Entrevista Trading Depth n.º 8: cabalgando el order flow en los mercados indios con Dean Market Profile

Damos la bienvenida a Dean Market Profile en nuestra tradicional sección Trading Depth con traders profesionales. Dean es de Nagpur, India, y acumula 13 años de experiencia en trading tras haber comenzado en 2005.

Opera opciones y futuros sobre los índices Nifty 50 (TOP 50 acciones) y Nifty Bank (TOP 30 bancos) en la NSE — National Stock Exchange of India. Estos son más volátiles que el S&P, así que hablamos sobre las estrategias que Dean aplica en este mercado, por qué está dispuesto a compartir su conocimiento, y cómo dejar de lado todo el ruido para centrarse en el order flow y el market profile.

Dean, ¿por qué dejaste tu trabajo para convertirte en trader?

Trabajaba en una empresa fabricante de automóviles, y simplemente no estaba contento con la naturaleza del trabajo. Así que empecé a buscar alternativas. En India, es mucho más fácil abrir una cuenta de trading y mucha gente lo prueba a tiempo parcial. Esa idea realmente me fascinó y pensé que lo llevaría hasta el final. Al tener formación en ingeniería, creía que no había nada que no pudiera hacer *risas*.

 

¿Cómo fue al principio? ¿Cuál fue el primer instrumento que operaste? ¿Tuviste la suerte de ganar tu primera operación o perdiste dinero?

Jeje, no fue en absoluto lo que esperaba. Tener habilidades matemáticas y analíticas definitivamente valió la pena, porque es muy relevante en el trading. Pero después de estar en este campo durante muchos años, me di cuenta de que las operaciones reales tienen que ver con la psicología. Yo no tenía esa comprensión profunda de la psicología y tuve que pagar un precio por ello. Tenía la idea de cómo funcionan las opciones binarias y los futuros, pero convertir ese conocimiento en trading rentable lleva mucho tiempo. Obviamente, el trading ha cambiado mucho desde entonces. No se parece a lo que hacía en mis primeros días. Lo aprendí a base de prueba y error.

 

En este sentido, ¿usas más el análisis técnico o el fundamental? ¿Realmente importan si operas con order flow?

Durante la primera mitad de mi carrera como trader, me centré en el análisis técnico. Buscaba líneas de tendencia, canales, patrones y muchos indicadores. Después, pasé a las ondas de Elliott. Finalmente, me quedé con el trading basado en el Market Profile, el Order Flow y el Volume Spread Analysis (VSA). Estas son las tres herramientas que uso en mi trading diario.

 

¿Cuál es el ratio de tus operaciones ganadoras?

Entre el 60 % y el 70 % de mis operaciones las gano o quedo en punto de equilibrio. No me apoyo en patrones fijos. La mayoría de las veces entro en operaciones exitosas, pero si siento que el mercado no está funcionando a mi favor o como esperaba, cancelo esa operación.

 

Después de operar durante tanto tiempo, ¿crees que has desarrollado tu propio estilo?

He empezado a mirar más el panorama general. Los setups de entrada, los setups de salida, todos esos indicadores — así de enfocado en el detalle solía estar. Lo que he hecho en los últimos años es empezar a mirar el panorama general, lo que está haciendo el mercado, y luego tratar de evaluar el riesgo de ir corto o largo. Hago eso principalmente con el market profile. Usando el order flow, sincronizo mis operaciones — las que son menos arriesgadas.

¿Puedes contarnos un poco sobre tus alumnos en Get That Trading Edge? ¿Cuándo empezaste, cuál fue tu motivación para hacerlo? ¿Cuál fue su feedback?

Solía compartir mi análisis de trading en redes sociales. Tenía algunas páginas de Facebook, un perfil de Twitter, algunos blogs elementales. Lo que pasó es que la gente empezó a preguntarme por qué hacía lo que hacía. Por qué pensaba que el mercado iba a subir o bajar. Era muy difícil explicarle a cada persona la razón y las motivaciones detrás de mis operaciones. Por eso, convertí todo mi aprendizaje en un curso y se lo ofrecí a la gente. Lo empecé en julio pasado (2017), y el mes pasado también lancé el curso de order flow. Tenía planeado sacar tres o cuatro cursos, y dos de ellos ya están listos. La gente está realmente contenta con ellos.

 

Qué bien. Así que por una cantidad fija de dinero pueden unirse al curso. ¿Es correcto?

Sí. Son cursos en vídeo. La serie de Market Profile contiene 45 vídeos, el curso de Order Flow es un poco más corto. Los pueden encontrar en mi sitio web. La mayoría de mis alumnos son del extranjero, alrededor del 50 %. Aprenden sobre el market profile, y aplicando la técnica del order flow pueden operar cualquier instrumento.

 

El trading es una actividad estresante. ¿Cómo liberas el estrés? ¿Qué haces en tu tiempo libre?

