tag das meiste Geld verdient habe, aber das geschah wegen der Regierungsnachrichten. Ich hatte Glück, aber tatsächlich war ich zu dieser Zeit risikoblind. Seitdem meide ich solche Ereignisse.

 

Welche Bücher würden Sie einem befreundeten Trader schenken?

Das Buch, das den größten Einfluss auf mich hatte, war eigentlich kein Trading-Buch. Es ist Fooled by Randomness von Nassim Taleb. Ich beziehe mich in jeder Situation darauf: wenn ich glücklich bin, oder wenn ich traurig bin. Außerdem würde ich seine beiden anderen Bücher empfehlen, The Black Swan und Antifragile. Sie sind alle gut, um das Risiko an den Märkten zu verstehen.

Ein weiteres ist der Klassiker Reminiscences of a Stock Operator von Edwin Lefèvre. Ich habe es wahrscheinlich hundertmal gelesen. Es ist sowohl eine großartige Geschichte als auch voller Trading-Weisheit. Jedes Mal, wenn ich dieses Buch lese, lerne ich etwas Neues.

Vielen Dank, Dean, für das Gespräch mit uns.

 

Wo man Dean folgen kann:

Website: Get That Trading Edge

Twitter: https://twitter.com/aniruddha4tew

1. Bei echten Trades geht es um Psychologie
2. Statt sich auf verschiedene Informationsquellen zu verlassen, sollte man sich besser auf einen Rahmen stützen
3. Wenn sich die Intuition nicht anpasst, entwickelt sie sich möglicherweise nie zur Expertise
4. Große Nachrichten meiden, in der Gegenwart handeln

 

Dies ist Teil des Trading-Depth-Projekts, einer Serie inspirierender Interviews mit erfolgreichen Tradern. Für weitere Interviews mit Tradern folgen Sie uns auf Twitter und Facebook.