Les contrats à terme micro : guide pratique

Un contrat à terme micro est simplement une version plus petite du même contrat à terme. Par exemple, le contrat Micro E-Mini S&P 500 représente 1/10 de la taille du contrat E-Mini S&P 500 classique.

 

Cela signifie que la fluctuation minimale de 0,25 point d’indice sur un contrat micro entraîne une variation de 1,25 $ de la valeur de ce contrat (alors que la même fluctuation minimale de 0,25 point d’indice sur le contrat classique entraîne une variation de 12,5 $). Vous pouvez en savoir plus sur les spécifications des contrats micro sur le site du CME Group.

 

Cette différence de taille de contrat est idéale pour les petits traders disposant de moins de capital, car elle permet un meilleur contrôle de la taille des positions. Il est considéré comme sage d’utiliser toujours un stop loss, en particulier lorsqu’on trade des produits à effet de levier comme les contrats à terme.

 

La plupart des traders basent la taille de leurs positions sur leur stop loss, mais l’emplacement du stop loss d’un trader change en fonction des conditions de marché ; parfois il est plus éloigné du prix d’entrée, et parfois plus proche. Lorsqu’on cherche à limiter le risque au pourcentage communément recommandé de 2 % du capital, il est facile de comprendre comment le fait d’être limité à des incréments de contrats entiers peut perturber la taille des positions d’un trader disposant d’un solde de compte de quelques milliers de dollars et d’une distance de stop loss en perpétuel changement. Les contrats micro permettent une plus grande flexibilité dans la gestion du risque, et offrent également l’avantage supplémentaire d’un ajustement plus précis à l’entrée et à la sortie des positions.

 

Les contrats micro sont un excellent point de départ pour les nouveaux traders qui ne souhaitent pas risquer trop de capital. Il existe une différence entre trader sur un compte de démonstration et trader avec de l’argent réel, et les contrats micro sont l’endroit idéal pour ajouter cet élément psychologique si important de la gestion du risque, sans pour autant paralyser complètement votre processus de décision, afin que vous puissiez affiner votre stratégie au fil du temps.

 

Comme nous l’avons déjà évoqué, les petits traders bénéficient de nombreux avantages en termes de liquidité, et les contrats micro constituent un ajout précieux.

 

Heureusement, le CME propose des contrats micro pour les E-Minis, les Métaux, le Forex, le Pétrole Brut, les Rendements du Trésor et le Bitcoin. Bientôt, il y aura également un contrat Micro Ethereum.

En plus des contrats micro du CME, Tradovate est notre nouveau partenaire courtier qui propose FairX : une nouvelle bourse où non seulement votre trading de contrats à terme est sans commission, mais où même votre abonnement à Bookmap est gratuit ! Poursuivez votre lecture pour en savoir plus, ou consultez cette page.

 

Si vous vous abonnez au Rithmic CME Market by Order Data Feed avec Bookmap, vous aurez accès à tous les produits micro du CME. Les symboles de tous les contrats micro sont les mêmes que ceux des contrats traditionnels, avec simplement la lettre « M » ajoutée au début du ticker. Vous pouvez trouver une liste des symboles et des codes de mois de Rithmic ici.

 

Trader avec Rithmic sur Bookmap vous permettra également d’utiliser la suite d’indicateurs MBO Bundle, notamment des fonctionnalités comme Stops & Icebergs On-Chart / Sub-Chart.

 

 

Les mêmes phénomènes d’order flow

 

Les contrats micro affichent les mêmes phénomènes d’order flow que les contrats classiques : stop runs, absorption, exhaustion, achats et ventes agressifs, etc.

 

 

Sur la Figure 1, nous pouvons observer une combinaison de ces phénomènes sur le graphique du Micro ES. Un buy stop run dans une importante liquidité en offres à 4590,00 est absorbé, puis les prix se retournent, entraînant finalement le déclenchement de sell stops sur le mouvement baissier.

L’utilisation des indicateurs MBO peut vous donner un aperçu de ce qui fait bouger les prix. Sur la figure 2, nous pouvons voir que la cassure baissière à travers plusieurs couches d’importante liquidité a été provoquée par un large sell stop run.

