Curieux de connaître le véritable secret de la réussite en trading ? Cela va bien au-delà des simples mouvements de prix. Les meilleurs traders creusent plus profondément et repèrent les ordres cachés qui font véritablement bouger le marché. Vous voulez savoir comment ?

 

Dans cet article, vous découvrirez deux outils puissants pour le trading : le Cumulative Volume Delta (CVD) et les ordres iceberg. Le CVD vous aide à comprendre l’équilibre entre les achats et les ventes sur le marché, vous donnant une meilleure perception de ce qui se passe réellement au-delà des simples mouvements de prix. De leur côté, les ordres iceberg sont de gros ordres en grande partie dissimulés à la vue de tous. Ils permettent aux gros acteurs d’acheter ou de vendre sans provoquer d’importantes variations de prix.

 

L’article explique comment détecter les ordres iceberg et comprendre leur impact sur la dynamique du marché. Vous comprendrez également comment ces ordres peuvent absorber la pression acheteuse ou vendeuse à des niveaux de prix clés et créer des opportunités de trading stratégique. En reconnaissant ces schémas, en particulier lorsqu’ils préparent le terrain pour un « stop run » (un mouvement de prix rapide provoqué par le déclenchement d’ordres stop-loss), vous pouvez anticiper les retournements ou les poursuites de tendance sur le marché et prendre des décisions de trading plus éclairées. De plus, nous vous guiderons dans l’utilisation du CVD et des ordres iceberg pour améliorer votre stratégie de trading. Avec Bookmap, vous apprendrez à prendre un avantage concurrentiel et à augmenter vos chances de réussite. Commençons.

 

Un bref aperçu du Cumulative Volume Delta

Le Cumulative Volume Delta (CVD) est un indicateur technique. Il est utilisé en trading pour analyser la différence entre la pression acheteuse et la pression vendeuse sur le marché. Concrètement, il calcule la différence nette cumulée entre les volumes acheteurs et vendeurs sur une période donnée. Cela apporte des éclairages sur :

• Le sentiment de marché

et

• Les mouvements de prix attendus.

 

Pour plus de clarté, voyons comment le CVD suit la pression acheteuse et vendeuse.

 

Supposons qu’il existe deux types de transactions sur le marché :

• Les achats agressifs (ordres au marché exécutés au prix ask)

et

• Les ventes agressives (ordres au marché exécutés au prix bid).

 

Notez que le CVD suit la différence nette entre ces deux actions. Voir le graphique ci-dessous pour comprendre comment le CVD réagit dans différentes situations :

Par exemple,

• Disons que, sur une période donnée, 100 contrats sont achetés de manière agressive et 80 contrats sont vendus de manière agressive.
• Le CVD augmenterait alors de 20.
• Cela reflétera la pression acheteuse nette.

 

Pourquoi le CVD est-il précieux pour les traders ?

Le CVD offre un aperçu en temps réel de la dynamique du marché, au-delà du simple mouvement des prix. Le prix peut rester stable, voire baisser légèrement, mais si le CVD est en hausse, cela indique qu’il existe une pression acheteuse sous-jacente. La plupart du temps, cela fait monter les prix. Dans le même temps, un CVD en baisse pendant une hausse de prix signale une pression vendeuse cachée. Cela conduit généralement à un retournement de prix.

 

On peut donc affirmer que le CVD aide les traders à comprendre le sentiment de marché en révélant le véritable équilibre entre acheteurs et vendeurs. Pour plus de clarté, voir le graphique ci-dessous :

Ainsi, les traders utilisent le CVD pour :

• Confirmer les tendances

ou

• Repérer les divergences entre prix et volume.

 

Ces indications précèdent souvent des mouvements de marché significatifs. Ainsi, en utilisant le CVD, les traders peuvent mieux anticiper les retournements ou les poursuites de tendance potentiels sur le marché. Pour mieux comprendre, consultez cet article de Bookmap pour découvrir comment le CVD peut améliorer votre stratégie de trading.

 

Le rôle des ordres iceberg dans la dynamique du marché

Un ordre iceberg est un type de gros ordre divisé en deux parties :

• Une plus petite partie visible par les autres traders (la partie visible)

et

• Une plus grande partie cachée du carnet d’ordres public (la partie cachée).

Les traders utilisent les ordres iceberg pour exécuter des transactions importantes sans révéler la taille totale de leurs positions. Cette technique leur permet de dissimuler la taille réelle des transactions et de minimiser l’impact potentiel sur le prix du marché.

