Négociez-vous encore un seul contrat futures à la fois ? Pourquoi ne pas en négocier deux et profiter de leur relation ? Négocier des spreads de futures est une stratégie intelligente qui consiste à essayer de tirer parti des écarts de prix entre des contrats futures liés. Grâce à cette approche, vous pouvez gérer le risque et maximiser vos profits, que vous compariez des contrats de la même matière première (spreads calendaires) ou que vous traitiez des marchés entièrement différents mais liés (spreads intermarchés).

Vous souhaitez en savoir plus ? Dans cet article, vous découvrirez les spreads calendaires, qui portent sur la même matière première avec des dates d’échéance différentes, et les spreads intermarchés, qui comparent des matières premières différentes mais liées, comme l’or et l’argent.

Ensuite, nous expliquerons comment nos outils d’analyse de marché, comme la fonctionnalité Multibook de Bookmap, vous permettent de réaliser une analyse des spreads. Vous apprendrez également à identifier des schémas rentables dans les tendances saisonnières, les positions d’offre et de demande, et les événements macroéconomiques. Lisez cet article jusqu’au bout et prenez des décisions de trading plus intelligentes pour l’année à venir. Commençons.

Que sont les spreads de futures ?

Les spreads de futures représentent l’écart de prix entre deux contrats futures. De nombreux traders tentent d’exploiter cet écart en achetant et en vendant simultanément des contrats futures liés. C’est une stratégie de trading de futures populaire pour 2025, car elle peut maximiser les rendements sur des marchés volatils.

Types de spreads de futures

En général, il existe deux grands types de spreads de futures : les spreads calendaires et les spreads intermarchés.

Pourquoi trader des spreads de futures ?

En négociant des spreads de futures, les traders peuvent optimiser leur portefeuille de trading et exploiter des opportunités à la fois dans les spreads calendaires et les spreads intermarchés. De plus, cette approche est avantageuse en raison d’exigences de marge plus faibles et d’une volatilité réduite par rapport aux positions directionnelles, comme détaillé ci-dessous :

• Exigences de marge plus faibles :
  • Le trading de spreads nécessite souvent moins de capital que les positions directionnelles.
  • Cela les rend attrayants pour un trading économe en capital.
  • De plus, une marge réduite constitue un avantage important pour ceux qui explorent les spreads de futures en profondeur.
• Volatilité réduite :
  • Les spreads sont généralement moins volatils que les positions directionnelles.
  • Ce risque directionnel plus faible permet aux traders de profiter des mouvements de prix relatifs.
  • Dans le même temps, ils peuvent éviter les fortes fluctuations du marché.

Spreads calendaires : tirer profit des dynamiques saisonnières et d’approvisionnement

Comme mentionné ci-dessus, pour exploiter les spreads calendaires, vous négociez l’écart de prix entre des contrats de la même matière première mais avec des dates d’échéance différentes. Cette stratégie figure parmi les meilleures stratégies de trading de futures pour 2025. En effet, elle permet aux traders de tirer parti des inefficiences du marché au fil du temps.

Pour plus de clarté, consultez le graphique ci-dessous illustrant comment un trader tire profit d’un spread calendaire à travers un scénario :

Facteurs qui influencent les spreads calendaires

Principalement, nous pouvons souligner trois facteurs majeurs qui influencent les spreads calendaires : les tendances saisonnières, les coûts de stockage et les positions d’offre et de demande. Voici les explications de ces facteurs :

Tendances saisonnières	Coûts de stockage	Positions d’offre et de demande
De nombreuses matières premières, en particulier agricoles (comme le blé et le maïs), suivent des variations de prix prévisibles liées aux cycles de plantation et de récolte. Ces schémas saisonniers font des spreads calendaires un outil puissant pour les traders cherchant à tirer profit des tendances récurrentes.	Des matières premières comme le pétrole sont fortement influencées par la disponibilité et les coûts de stockage. Lorsque les coûts de stockage augmentent, l’écart de prix entre les contrats à court terme et à long terme (ou spreads de futures) s’élargit. Cela crée des opportunités de trading rentables.	Les changements dans les prévisions d’offre ou de demande provoquent des variations significatives dans la tarification des contrats à court terme par rapport aux contrats à long terme. Cette situation influence souvent les décisions dans les spreads calendaires.

 

Quelques spreads calendaires célèbres

Pour mieux comprendre, examinons deux exemples de spreads calendaires célèbres :

• Trading de la courbe des taux : bon du Trésor à 10 ans contre bon du Trésor à 2 ans

Dans ce spread calendaire, vous négociez des contrats futures sur bons du Trésor en fonction de la forme de la courbe des taux. Voyons comment cela se déroule :

Le profit provient des variations des rendements relatifs, qui sont souvent influencées par la politique de la Réserve fédérale ou les perspectives économiques.

• Demande saisonnière : fioul de chauffage contre futures sur l’essence

Pour exploiter ce spread, les traders cherchent à tirer parti des schémas saisonniers de la demande énergétique. Voyons comment cela se déroule à travers l’exemple donné :

Le spread profite de l’élargissement anticipé de l’écart de prix en raison des tendances saisonnières de consommation.