Hago ejercicio. Durante los últimos años, he disfrutado desarrollando sitios web. Solía hacer esos blogs elementales, como ya mencioné, pero luego quise construir un sitio web, así que busqué en la web cómo hacerlo. Como resultado, diseñé mi propio sitio web yo mismo. Así que incluso mi hobby se conectó con mi actividad principal. Sobre todo, intento entender cómo funciona el negocio online.

 

Es interesante: estás constantemente aprendiendo, y todo lo que haces parece estar relacionado con el trading. ¿Crees que con los años el trading se ha vuelto más fácil, o no es el caso?

Obviamente, se ha vuelto más manejable. El punto de inflexión fue darme cuenta de que, en lugar de intentar mirar todas las diferentes fuentes de información, generalmente necesitas un marco que pueda poner todo en su contexto y lugar adecuados para poder tomar la decisión correcta. Ya sabes, hay millones de fuentes de información — tienes datos en tiempo real de precios y volumen — y una gran cantidad de esta información se te lanza constantemente. Necesitas un marco que pueda cristalizarla y darte una imagen clara de lo que el mercado va a hacer en el momento presente. Y luego decides si operar o no.

 

Entonces, ¿cuáles son los factores más importantes para el software?

Como uso Market Profile y Order Flow, estas son herramientas bastante intensivas en software. Necesitas un software confiable si vas a usar estas herramientas. Debe revelar información crítica, ¿verdad? Qué está pasando en el mercado o qué ves en el precio o en la escalera de order flow. Ya sabes, no está claro qué está pasando exactamente. A veces las herramientas pueden incluso confundir a los traders principiantes. Necesitas entender qué información puede revelarte el software. Entonces se vuelve realmente útil. Obviamente, un buen software es imprescindible si quieres usar técnicas tan avanzadas en tu trading.

 

¿Fue un desafío para ti evolucionar como trader?

Empecé a operar primero, cometí muchos errores, y luego miré en retrospectiva: ¿por qué no tuve éxito, por qué no lo hice como lo hicieron los traders exitosos?

 

¿Cuál es tu objetivo a largo plazo? ¿Tienes un objetivo específico que quieras alcanzar antes de retirarte y viajar por el mundo? ¿O simplemente continuarás operando, si alcanzas el objetivo, solo porque es divertido?

Realmente me gusta. Me encantó el momento en que descubrí el trading y lo que puede lograr. Leí algunos libros y me di cuenta de que quería hacerlo a tiempo completo. Mi sueño de convertirme en trader profesional se desarrolló desde las primeras operaciones porque decidí operar desde el principio. Solo cuando exploré la realidad de todo esto, tuve que aprender más y hacer suficiente introspección. No creo que vaya a hacer otra cosa además de tradear. Quizás viaje más adelante.

Así es. Seguro encontrarás tiempo para viajar. Y a veces es bueno tomar un descanso, recargarse física y emocionalmente, y luego volver al trading para ser aún mejor en lo que haces. Volviendo a India: dado que operas los índices Nifty, ¿podrías contarnos las particularidades de ese mercado? Quizás algunos de nuestros lectores quieran operar acciones indias.

India es uno de los principales países emergentes. Está creciendo muy rápido en comparación con naciones más desarrolladas. Hay muchas oportunidades aquí, ¿sabes? Las empresas empiezan pequeñas, pero el potencial de crecimiento es tremendo. Lo que sucede es que si eres un inversor o un trader, y tienes capital de riesgo para usar a largo plazo, India podría ser una gran opción.

La liquidez, por supuesto, no puede compararse con la de las acciones estadounidenses. Por otro lado, sigue siendo un mercado suficientemente líquido. Y si alguien está dispuesto a entrar, este es un muy buen momento para hacerlo.

 

¿Son estos mercados bastante volátiles?

Sí. Porque lo que está pasando ahora es que la economía global está estrechamente interconectada. La información fluye muy rápido. Así que si Trump tuitea algo de repente, eso tiene un impacto inmediato en el mercado mundial.

 

¿Y si alguno de nuestros lectores quisiera elegir una acción, recomendarías alguna?

No, yo no opero acciones individuales.

 

De acuerdo. Hablemos más sobre el order flow. ¿Hay algo en particular que te gustaría compartir? Es interesante ver cómo diferentes traders lo interpretan.

Sí. El marco del que hablaba, lo llamo el marco LCT. L es de Logic (Lógica). Necesitas algo que te dé una justificación racional de los movimientos del mercado. Luego, C es de Context (Contexto), después intento convertir esa lógica en oportunidades de mercado usando el Market Profile. Después viene el timing, T es de Timing, uso el Order Flow específicamente para propósitos de timing.