Il convient de noter que lorsqu’un trader place un ordre iceberg, seule une petite partie de l’ordre est affichée aux autres participants du marché. Une fois cette partie visible exécutée, une autre partie de l’ordre devient visible jusqu’à ce que l’ordre entier soit rempli. Ce processus empêche les autres participants du marché de :

• Réagir au gros ordre

et

• Provoquer des mouvements de prix défavorables.

Par exemple, disons qu’un trader souhaite vendre 10 000 actions d’un titre mais ne veut pas faire baisser le prix. Il décide alors d’utiliser un ordre iceberg pour n’afficher que 1 000 actions à la fois. À mesure que chaque tranche de 1 000 actions est exécutée, 1 000 actions supplémentaires apparaissent dans le carnet d’ordres jusqu’à ce que l’ordre total de 10 000 actions soit exécuté.

Comment les ordres iceberg affectent-ils la liquidité du marché et les mouvements de prix ?

Il convient de mentionner que les ordres iceberg jouent un rôle important dans le maintien de la liquidité du marché. Ils permettent d’exécuter d’importantes transactions sans provoquer de brusques et fortes variations de prix. Comme la taille totale de l’ordre est cachée, les autres traders peuvent ne pas se rendre compte que le marché absorbe un volume important de transactions. Ce manque de visibilité empêche les ventes ou les achats de panique.

Cependant, les ordres iceberg créent aussi une « illusion de liquidité ». Si de nombreux ordres iceberg sont placés à un niveau de prix précis, il peut sembler qu’il existe un support ou une résistance solide à ce niveau. Une fois que les parties cachées de ces ordres sont entièrement exécutées, la liquidité apparente peut disparaître. Cela entraîne souvent des mouvements de prix rapides. Pour plus de clarté, étudions un exemple :

• • Supposons qu’un participant au marché souhaite vendre 50 000 contrats d’un contrat à terme.
  • S’il place un ordre de vente classique, le prix chutera significativement.
  • Cela s’explique par le fait que les autres traders verront le gros ordre de vente et réagiront en « vendant ».

• Pour éviter cette situation, le trader utilise un ordre iceberg.

 

• Il n’affiche désormais que 5 000 contrats à la fois.
• À mesure que chaque bloc de 5 000 contrats est vendu, le bloc suivant est révélé.
• Cela permet de vendre l’intégralité des 50 000 contrats sans provoquer de forte baisse de prix.
• Grâce à cette stratégie, le marché absorbe le volume important de transactions en douceur.

Identifier l’absorption par les ordres iceberg

Les ordres iceberg sont conçus pour rester cachés. Cependant, les traders expérimentés peuvent les détecter en observant les schémas dans les données de marché. Une façon de repérer les ordres iceberg consiste à utiliser des outils et des indicateurs de trading, qui analysent :

 

• Le carnet d’ordres,
• Les schémas d’exécution des transactions, et
• Les anomalies de volume.

 

Par exemple :

• Si vous remarquez qu’un niveau de prix précis absorbe systématiquement un grand nombre de transactions sans mouvement de prix significatif.
• Cela pourrait indiquer la présence d’un ordre iceberg.
• Voici d’autres signes :
  • Des transactions importantes répétées au même niveau de prix.
  • Des pics soudains du volume exécuté sans ordres visibles correspondants dans le carnet d’ordres.

 

Comment les fonctionnalités de Bookmap aident-elles à identifier les ordres iceberg ?

Bookmap est un puissant outil d’analyse de marché. Il fournit une heatmap en temps réel du carnet d’ordres. Grâce à elle, les traders trouvent plus facile d’identifier les ordres iceberg. La heatmap de Bookmap visualise la profondeur de marché et la liquidité et révèle :

• À quel niveau de prix les ordres sont-ils concentrés ?
• Comment interagissent-ils avec les mouvements de prix ?

 

Dans Bookmap, lorsqu’un ordre iceberg est présent, vous pourriez voir un grand nombre de transactions se produire à un niveau de prix précis. Cette activité indique qu’un volume important d’achats ou de ventes est en cours. Cependant, malgré ces transactions, la partie visible du carnet d’ordres ne montre pas de gros ordre.

 

Cet écart entre le volume de transactions élevé et les ordres visibles relativement faibles est un signe clé d’un ordre iceberg. Par exemple :

• Supposons que la heatmap montre des volumes importants exécutés de manière répétée à un prix précis.
• Cependant, le carnet d’ordres visible ne reflète pas un gros ordre.
• Cela pourrait alors indiquer un ordre iceberg absorbant les transactions à ce niveau.

