Was sind Krypto-Futures?

Ein Krypto-Futures-Kontrakt ist ein gehebeltes Finanzinstrument. Er kann nicht nur zur Spekulation auf den zukünftigen Preis einer Kryptowährung genutzt werden, sondern auch zur Absicherung von Preisrisiken.

 

Heutzutage bieten unzählige Börsen hochwertige Futures-Produkte zum Handel an. In diesem Artikel gehen wir näher darauf ein, was Krypto-Futures sind und wie sie eingesetzt werden können.

 

Inhaltsverzeichnis:

 

Was ist eine Kryptowährung?

Was ist ein Futures-Kontrakt?

Arten von Krypto-Futures-Kontrakten

Wie man Krypto-Futures analysiert

Fazit

 

Kryptowährungen sind digitale Vermögenswerte. Anders als Fiat-Währungen werden Kryptowährungen von Peer-to-Peer-Netzwerken angetrieben und nicht von Zentralbanken gedeckt. Bitcoin, die ursprüngliche und bekannteste Kryptowährung, wird durch eine Proof-of-Work-Blockchain (PoW) betrieben.

 

Bis zu einem hundertmillionstel Coin kann frei gehandelt werden, und es sind die Miner, die Transaktionen im Netzwerk validieren. Der PoW-Algorithmus entlohnt Miner dafür, dass sie die Sicherheit des Netzwerks erhöhen und Dinge wie Double-Spending verhindern.

 

Ein Futures-Kontrakt ist eine Vereinbarung, einen Vermögenswert zu einem im Voraus festgelegten Preis an einem bestimmten zukünftigen Datum zu kaufen oder zu verkaufen. Sowohl Spekulanten als auch kommerzielle Trader nutzen Futures-Kontrakte, um Erträge zu erzielen und Risiken zu reduzieren.

 

Traditionell wird ein Futures-Kontrakt physisch erfüllt, das heißt, eine Partei muss das Produkt liefern. Da Kryptowährungen digitale Vermögenswerte sind, werden sie monetär abgerechnet, und mit dem Aufkommen von Perpetual-Futures-Kontrakten ist für die Abwicklung nicht einmal mehr ein Verfallsdatum erforderlich.

 

Die meisten Einsteiger verstehen den Spot-Handel leicht, da der Vermögenswert sofort geliefert wird. Doch für Trader, die bereit sind, etwas tiefer einzusteigen, können Futures bei richtiger Nutzung sehr lukrativ sein.

 

Bevor man Futures handelt, sollte man sie vollständig verstehen. Hier sind einige der besonderen Eigenschaften von Futures-Kontrakten.

 

Hebelwirkung

 

Der Handel mit Futures verschafft Zugang zu Hebelwirkung (Leverage). Da lediglich eine Maintenance Margin erforderlich ist, kann ein Trader dieselbe Positionsgröße wie am Spotmarkt für einen Bruchteil der Kosten eingehen. Das ist jedoch ein zweischneidiges Schwert, da der Hebel sowohl Gewinne als auch Verluste vergrößern kann.

 

Niedrigere Gebühren

 

Trading bedeutet in der Regel, regelmäßig Positionen zu eröffnen und zu schließen. Aus diesem Grund haben Trader einen Anreiz, Futures-Kontrakte zu nutzen, da diese in der Regel günstiger sind als Spot. Wer mehrere tausend Mal im Monat in großem Volumen handelt, erhält meist reduzierte Kommissionen, wodurch der Handel noch günstiger wird.

 

Perpetual Contracts

 

Ein Perpetual Contract, oder Perpetual Swap, entspricht jedem anderen Futures-Kontrakt, mit dem Unterschied, dass er kein festgelegtes Enddatum oder Abrechnungsdatum hat, sodass er unbegrenzt gehalten oder gehandelt werden kann.

 

Ein Perpetual Contract ermöglicht es Tradern, gehebelte Positionen zu halten, ohne sich um ein Verfallsdatum sorgen zu müssen, weshalb diese Kontrakte in der Krypto-Welt zunehmend an Bedeutung gewinnen. Durch die Funding Rates bei Perpetual Contracts nähert sich der Indexpreis des Basiswerts dem Indexpreis des Futures an.