Exemple de spread calendaire pour 2025

En 2025, une réduction de la production de l’OPEP est attendue. Cette réduction impactera différemment les prix du pétrole brut pour les contrats futures à court terme et à long terme.

Impact sur les prix à court terme	Impact sur les prix à long terme
Lorsque l’OPEP annonce une réduction de la production, les contrats futures sur le pétrole brut à court terme (par exemple, les contrats de mars) augmentent généralement plus rapidement en raison de préoccupations immédiates concernant l’offre.	Les contrats futures à long terme (par exemple, les contrats de juin) augmentent plus lentement, car les ajustements futurs de l’offre prennent du temps à se matérialiser.

 

Voyons comment les traders peuvent utiliser les spreads calendaires pour tirer profit de tels événements, conformément aux stratégies de trading de futures 2025 :

• Supposons que des traders achètent le contrat de pétrole brut de mars à 80 $.
• Ils vendent le contrat de juin à 85 $.
• Ils anticipent que l’écart de prix actuel de 5 $ va s’élargir.
• C’est parce qu’ils estiment que la réduction impacte plus fortement le marché à court terme.
• Supposons maintenant que :
  • Le contrat de mars monte à 86 $

et

• Le contrat de juin passe à 88 $.

• L’écart de prix s’élargit de 5 $ à 8 $.
• Les traders clôturent le spread et réalisent un profit de 3 $ par contrat.

Spreads intermarchés : capitaliser sur les relations entre matières premières

Les spreads intermarchés représentent l’écart de prix entre des matières premières distinctes mais liées, telles que :

• L’or contre l’argent

ou

• Le soja contre le maïs.

Cette approche permet aux traders de tirer profit de la corrélation entre les marchés. Elle est considérée comme une stratégie de trading de futures importante en 2025 pour diversifier et couvrir le risque.

Relations clés à surveiller en 2025

Alors que nous avançons dans 2025, la reconnaissance de certaines relations clés permettra aux traders d’optimiser leurs stratégies afin d’améliorer leur rentabilité et de capitaliser sur les mouvements du marché.

Métaux	Énergie	Agriculture
Les contrats futures sur l’or et l’argent évoluent souvent de concert. C’est parce qu’ils sont tous deux influencés par des facteurs macroéconomiques communs comme l’inflation et les variations des taux d’intérêt. En raison de cette relation, les traders peuvent tirer profit de leurs spreads intermarchés. Pour ce faire, ils peuvent identifier le moment où un métal est susceptible de surperformer l’autre.	Les contrats futures sur le pétrole brut et le gaz naturel offrent des opportunités pour les spreads de futures. C’est parce que la demande énergétique saisonnière et les événements géopolitiques créent des divergences de prix. Par exemple, un hiver plus froid que prévu pourrait entraîner une hausse de la demande de gaz naturel par rapport au pétrole brut.	Les spreads sur le maïs et le soja sont influencés par des facteurs tels que : Les rapports sur les surfaces plantées et La demande d’exportation Par exemple, supposons qu’il y ait une forte demande d’exportation pour le soja. Cela élargit alors l’écart de prix par rapport au maïs. Cela représente une opportunité de trading claire dans les spreads intermarchés.

 

Exemple de trade

Pour plus de clarté, comprenons cela à travers un exemple de trade :

• Supposons qu’un trader achète des contrats futures sur l’or et vende des contrats futures sur l’argent.
• Il anticipe que l’or va surperformer.
• Étant une valeur refuge, sa demande augmentera en période d’incertitude économique.

Suivez la dynamique du marché pour les spreads calendaires et intermarchés grâce aux outils de visualisation intuitifs de Bookmap.

Outils et indicateurs pour trader les spreads de futures

Pour trader les spreads de futures de manière rentable, vous avez besoin de plusieurs outils et indicateurs avancés. En les utilisant, vous pouvez facilement identifier des opportunités rentables. Voyons comment notre outil moderne d’analyse de marché, Bookmap, peut vous aider :

A) Réaliser une analyse des spreads avec Bookmap

Bookmap propose une « fonctionnalité multibook côté serveur ». C’est un excellent outil pour l’analyse des spreads en temps réel. Grâce à cette fonctionnalité, vous, en tant que trader, pouvez comparer deux instruments futures, comme les contrats futures sur le pétrole brut et le gaz naturel, simultanément.

Comprenons son utilisation pratique à travers un exemple où un trader analyse en temps réel les écarts de prix entre les contrats futures sur le pétrole brut et le gaz naturel :

• Le trader utilise le module complémentaire Multibook pour afficher des données en direct.
• Il observe que les contrats futures sur le pétrole brut sont cotés à 80 $ et ceux sur le gaz naturel à 5 $.
• Bookmap montre une divergence inhabituelle : les prix du pétrole brut augmentent plus rapidement que ceux du gaz naturel.
• Le spread s’élargit de 75 $ (ratio pétrole/gaz de 15:1) à 80 $ (ratio de 16:1).
• Constatant cette divergence, le trader :
  • Achète un contrat de gaz naturel à 5 $ et
  • Vend un contrat de pétrole brut à 80 $.
• Plus tard, le gaz naturel monte à 6 $, et le pétrole brut se stabilise à 82 $.
• Le spread se réduit à 76 $ (ratio de 13,67:1).
• Le trader clôture les positions.
• Il réalise un profit de 1 000 $ sur le gaz naturel et une perte de 200 $ sur le pétrole brut.
• Cela se traduit par un profit total de 800 $.