 

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Comment reconnaître les ordres iceberg qui absorbent la pression vendeuse en tant que plancher de prix ?

Tout d’abord, voyons ce que cela signifie. Cela revient à identifier les situations où des ordres iceberg sont placés à l’achat à un niveau de prix précis. Lorsque ces ordres absorbent un grand nombre d’ordres de vente sans laisser le prix baisser davantage, ils créent un plancher de prix (un niveau de support solide sur le marché).

 

Pour repérer ces niveaux, les traders recherchent des schémas où, malgré de fortes ventes, le prix se maintient systématiquement à un certain niveau. Cela indique que les parties cachées d’un ordre iceberg absorbent la pression vendeuse. Une telle situation :

• Signale un fort intérêt acheteur,

et

• Suggère que le prix a peu de chances de baisser davantage.

 

La plupart des traders utilisent cette information pour prédire que le marché pourrait se stabiliser, voire inverser sa direction à partir de ce plancher de prix.

 

Combiner les ordres iceberg pour prédire les stop runs

La plupart du temps, l’absorption par les ordres iceberg se produit lorsqu’un gros ordre caché absorbe une pression de vente ou d’achat importante à un niveau de prix précis. Ce processus stabilise temporairement le prix. La partie visible de l’ordre iceberg continue d’absorber les transactions sans faire bouger le prix de manière significative.

 

À l’inverse, un stop run se produit lorsqu’un mouvement de prix soudain déclenche une série d’ordres stop-loss. Cela provoque des variations de prix rapides et souvent exagérées.

 

Il convient de mentionner que lorsque l’absorption par les ordres iceberg se produit à des niveaux de support ou de résistance clés, elle peut préparer le terrain pour un stop run. Voyons comment :

• Supposons qu’un ordre iceberg absorbe avec succès une importante pression vendeuse.
• Cela crée alors un faux sentiment de sécurité pour les traders détenant des positions courtes.
• Une fois qu’un ordre iceberg est entièrement exécuté (rempli) ou si le marché commence à évoluer dans la direction opposée (s’inverse), les traders détenant des positions perdantes (généralement ceux qui sont short) doivent alors sortir rapidement de leurs positions pour éviter d’autres pertes.
• Pour sortir, ils placent souvent des ordres d’achat afin de « couvrir » leurs positions courtes.
• Si de nombreux traders font cela en même temps, cela déclenche une réaction en chaîne.
• Dans une telle situation, un grand nombre d’ordres d’achat poussent le prix à la hausse rapidement, ce qui provoque un stop run.

 

Pour plus de clarté, étudions un exemple :

 

• Scénario de marché :

 

• • • Supposons que le marché soit en tendance baissière.
    • Le prix d’une action est passé de 110 $ à 102 $.
    • Il existe un niveau de support clé à 100 $.
    • À ce niveau de prix, de nombreux traders s’attendent à ce que le prix se stabilise ou rebondisse.
  • Placement de l’ordre iceberg :
    • Lorsque le prix approche 100 $, un ordre iceberg d’achat est placé à 100 $, mais seule une petite partie de celui-ci est visible.
    • Supposons maintenant que la partie visible de l’ordre iceberg n’affiche que 500 actions disponibles à 100 $, alors que l’ordre iceberg total est en réalité de 10 000 actions.

• Absorption de la pression vendeuse :

 

• • • Lorsque le prix atteint 100 $, les ventes massives se poursuivent.
    • Les traders baissiers vendent 3 000 actions, mais le prix ne descend pas en dessous de 100 $ car l’ordre iceberg absorbe ces ordres de vente.
    • 2 000 actions supplémentaires sont vendues par d’autres traders, mais l’ordre iceberg continue de les absorber également.
    • Le prix reste stable à 100 $.

• Hypothèses des traders short :

 

• • Les traders qui sont short (s’attendant à ce que le prix baisse) remarquent que, malgré la vente de 5 000 actions, le prix ne casse pas sous 100 $.
  • Dans une telle situation, ils supposent que :
    • La pression vendeuse s’affaiblit

et que

• La tendance baissière perd de son élan.

• L’ordre iceberg est rempli :

 

• • • Finalement, après avoir absorbé 9 500 actions, il ne reste plus que 500 actions à l’ordre iceberg, lesquelles sont également exécutées.
    • Désormais, l’ordre iceberg de 10 000 actions dans son intégralité est terminé.

