Tipos de órdenes: las órdenes iceberg y cómo identificarlas

Existen varias técnicas que compradores y vendedores utilizan para reducir el impacto de las órdenes grandes. Las órdenes iceberg son una de ellas. Aunque los pequeños traders quizá nunca las utilicen, es importante conocerlas y saber identificarlas.

 

 

En esta tercera entrega de una serie sobre tipos de órdenes, analizamos las órdenes iceberg. Se trata de órdenes de compra o venta que se han dividido en múltiples órdenes límite más pequeñas para ocultar la cantidad total de la orden. El término proviene del hecho de que los lotes visibles son solo “la punta del iceberg”.

 

¿Por qué se utilizan?

Colocar una orden grande podría inquietar a otros participantes del mercado y provocar fuertes fluctuaciones de precio. Las órdenes iceberg pueden utilizarse para reducir el impacto que la introducción de órdenes grandes puede tener sobre el precio.

 

Por ejemplo, supongamos que un gran inversor quiere vender y coloca una orden para vender 100.000 acciones de una gran empresa. Suponiendo que el tamaño de la orden sea grande en relación con la liquidez actual del mercado, el precio caería de inmediato debido al desajuste entre la oferta y la demanda. Además, sería muy probable que, con una orden de venta tan grande, surgieran rumores sobre la situación financiera de la empresa y los motivos detrás de la venta masiva, lo que también podría afectar negativamente al precio y provocar slippage.

 

Por lo tanto, este gran inversor necesita una solución que le permita ejecutar una cantidad significativamente grande (en comparación con la liquidez disponible) y realizar al menos la primera transacción sin afectar significativamente el precio.

 

¿Cómo funcionan?

Las órdenes iceberg son un subtipo de órdenes límite con un parámetro adicional: el tamaño máximo mostrado (la punta del iceberg). Este parámetro indica a la bolsa que muestre en sus datos de mercado únicamente esa cantidad. La diferencia entre lo que se muestra y la cantidad real de la orden se denomina tamaño oculto.

 

Solo la parte de la orden correspondiente al tamaño mostrado puede avanzar en la cola de órdenes hasta que se completa, y luego avanza el siguiente lote de la orden, y así sucesivamente. No es necesario que una orden iceberg se complete por entero en un solo día: las cantidades mostradas pueden repartirse a lo largo de varios días.

 

 

De esta manera, los participantes con órdenes grandes pueden colocarlas y ejecutarlas con una disrupción mínima en el precio que buscan. Para conocer en detalle el mecanismo de estas órdenes, consulte el artículo de la Base de Conocimientos de Bookmap “Iceberg Orders Tracker”.

 

Detección de órdenes iceberg

En primer lugar, el objetivo principal de utilizar estas órdenes es ocultar su tamaño real. Algunas órdenes iceberg incluso utilizan un tamaño mostrado aleatorio para no ser detectadas por otros participantes.

 

Sin embargo, pueden descubrirse y, cuando esto ocurre, pueden servir como una buena guía de los niveles de soporte o resistencia.

 

Pueden detectarse y seguirse con precisión, incluso en el momento en que ocurren, gracias al indicador de icebergs de Bookmap. Este muestra cuándo y a qué precio se detectan, se negocian, se ejecutan por completo o se cancelan las órdenes iceberg en el gráfico principal de Bookmap. Para obtener más información sobre los icebergs y las soluciones de Bookmap, consulte la página de Iceberg Orders Tracker o vea este breve video.

 

 

 

 

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