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Exploiter l&#8217;analyse de la profondeur de marché (DOM) pour un backtesting efficace

Exploiter l'analyse de la profondeur de marché (DOM) pour un backtesting efficace | Bookmap

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BookMap Admin

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<h2>Tsachi Galanos of Bookmap describes the firm’s novel solution to order book analysis:</h2>
Roughly two years ago, we shifted our company’s focus from proprietary trading activity, dealing mainly with HFT algorithms, to creating an Order Book visualization platform. We named our platform Bookmap (stands for order BOOK and heat MAP). The journey of the past two years taught us a lot about the importance of order book analysis and visualization to both traders and quants. I would like to share some of the insight we’ve gained in the process. I will also specify a Bookmap solution as well as finalize a few thoughts about the upcoming visualization evolution.

Après des années d’expérience dans les activités de trading pour compte propre et, en particulier, dans les algorithmes de HFT (trading haute fréquence), il était temps pour nous de relever un nouveau défi. En 2016, nous avons réorienté l’activité de notre entreprise vers la création d’une plateforme de visualisation du carnet d’ordres. Nous avons baptisé notre plateforme Bookmap (dérivé de « Order BOOK » et « Heat MAP »).
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Le parcours accompli depuis nous a beaucoup appris sur l’importance de l’analyse et de la visualisation du carnet d’ordres, tant pour les traders que pour les quants. Je souhaite partager ici une partie des enseignements que nous avons tirés de ce processus. Je détaillerai également une solution Bookmap, avant de conclure par quelques réflexions sur l’évolution à venir de la visualisation.

Il existe un manque de transparence inhérent aux outils graphiques actuels. Ils offrent une perspective filtrée ou agrégée du marché et, par conséquent, ne permettent pas aux participants d’obtenir des informations approfondies sur l’offre et la demande réelles, ce qui les laisse avec une vision limitée de l’activité du marché.
&nbsp;
Pourquoi observer le carnet d’ordres ?
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Le carnet d’ordres à cours limité est l’endroit où tous les acheteurs et vendeurs se rencontrent et où l’enchère a lieu. Il représente en somme l’intégralité de l’offre et de la demande. Lorsque nous observons le carnet d’ordres, nous voyons chaque décision de tous les participants du marché et les stratégies qu’ils emploient. Contrairement au volume échangé, qui montre ce qui s’est déjà produit, le carnet d’ordres offre un aperçu de l’ intention des traders. Cette information peut être utilisée pour anticiper l’évolution des prix à court terme.
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Voici quelques exemples du type d’information que l’on peut tirer du suivi et de l’analyse du carnet d’ordres :
<ul>
<li>Repérer les niveaux de prix présentant de la liquidité. Certains niveaux de prix attirent un grand nombre d’ordres. Ces regroupements ne peuvent être identifiés qu’en observant la profondeur de marché.</li>
<li>Surveiller le spread, qui peut donner des indices sur ce qui pourrait se produire dans un avenir immédiat.</li>
<li>Identifier les changements de dynamique intrajournaliers, par exemple un basculement d’une forte pression acheteuse vers une forte pression vendeuse.</li>
<li>Les variations de prix dues à l’activité du carnet d’ordres. Étudier la relation entre les mouvements de prix du marché et le carnet d’ordres.</li>
</ul>
&nbsp;
En utilisant la profondeur de marché, nous pouvons également observer des stratégies en action, par exemple :
<ul>
<li>Des stratégies déclenchées par le prix qui modifient automatiquement la position des ordres en fonction de l’évolution du prix.</li>
<li>La validation des franchissements de niveaux d’analyse technique clés et une meilleure évaluation du caractère réel ou faux d’une cassure.</li>
<li>L’identification des gros acteurs lorsqu’ils interviennent.</li>
<li>L’identification des activités des particuliers.</li>
</ul>
&nbsp;
Il existe différentes manières d’utiliser le carnet d’ordres. Les scalpeurs peuvent utiliser les informations du carnet d’ordres pour décider d’acheter ou de vendre à découvert. Les swing traders ou les traders guidés par l’analyse technique peuvent l’utiliser pour confirmer leurs décisions d’achat ou de vente à plus grande échelle.

