Margen en futuros: cómo hacer que el apalancamiento trabaje para ti

Los futuros son contratos financieros que te permiten controlar cantidades equivalentes del activo subyacente negociado con un desembolso de capital mucho menor. Para ello, el trader que quiera comprar una opción debe aportar margen. En otras palabras, los futuros son productos apalancados.

 

 

Pedir dinero prestado a una casa de bolsa para realizar una operación se conoce como trading con margen. El trading con margen implica que un inversor deposita efectivo que sirve como garantía de lo que es esencialmente un préstamo a corto plazo. A menudo, esto requiere pagar intereses sobre el dinero prestado. Pero en ocasiones, estos pueden pagarse al trader, dependiendo del interés en cuestión y de los tipos vigentes.

 

Definición de margen

 

El margen es la cantidad de garantía que un bróker o mercado exige a un inversor para cubrir los riesgos de crédito que este representa para ellos.

 

Definición de apalancamiento

 

El apalancamiento financiero es esencialmente dinero prestado que puede utilizarse para amplificar los rendimientos de una inversión, adquirir activos o recaudar fondos para un negocio. Sin embargo, no está exento de riesgo, y en los mercados financieros el apalancamiento amplifica no solo las ganancias, sino también las pérdidas.

 

 

El uso del apalancamiento requiere un depósito, conocido como margen, que permite aumentar la exposición a un activo subyacente.

 

El proveedor te presta el resto del importe que aportas, una fracción del valor total de la transacción. Usando un ratio de apalancamiento, puedes calcular cuánta exposición tienes en comparación con tu margen.

 

El trading con margen utiliza menos capital para obtener exposición a posiciones de trading. Diversos instrumentos financieros pueden apalancarse, como el forex, los índices, las acciones, las materias primas, los bonos del Tesoro y los fondos cotizados (ETF).

El apalancamiento es especialmente habitual en el mercado de divisas, ya que las fluctuaciones tienden a ser bastante pequeñas y requerirían enormes cantidades de capital invertido para tener alguna posibilidad de obtener un beneficio significativo.

 

 

El apalancamiento es una característica importante que puede ser una herramienta poderosa para un trader. Te permite aprovechar movimientos de precios relativamente pequeños, aumentar la exposición de tu cartera y, en general, hacer que tu capital rinda más.

 

Ventajas del apalancamiento

 

El trading apalancado puede ser una herramienta muy eficaz si comprendes cómo funciona. Entre sus beneficios se incluyen:

 

Mayores beneficios: La misma cantidad de capital puede generar un beneficio mucho mayor que si la posición se ejecutara sin apalancamiento. Otra forma de verlo es como la capacidad de controlar un determinado tamaño de posición con solo una fracción del capital.

 

Liberar capital: Usar apalancamiento significa que liberas capital que puede utilizarse en otras oportunidades financieras, e incluso puede reducir el riesgo al diversificar tu cartera.

 

Ventas en corto: Especular en los mercados usando productos apalancados te permite beneficiarte tanto de los movimientos alcistas como bajistas del mercado, lo que se conoce como ponerse corto.

 

Desventajas del apalancamiento

 

Pérdidas amplificadas: Aunque las ganancias aumentan al usar apalancamiento, también lo hacen las pérdidas. Puesto que estás invirtiendo menos del importe total requerido para ese tamaño de posición, una fluctuación de precio menor podría potencialmente eliminar tu margen por completo. Por ello, es vital asegurarse de que el riesgo asumido se ajusta a tus normas de gestión de riesgo, y evaluar constantemente tu operación en términos de PnL flotante.

 

Sin privilegios de tenedor: La propiedad del activo se pierde cuando operas con apalancamiento. Al usar productos apalancados, los dividendos pueden verse afectados. En lugar de un dividendo, tu cuenta será abonada o cargada según el importe de tu posición.

 

Llamadas de margen: Mantener tu operación abierta puede exigirte aportar fondos adicionales si la operación se mueve en tu contra. Recibir una llamada de margen significa que debes añadir capital a la posición para mantenerla, de lo contrario te verás obligado a cerrarla (lo que se conoce como ser liquidado).

 

Comisiones: El dinero utilizado para abrir la posición se te presta efectivamente al coste de tu depósito cuando usas apalancamiento. A menudo se cobra una pequeña comisión por mantener tu posición abierta de un día para otro.

 

 

Usando el apalancamiento, los traders pueden aumentar su exposición al mercado con menos capital. Esto tiene sus ventajas, como poder obtener mayores beneficios y liberar capital para otras operaciones.

 

Sin embargo, no está exento de riesgos, y los traders deben entender el apalancamiento y asegurarse de haber hecho los cálculos correctos antes de utilizarlo en su trading.

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