 

Ein wichtiges Merkmal von Perpetual Contracts ist die Funding Rate, der Mechanismus, der dafür sorgt, dass Futures- und Indexpreise sich regelmäßig annähern. Dies geschieht, indem Long- oder Short-Positionen (in der Regel alle 8 Stunden) auf Basis der Differenz zwischen Kontrakt- und Spotpreis bezahlt oder belastet werden.

 

Die Chicago Mercantile Exchange

 

Die CME, eine der bekanntesten Börsen, bietet den Handel mit Futures und Optionen in verschiedenen Bereichen an, darunter Landwirtschaft, Energie, Aktienindizes, Devisen, Zinssätze, Metalle, Immobilien und sogar Wetter.

 

Da die Zukunft ungewiss ist, wird von Fondsmanagern und Handelsunternehmen erwartet, dass sie ihre Risiken absichern und für ihr Geschäft entscheidende Preise fixieren. Rohstoff-Futures ermöglichen es Händlern, ihre Bilanzen präziser zu kalkulieren und zu bestimmen, zu welchem Preis sie ihre Waren am Markt verkaufen können.

 

Wie bereits erwähnt, werden Futures aber auch häufig von Spekulanten genutzt. Die CME bietet cash-settled Futures auf Bitcoin und Ethereum an und hat vor Kurzem auch Optionen auf Bitcoin eingeführt.

 

Langlaufende Futures

 

Ein quartalsweiser Futures-Kontrakt bezeichnet eine Transaktion, bei der ein Basiswert in der Zukunft zu einem festen Preis gekauft oder verkauft wird. Diese Art von Futures-Kontrakt hat, anders als der Perpetual-Futures-Kontrakt, ein Verfallsdatum. Unabhängig davon, wo sich der Preis des Basiswerts bei Fälligkeit des quartalsweisen Futures-Kontrakts befindet, müssen beide Parteien den Kontrakt erfüllen. Ein höherer Abrechnungspreis führt zu einem Gewinn für den Käufer, während ein niedrigerer Abrechnungspreis zu einem Gewinn für den Verkäufer führt.

 

 

Die Analyse von Futures-Kontrakten erfordert eine etwas andere Methode als bei anderen Märkten, bei der in der Regel mehrere Verfallstermine betrachtet werden. Hier sind einige Grundlagen

 

Forward-Kurve

Die Forward-Kurve zeigt den Preis, zu dem eine zukünftige Lieferung oder Zahlung heute festgelegt werden kann. Sie veranschaulicht die Preis-Terminstruktur und kann Aufschluss darüber geben, ob der Markt davon ausgeht, dass die Preise in Zukunft steigen oder fallen werden.

 

Ein Szenario, in dem der Futures-Preis eines Vermögenswerts höher ist als der Spotpreis, wird als Contango bezeichnet. Wenn die Stimmung bullish ist und der Markt davon ausgeht, dass der Preis des Vermögenswerts steigen wird, bildet sich in der Regel ein Contango, was zu einer nach oben geneigten Forward-Kurve führt.

 

Backwardation

Ein Vermögenswert befindet sich in Backwardation, wenn der aktuelle Preis höher ist als die Preise am Futures-Markt, was zu einer invertierten Futures-Kurve führt.

 

Der Zugang zu Hebelwirkung ist einer der größten Vorteile von Krypto-Futures. Spekulanten können Krypto-Futures nutzen, um auf die zukünftige Richtung eines digitalen Vermögenswerts zu spekulieren, sie können aber auch zur Absicherung von Krypto-Preisrisiken eingesetzt werden.

 

Krypto-Futures können auf den ersten Blick wie komplexe Finanzprodukte wirken: und das sind sie auch. Doch die Nutzung von Bookmap zur Analyse des Orderflows von Krypto-Futures — selbst über mehrere Börsen hinweg — kann Ihnen bessere Erfolgschancen in diesem oft volatilen Markt verschaffen.

 

Sie können es noch heute kostenlos ausprobieren. Klicken Sie hier, um loszulegen.