<div class="content__paragraph">
La plupart des quants et des traders qui utilisent l’analyse du carnet d’ordres doivent composer avec les difficultés suivantes :
<ol>
<li>Les stratégies de HFT placent des ordres à cours limité sur de nombreux niveaux de prix simplement pour être en tête de file d’attente. En général, ces ordres sont placés lors des variations de prix. La plupart de ces ordres sont ensuite annulés lorsque le prix se rapproche.</li>
<li>Tous les ordres à cours limité envoyés au marché n’indiquent pas une réelle intention de trader. Certains traders envoient des ordres pour manipuler les prix et créer une fausse liquidité, comme le spoofing ou le quote stuffing.</li>
<li>Dans certains cas, tous les ordres ne sont pas visibles dans le carnet d’ordres. Il existe, sur diverses places boursières, des types d’ordres qui restent cachés.</li>
</ol>
&nbsp;
Certaines de ces difficultés peuvent être surmontées, d’autres sont plus complexes. Nous y reviendrons plus en détail ci-dessous.
</div>
&nbsp;
<div class="content__paragraph">
Pourquoi la visualisation est-elle essentielle ?
&nbsp;
La visualisation joue un rôle clé dans la compréhension de ce qui se passe réellement. Elle favorise une prise de décision meilleure et plus éclairée. Observer les données sous une forme visuelle ou graphique nous permet de saisir plus facilement des concepts complexes ou d’identifier des schémas qui seraient autrement impossibles à repérer. Cela nous aide aussi à nous poser des questions que nous ne nous posions pas auparavant.
&nbsp;
Grâce aux progrès technologiques, la visualisation du big data est désormais possible. Avec les CPU et GPU actuels, une visualisation qui ne pouvait autrefois être réalisée qu’hors ligne peut désormais être obtenue en temps réel. Cela permet, à son tour, une prise de décision plus rapide, plus pertinente et plus profitable.
&nbsp;
Lorsqu’il s’agit de données de marché, je vois l’utilité de la visualisation dans les scénarios suivants :
<ol>
<li>À un stade précoce, lors du nettoyage et de la « vérification » des données de marché. Dans de nombreux cas, de mauvaises décisions sont prises parce que les données de marché ne sont pas exactes. La visualisation doit donc être envisagée à ce stade.</li>
<li>Lors du développement d’une nouvelle stratégie ou de l’amélioration d’une stratégie existante. Autrement dit, lorsqu’on « apprend à l’ordinateur » quoi faire. Observer des données de marché visualisées peut aussi être utile pour générer de nouvelles idées.</li>
<li>Lors du trading en direct, face à la nécessité de prendre des décisions immédiates.</li>
<li>Lors du suivi du marché en temps réel et de la prise des décisions suivantes : trader ou non dans certaines conditions de marché, voire constater que votre stratégie n’est « plus alignée » et doit être arrêtée.</li>
</ol>
&nbsp;
Dans tous les scénarios ci-dessus, disposer des bons outils est essentiel.
&nbsp;
</div>
<div class="content__paragraph">
Observer la microstructure
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Chaque événement macro est une combinaison de micro-événements. Dans de nombreux cas, si vous parvenez à comprendre la microstructure, vous serez en mesure de mieux comprendre le macro. L’avantage d’étudier la microstructure est qu’il y a moins d’événements, ce qui facilite l’interprétation des actions et des intentions des participants du marché.
La meilleure façon d’apprendre la microstructure est d’utiliser des outils de visualisation et de zoomer sur les blocs élémentaires des données de marché.
</div>