• Retournement du marché :

 

• • • Une fois l’ordre iceberg rempli, il n’y a plus de gros ordres d’achat cachés à 100 $.
    • Cependant, le prix commence à augmenter légèrement en raison de l’intérêt acheteur précédent.
    • À mesure que le prix passe de 100 $ à 101 $, les traders short commencent à paniquer
    • Ils paniquent car ils voient que le prix monte au lieu de continuer à baisser.

• Stop run déclenché :

 

• • • À ce moment, les traders short commencent à couvrir leurs positions en rachetant l’action.
    • Supposons que 1 500 actions soient rachetées rapidement.
    • Cet achat agressif fait monter le prix à 103 $.
    • De plus, cette situation déclenche les ordres stop-loss placés par d’autres traders short juste au-dessus de 101 $.
    • Lorsque ces stops sont touchés, ils génèrent des ordres d’achat automatiques.
    • Cela fait monter le prix encore plus haut, jusqu’à 105 $.

• Stop run résultant :

 

• • Le prix passe rapidement de 100 $ à 105 $.
  • Cette combinaison de couverture de positions courtes et de déclenchement d’ordres stop-loss provoque une forte hausse soudaine.
  • C’est un stop run classique.

 

Comment détecter l’absorption ?

Il est essentiel de reconnaître que les traders peuvent identifier l’absorption en surveillant les données de marché et en utilisant des outils de trading spécialisés tels que :

• Les heatmaps

et

• L’analyse de l’order flow.

 

Pour rappel, l’absorption est souvent détectée en observant l’exécution répétée de transactions à un certain niveau de prix sans mouvement de prix correspondant. En utilisant des outils d’analyse de marché avancés comme Bookmap, les traders peuvent visualiser ces schémas. Ils peuvent notamment voir comment de gros volumes sont exécutés à un niveau de prix où un ordre iceberg pourrait être présent.

 

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Désormais, en portant une attention particulière à l’order flow et au volume à des niveaux de prix précis, les traders peuvent repérer quand une absorption se produit. Si un niveau de prix continue de tenir malgré un volume de transactions substantiel, cela peut indiquer qu’un ordre iceberg est en train de :

• Absorber la pression

et

• Préparer le terrain pour un probable retournement ou stop run.

 

Pour mieux comprendre, étudions un exemple qui montre une absorption croissante et comment elle indique un stop run potentiel :

 

• Un trader observe le marché à un niveau de résistance important.
• Il remarque qu’à chaque fois que le prix approche de ce niveau, de gros ordres de vente sont exécutés.
• Malgré cela, le prix ne baisse pas significativement.
• Cette absorption répétée au niveau de résistance suggère la présence d’un ordre iceberg.
• Si le prix finit par franchir ce niveau de résistance après que l’ordre iceberg a été rempli, cela pourrait déclencher un stop run.
• Les traders détenant des positions courtes pourraient avoir placé leurs ordres stop-loss juste au-dessus de ce niveau de résistance.
• Une fois que le prix franchit ce niveau, ces stops sont déclenchés.
• Cet événement provoque un mouvement de prix à la hausse marqué, les shorts couvrant leurs positions et de nouveaux acheteurs entrant sur le marché.

 

Comment l’absorption signale-t-elle un fort intérêt acheteur ?

omment l’absorption signale-t-elle un fort intérêt acheteur ?

Il faut savoir que l’absorption des ordres de vente par des ordres iceberg peut être un indicateur solide d’un intérêt acheteur sous-jacent. Lorsque de gros ordres de vente sont systématiquement absorbés sans faire baisser le prix, cela signale une demande importante à ce niveau de prix. Ce fort intérêt acheteur précède souvent un retournement de marché ou un stop run. Étudions un exemple :

• Supposons qu’une action se négocie à un niveau de support de 50 $.
• Il y a la présence d’un ordre iceberg absorbant tous les ordres de vente à ce niveau.
• Le prix ne descend pas en dessous de 50 $, malgré de fortes ventes.
• Finalement, la pression vendeuse s’estompe et le prix commence à monter.
• Les traders qui étaient « short sur l’action » (c’est-à-dire en vente à découvert) et qui avaient placé leurs ordres stop-loss juste au-dessus de 50 $ se retrouvent alors dans une position où ils doivent « couvrir ».
• Lorsque le prix monte au-dessus de 50 $, ces ordres stop sont déclenchés.
• Cette situation provoque une hausse rapide du prix de l’action, ou ce que l’on peut appeler un « stop run ».