En eso, trato de ver de qué lado está el smart money. Debes estar al tanto de las referencias visuales importantes, como el máximo de ayer, o el mínimo de ayer. Así que una vez que el precio o la subasta alcanza esos niveles, veo si es un buen lugar para entrar en una operación. Y si lo es, entonces paso al gráfico de order flow y busco diferentes patrones que me indiquen el momento adecuado para comprar. Observo la compra pasiva — las órdenes límite. Estas son referencias predeterminadas para la absorción.

 

Al usar esta técnica, cualquier técnica, siempre existe la posibilidad de un error. ¿Cómo manejas estas situaciones, incluyendo el pánico en el mercado? Digamos que Trump tuitea algo desencadenante.

No puedes controlar ese tipo de cosas. Lo que hago es tratar de gestionar los riesgos usando spreads de opciones. Así, incluso si el mercado no va a mi favor o hay un gran gap, tienes suficiente margen para gestionar tu posición.

 

También hacemos a los traders preguntas muy incómodas. Por supuesto, estas parecen ser sus favoritas. ¿Cuánto perdiste en la peor ocasión? ¿Cómo te sentiste, cómo reaccionaste?

Mis pérdidas de trading nunca fueron grandes. Solía entrar en esa fase en la que hacía de 5 a 10 grandes operaciones y luego ganaba mucho dinero, pero de repente cambiaba mi comportamiento y entraba en una racha perdedora. Incluso si había tenido muchas operaciones rentables, luego bastaban tres malas operaciones para que cambiara toda mi psicología, y perdía más intentando recuperar lo perdido en lugar de mirar qué había hecho mal en primer lugar. Ese era el mayor problema.

¿Crees que está relacionado con la consistencia?

Sí, eso es lo que pasó, pero seguí trabajando en ello.

 

¿Visitaste alguna sala o chat de trading?

He interactuado con muchos traders en redes sociales. Pero nunca me uní a ninguna sala de trading.

 

¿Cuál es el papel de la intuición en el trading?

Creo que se desarrolla con el tiempo. A menos que tengas un marco sólido en el que basar todo tu análisis, no creo que la intuición se mantenga contigo. Podrías sentir que lo que te llega funciona en el mercado, pero el mercado cambia constantemente. Así que si la intuición no cambia (se adapta), puede que no funcione como solía hacerlo (experiencia).

Lo que me pasó a mí: estudié mucho. Pero luego empecé a usar un marco y a convertir mi conocimiento en operaciones rentables. Cuantas más operaciones rentables hacía, más se reforzaba mi conocimiento. Por supuesto, fue realmente difícil salir de ese círculo vicioso mientras intentaba recuperar el dinero perdido. Pero ahora, incluso cuando pierdo en una operación, trato de aprender de ella e incorporarlo a mi análisis para seguir adelante.

 

¿Crees que un trader puede ser líder de equipo o es mejor permanecer independiente?

Todo depende de la cantidad de instrumentos que operes. Actualmente, opero tres instrumentos y puedo cubrirlos yo mismo. En caso de que tu capital supere esa cantidad, podrías necesitar más gente que te ayude, porque es increíblemente difícil seguirles la pista a todos.

Un par de preguntas más de nuestra parte, Dean. ¿Puedes recordar tu mayor victoria y cómo te sentiste?

Mi mayor victoria en realidad no fue una victoria real. Yo no era el trader que soy hoy en aquel momento. Y eso fue antes de las elecciones generales de 2010, creo, cuando el gobierno fue reelegido. Los resultados salieron el fin de semana. Entré en algunas operaciones alcistas el viernes. Cuando el mercado abrió el lunes, en realidad tocó el límite superior (upper circuit). Ese fue el momento en que gané más dinero en un solo día, pero sucedió por las noticias del gobierno. Tuve suerte, pero, de hecho, en ese momento era ciego al riesgo. Desde entonces evito ese tipo de eventos.

 

¿Qué libros regalarías a un amigo trader?

El libro que tuvo mayor impacto en mí en realidad no fue un libro de trading. Es Fooled by Randomness de Nassim Taleb. Lo consulto en cualquier situación: cuando estoy feliz, o cuando estoy triste. También recomendaría sus otros dos libros, The Black Swan y Antifragile. Todos son buenos para entender el riesgo en los mercados.

Otro es el clásico, Reminiscences of a Stock Operator de Edwin Lefèvre. Lo he leído, probablemente, cien veces. Es tanto una gran historia como una fuente de sabiduría de trading. Cada vez que leo este libro, aprendo algo nuevo.

Gracias, Dean, por hablar con nosotros.

 

Dónde seguir a Dean:

Sitio web: Get That Trading Edge

Twitter: https://twitter.com/aniruddha4tew

1. Las operaciones reales tienen que ver con la psicología
2. En lugar de múltiples fuentes de información, es mejor apoyarse en un marco estructurado
3. Si la intuición no se adapta, puede que nunca se transforme en experiencia
4. Evita las grandes noticias, opera en el presente

 

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