Bien entendu, les contrats micro ont des volumes micro. Si vous souhaitez voir une combinaison des volumes traditionnels et micro dans un seul heatmap, vous pouvez utiliser Multibook Customizer.

Sur la figure 3, nous pouvons voir comment un instrument synthétique Multibook combinant le volume et la liquidité de MES et ES montre une absorption acheteuse claire sur les offers, entraînant un retournement de prix. Combiner ces deux instruments peut vous apporter davantage d’informations sur l’order flow de chacun, et augmenter à la fois la quantité et la qualité des opportunités de trading qui pourraient être manquées en observant un seul instrument.

La Figure 4 montre un autre exemple d’un phénomène d’order flow très courant, dans ce cas un « book flip ». Même les instruments les plus récents disponibles sur le marché, comme le contrat Micro Crude Oil de Fairx, affichent un comportement d’order flow classique visible sur la heatmap de Bookmap. Pour voir d’autres exemples de ce type, consultez notre page Insights, une bibliothèque de graphiques Bookmap rassemblés par notre communauté de traders très expérimentée.

 

Si vous préférez visualiser le produit plus important tout en gardant un contrôle total sur la taille de vos positions, vous pouvez utiliser le Cross-Instrument Trading de Bookmap pour observer l’order flow sur l’instrument plus important, tout en envoyant vos trades via le contrat micro.

 

Pour activer le cross-trading pour FairX, veuillez suivre ces instructions :

 

1. Démarrez Bookmap en 3ème mode.

 

2. Connectez-vous à Tradeovate.

3. Abonnez-vous à un instrument FairX.

4. Choisissez l’instrument vers lequel vous souhaitez que les trades soient envoyés (#17 sur l’image). Par exemple, si vous souhaitez trader le pétrole brut, tapez OIL (le symbole sur FairX) suivi du code de la date d’expiration.

3. Passez un ordre ou un trade en observant le graphique de votre choix, et celui-ci sera envoyé vers Tradeovate. Par exemple, si vous tradez OIL sur FairX, il serait judicieux de surveiller l’order flow du contrat CL sur le CME, tout en tradant sur FairX pour profiter de l’absence de frais. Une fois que vous avez envoyé un ordre ou un trade, vous le verrez immédiatement sur Tradeovate ainsi que sur Bookmap.

 

Le nouveau contrat Micro Crude Oil de FairX : des futures plus accessibles

 

FairX – une nouvelle bourse qui propose désormais ZÉRO frais de bourse, ZÉRO coût de données de marché, et ZÉRO commission de courtage. Et le meilleur dans tout ça : lorsque vous tradez avec FairX, votre abonnement à Bookmap est gratuit !

 

Des volumes en hausse

 

Les contrats gagnent déjà en popularité, le volume quotidien moyen de l’ensemble de la bourse ayant progressé de +4 500 % depuis son lancement cet été.

 

 

Cela signifie que, bien que ces contrats soient assez récents, ils sont relativement liquides, les contrats Nanos et Crude Oil offrant des spreads d’à peine 1 tick.

 

C’est l’ajout parfait pour Bookmap, une plateforme conçue pour renforcer l’edge de tous les traders.

Que vous soyez un nouveau trader, un petit trader, ou même un trader expérimenté cherchant à tester une nouvelle stratégie, les contrats micro constituent un excellent point de départ. Bookmap propose deux options pour trader des contrats micro via la plateforme : sur le CME avec Rithmic, ou sur la toute nouvelle bourse FairX, chacune avec ses propres avantages uniques.

 

Un trader souhaitant accéder au plein potentiel de la suite avancée d’indicateurs MBO privilégiera Rithmic, tandis qu’un trader cherchant réellement à minimiser ses coûts devrait opter pour FairX, sans commission, qui propose même des contrats Nano, encore plus petits.

 

Quoi qu’il en soit, Bookmap vous couvre. Commencez dès aujourd’hui, gratuitement.