Quelques autres indicateurs clés à consulter sur Bookmap

Intérêt ouvert	Tendances de volume
Avec Bookmap, vous pouvez suivre les variations de l’intérêt ouvert. Cela vous permet d’évaluer le sentiment du marché. Une hausse de l’intérêt ouvert pour une jambe particulière d’un spread signale un intérêt croissant de la part des acteurs institutionnels.	Si Bookmap montre un volume de trading élevé sur une jambe d’un spread, cela indique souvent une activité institutionnelle. Voici un exemple : Supposons que le volume augmente fortement sur le contrat du mois le plus proche d’un spread calendaire. Cela indique alors un mouvement de prix important à venir.

 

B) Réaliser une analyse de la volatilité historique avec Bookmap

Grâce à notre outil d’avant-garde, Bookmap, vous pouvez facilement analyser les mouvements de prix historiques. Une telle analyse vous permettra de prédire la performance des spreads dans des conditions similaires. Par exemple,

• Supposons que vous examiniez la volatilité passée lors d’événements géopolitiques.
• Cela vous aide, en tant que trader, à anticiper comment les spreads intermarchés (comme l’or contre l’argent) pourraient réagir.

Identifiez les opportunités optimales de spreads de futures grâce à l’analyse avancée du flux d’ordres de Bookmap.

Construire une stratégie de spread de futures pour 2025

Pour développer une stratégie de trading de futures réussie pour 2025, vous devrez utiliser nos outils d’analyse comme Bookmap. Vous devez également diversifier vos positions et essayer d’améliorer votre timing. Voici comment maîtriser les trois types de spreads peut vous aider :

Maintenant, examinons quelques méthodes populaires pour construire des stratégies de trading de futures intelligentes en 2025 :

I) Backtesting et simulation

En testant des stratégies avec des données historiques, vous pouvez facilement affiner vos points d’entrée et de sortie. Par exemple,

• Supposons que vous utilisiez la fonctionnalité de relecture (replay) de Bookmap.
• Grâce à elle, vous essayez de simuler le trading de spreads calendaires sur le pétrole brut pendant des périodes de volatilité passée du marché.
• Cela vous permet de visualiser dans quelle mesure votre stratégie aurait performé dans différentes conditions de marché.

II) Diversification entre les spreads

La diversification est la clé pour minimiser le risque tout en maximisant les opportunités. Pour créer un portefeuille équilibré, vous pouvez combiner :

• Des spreads calendaires énergétiques (par exemple, le pétrole brut avec différentes dates d’échéance)

et

• Des spreads intermarchés agricoles (par exemple, le maïs contre le soja).

Cette approche vous donne une exposition à plusieurs marchés et réduit même l’impact des mouvements défavorables dans un secteur donné.

III) Le timing du marché

Il faut savoir que le timing est extrêmement important pour réussir le trading de spreads. En tant que trader, vous devriez essayer d’aligner vos trades avec des événements macroéconomiques, tels que :

• Les décisions de taux de la Réserve fédérale

ou

• Les développements géopolitiques.

En effet, de tels événements ont un impact significatif sur la performance des spreads de futures. Par exemple, les spreads intermarchés entre l’or et l’argent pourraient réagir fortement aux annonces liées à l’inflation, tandis que les spreads calendaires sur les marchés énergétiques pourraient évoluer en raison des changements de production de l’OPEP.

Conclusion

Pour trader des spreads de futures, vous achetez et vendez simultanément des contrats futures liés. Ils se déclinent principalement en deux types : les spreads calendaires et les spreads intermarchés. Ces deux types de spreads vous permettent de capturer des écarts de prix induits par les dynamiques d’offre et de demande, les tendances saisonnières ou les facteurs macroéconomiques. Ils nécessitent également des investissements à marge plus faible, ce qui les rend idéaux pour l’efficacité du capital.

Cependant, pour réussir, vous devez rester informé et essayer de comprendre les relations entre les contrats (comme celles de l’énergie ou de l’agriculture). Une telle compréhension peut vous aider à révéler des schémas rentables.

Vous devriez également utiliser nos outils modernes d’analyse de marché, comme Bookmap. Il est doté d’une fonctionnalité Multibook spéciale. Grâce à elle, vous pouvez analyser les flux d’ordres en direct et les écarts de prix. Cela vous offre des perspectives plus approfondies pour une meilleure prise de décision. Maximisez votre stratégie de trading de futures grâce aux données en temps réel de Bookmap et à ses outils de liquidité.