 

Dans ce scénario, nous pouvons observer que le fait de reconnaître l’absorption des ordres de vente à 50 $ a fourni un signal précoce d’un fort intérêt acheteur. Cela a permis aux traders d’anticiper le stop run et de se positionner en conséquence. Identifiez les stop runs avec précision grâce à Bookmap – Rejoignez-nous dès maintenant !

 

Exemples pratiques de stop runs

Supposons qu’une action soit dans une forte tendance haussière mais connaisse un repli temporaire. Le prix commence à s’approcher d’un niveau de support important à 100 $, où de nombreux traders ont placé leurs ordres stop-loss juste en dessous de ce niveau. Alors que le prix approche 100 $, un gros ordre iceberg d’achat est placé à ce niveau, mais seule une petite partie de celui-ci est visible dans le carnet d’ordres.

 

Maintenant, à mesure que le repli s’intensifie, le prix commence à tester le niveau de support de 100 $. L’ordre iceberg absorbe la pression vendeuse. Il empêche le prix de descendre en dessous de 100 $, même en présence d’un volume de vente substantiel. Voir le graphique ci-dessous pour visualiser la situation du marché à ce stade :

Les autres traders constatent que le prix se maintient à 100 $ malgré de fortes ventes. Ils commencent alors à perdre confiance dans le mouvement baissier. Cette absorption suggère que :

• Un fort intérêt acheteur existe à ce niveau

et

• Le marché pourrait bientôt inverser sa direction.

 

Finalement, à mesure que la pression vendeuse s’estompe, le prix commence à monter à partir du niveau de 100 $. Les traders qui étaient short sur l’action auraient placé leurs ordres stop-loss juste au-dessus de 100 $. À mesure que le prix remonte, ces ordres stop sont déclenchés. Cela entraîne une hausse de prix rapide et marquée, un stop run.

 

Comment planifier des trades à l’aide des informations sur les stop runs ?

Une fois qu’un trader identifie un ordre iceberg absorbant la pression vendeuse à un niveau de support clé, il peut :

• Anticiper un stop run potentiel

et

• Se positionner pour profiter du mouvement de prix qui s’ensuit.

 

Poursuivons avec l’exemple précédent et comprenons en détail comment cela se produit :

 

Après que le prix se soit retourné à partir de 100 $ et que le stop run se soit produit, le trader remarque que la dynamique du marché est désormais « fortement haussière ». Reconnaissant que le stop run a déclenché une vague d’activité acheteuse, le trader décide d’entrer en position longue immédiatement après que le prix franchisse 101 $. Il anticipe désormais que la dynamique haussière se poursuivra.

 

En entrant sur le trade après le stop run, le trader capitalise sur l’afflux d’intérêt acheteur. La forte hausse de prix a été alimentée par :

• La couverture des positions courtes

et

• L’afflux de nouveaux acheteurs.

De cette manière, les traders ont réalisé des gains significatifs en peu de temps.

 

Conclusion

Le Cumulative Volume Delta (CVD) et les ordres iceberg renforcent considérablement la capacité d’un trader à détecter et à capitaliser sur les stop runs. Le CVD aide les traders à évaluer la pression acheteuse et vendeuse sous-jacente sur le marché. Il offre des éclairages qui vont au-delà des simples mouvements de prix. De leur côté, les ordres iceberg permettent aux gros traders de dissimuler leurs intentions et d’absorber une pression de marché importante à des niveaux clés.

 

En reconnaissant l’absorption des ordres de vente ou d’achat via les ordres iceberg, les traders peuvent identifier des zones de support ou de résistance solides. Ces zones préparent souvent le terrain pour des « stop runs », où une brusque envolée de prix se produit lorsque des ordres stop-loss sont déclenchés. En détectant ces schémas, les traders anticipent généralement et agissent sur les retournements ou poursuites de tendance probables du marché.

 

On peut donc affirmer qu’en appliquant ces techniques, les traders peuvent réduire considérablement les risques et augmenter leurs chances de réussite. Avec des outils comme Bookmap, l’identification des schémas de CVD et des ordres iceberg devient plus accessible. Souhaitez-vous garder une longueur d’avance sur les mouvements du marché et optimiser vos performances de trading ? Rejoignez Bookmap dès maintenant !