¿Qué son los futuros de criptomonedas?

Un contrato de futuros sobre criptomonedas es un instrumento financiero apalancado. Además de utilizarse para especular sobre el precio futuro de una criptomoneda, también puede emplearse como medio de cobertura del riesgo de precio.

 

Hoy en día existen innumerables exchanges que ofrecen productos de futuros de alta calidad para operar. En este artículo profundizaremos en qué son los futuros de criptomonedas y cómo se pueden utilizar.

 

Índice de contenidos:

 

¿Qué es una criptomoneda?

¿Qué es un contrato de futuros?

Tipos de contratos de futuros de criptomonedas

Cómo analizar los futuros de criptomonedas

Conclusión

 

Las criptomonedas son activos digitales. A diferencia de las monedas fiduciarias, las criptomonedas funcionan mediante redes entre pares (peer-to-peer) en lugar de estar respaldadas por bancos centrales. El Bitcoin, la criptomoneda original y más famosa, se mantiene mediante una blockchain de Proof of Work (PoW).

 

Se puede transaccionar libremente hasta la cienmillonésima parte de una moneda, y son los mineros quienes validan las transacciones en la red. El algoritmo PoW recompensa a los mineros por aumentar la seguridad de la red e impedir prácticas como el doble gasto.

 

Un contrato de futuros es un acuerdo para comprar o vender un activo a un precio predeterminado en una fecha futura específica. Tanto los especuladores como los traders comerciales utilizan los contratos de futuros para generar rentabilidad y reducir riesgos.

 

Tradicionalmente, un contrato de futuros se liquida físicamente, lo que significa que una de las partes debe entregar el producto. Dado que las criptomonedas son activos digitales, se liquidan de forma monetaria, y con la aparición de los contratos de futuros perpetuos, ni siquiera es necesaria una fecha de vencimiento para la liquidación.

 

La mayoría de los principiantes entienden fácilmente el trading spot, ya que el activo se entrega de inmediato. Pero para los traders dispuestos a profundizar un poco más, los futuros pueden ser lucrativos si se utilizan correctamente.

 

Antes de operar con futuros, conviene comprenderlos a fondo. Estas son algunas de las características propias de los contratos de futuros.

 

Apalancamiento

 

Operar con futuros te da acceso al apalancamiento. Al requerir solo un margen de mantenimiento, un trader puede tomar una posición del mismo tamaño que en el mercado spot por una fracción del coste. Sin embargo, esto es un arma de doble filo, ya que el apalancamiento puede aumentar tanto la magnitud de las ganancias como la de las pérdidas.

 

Comisiones más bajas

 

Operar suele implicar entrar y salir de posiciones con regularidad. Por esta razón, los traders se ven incentivados a utilizar contratos de futuros, ya que suelen ser más baratos que el spot. Si se opera en volumen, varios miles de veces al mes, estos participantes del mercado normalmente obtienen una reducción en las comisiones, lo que abarata aún más el trading.

 

Contratos perpetuos

 

Un contrato perpetuo, o swap perpetuo, es igual que cualquier otro contrato de futuros, salvo que no tiene una fecha de finalización o liquidación definida, lo que permite mantenerlo o operarlo indefinidamente.

 

Un contrato perpetuo permite a los traders mantener posiciones apalancadas sin preocuparse por una fecha de vencimiento, razón por la cual estos contratos están ganando popularidad en el mundo cripto. Las tasas de financiación perpetuas de los contratos perpetuos hacen que el precio índice del activo subyacente se acerque al precio índice del futuro.

 

Una característica importante de los contratos perpetuos es la tasa de financiación, el mecanismo que garantiza que los precios de futuros y de índice converjan de forma regular. Esto se logra pagando o cobrando a las posiciones largas o cortas (normalmente cada 8 horas) en función de la diferencia entre el precio del contrato y el precio spot.

 

El Chicago Mercantile Exchange

 

Uno de los mercados más reconocidos, el CME ofrece trading de futuros y opciones en diversos sectores, incluyendo agricultura, energía, índices bursátiles, divisas, tipos de interés, metales, bienes raíces e incluso el clima.

 

Conscientes de que el futuro es incierto, se espera que los gestores de fondos y las organizaciones comerciales cubran su riesgo y aseguren precios críticos para sus operaciones. Los futuros sobre materias primas permiten a los comerciantes calcular con mayor precisión sus balances y por cuánto pueden vender sus productos en el mercado.

 

Pero como se mencionó anteriormente, los futuros también son utilizados a menudo por especuladores. El CME cuenta con futuros de Bitcoin y Ethereum liquidados en efectivo, y más recientemente también ha introducido opciones sobre Bitcoin.

 

Futuros a largo plazo

 

Un contrato de futuros trimestral se refiere a una transacción en la que un activo subyacente se compra o vende en el futuro a un precio fijo. Este tipo de contrato de futuros tiene una fecha de vencimiento, a diferencia del contrato de futuros perpetuo. Independientemente de dónde se encuentre el precio del activo subyacente cuando vence el contrato de futuros trimestral, ambas partes deben ejecutar el contrato. Un precio de liquidación más alto genera una ganancia para el comprador, mientras que un precio de liquidación más bajo genera una ganancia para el vendedor.

 

 

Analizar los contratos de futuros requiere un método ligeramente distinto al de otros mercados, que normalmente implica observar varios vencimientos. Estos son algunos de los aspectos básicos

 

Curva de futuros

La curva de futuros muestra el precio al que hoy se puede fijar una entrega o pago futuro. La curva de futuros ilustra la estructura temporal de precios y puede dar indicios sobre si el mercado considera que los precios subirán o bajarán en el futuro.

 

Un escenario en el que el precio de futuros de un activo es mayor que el precio spot se conoce como contango. Cuando el sentimiento es alcista y el mercado cree que el precio del activo subirá, suele desarrollarse el contango, dando lugar a una curva de futuros con pendiente ascendente.

 

Backwardation

Un activo en backwardation es aquel cuyo precio actual es más alto que los precios en el mercado de futuros, lo que provoca una curva de futuros invertida.

 

El acceso al apalancamiento es una de las mayores ventajas de los futuros de criptomonedas. Los especuladores pueden usar los futuros de criptomonedas para especular sobre la dirección futura de un activo digital, pero también para cubrir los riesgos de precio de las criptomonedas.

 

Los futuros de criptomonedas pueden parecer, a primera vista, productos financieros complejos: y lo son. Pero usar Bookmap para analizar el order flow de los futuros cripto —incluso en varios exchanges a la vez— puede ofrecerte mejores posibilidades de éxito frente a este mercado, a menudo volátil.

 

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