Nous avons dû répondre à cette question lorsque nous développions des stratégies de HFT. Nous voulions mieux comprendre les autres types de participants au marché, mais aussi voir ce qui se passait sur le marché lorsque nous envoyions nos propres ordres. Nous avons décidé de visualiser le carnet d’ordres à l’aide d’une heatmap, mise à jour très fréquemment (façon vidéo, à 25-40 images par seconde).
&nbsp;
La heatmap enregistre et visualise chaque changement du carnet d’ordres en l’affichant sur une échelle de nuances de gris. Les teintes les plus claires marquent les niveaux de prix où se trouve le plus de liquidité en attente, tandis que les teintes plus sombres marquent les zones de plus faible liquidité.
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<a href="https://bookmap.com/heatmap-in-trading-the-complete-guide-to-market-depth-visualization/" target="_blank" rel="noopener">La heatmap</a> nous a offert une vision claire de l’évolution de l’ensemble du carnet d’ordres à cours limité et du volume échangé. Cela nous a permis d’obtenir plus rapidement des informations plus approfondies sur la dynamique du marché. Laissez-moi vous expliquer cela plus en détail.
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Les graphiques classiques, comme les graphiques en barres, sont bidimensionnels (prix et temps). Avec une heatmap, on ajoute une dimension supplémentaire. Dans ce cas, cela permet également de voir la taille historique à chaque niveau de prix/temps. De plus, en actualisant le graphique très fréquemment (40 mises à jour par seconde), on obtient une vidéo qui permet aussi d’examiner la fréquence des changements, donnant une véritable « sensation » des accélérations du marché.

La visualisation permet de voir des schémas qu’il serait impossible de voir ou de comprendre autrement. Voici quelques questions qui peuvent être étudiées avec une plateforme de visualisation comme Bookmap :
<ol>
<li>Comment la taille à chaque niveau de prix a-t-elle évolué dans le temps ?</li>
<li>Que s’est-il passé sur un niveau donné lorsque le prix s’en est approché ?</li>
<li>Existe-t-il d’autres niveaux forts en dessous ou au-dessus de ce niveau ?</li>
<li>Quel a été le volume échangé autour de ces niveaux ?</li>
<li>Quelle est l’activité de l’autre côté du carnet ? Y a-t-il des zones où le carnet d’ordres n’est pas symétrique ?</li>
</ol>
&nbsp;
Exemple de rebond de prix

L’image ci-dessus montre une concentration importante d’ordres de vente à cours limité sur plusieurs niveaux ask voisins. Généralement, en temps réel, nous souhaitons vérifier l’hypothèse selon laquelle le prix rebondira (au moins pour un moment) s’il atteint un tel niveau.
Voici quelques facteurs qui peuvent plaider en faveur de cette hypothèse :
<ol>
<li>Lorsque le prix approche de ce niveau, le nombre de vendeurs
<ul>
<li>reste stable, ou</li>
<li>devient encore plus important (dans ce cas, le prix peut rebondir avant même que des transactions n’aient lieu à ce niveau).</li>
</ul>
</li>
<li>Lorsque des transactions commencent à se produire à ce niveau
<ul>
<li>davantage de vendeurs se joignent, et/ou</li>
<li>on observe des ordres de vente cachés qui s’exécutent face à des ordres d’achat au marché.</li>
</ul>
</li>
</ol>
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Exemple d’estimation de la quantité de liquidité appartenant à des participants HFT

Grâce à la heatmap, il est facile de repérer la présence d’agents HFT et d’estimer leur taux de participation.
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Exemple de zoom à la milliseconde

Dans l’image ci-dessus, un unique ordre de vente à cours limité d’environ 180 contrats a été partiellement exécuté, le reste demeurant non exécuté.
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Exemple de changement significatif dans le carnet d’ordres

L’image ci-dessus illustre l’annulation instantanée d’ordres d’achat et l’ajout d’ordres de vente d’un montant significatif. Cela a été suivi d’une chute du prix. D’après ce que nous avons observé en zoomant, il est probable que ces ordres appartiennent au même trader.
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Exemple de vue agrégée du carnet d’ordres

Il existe également d’autres façons d’observer les données de marché, par exemple via une vue agrégée. Cela permet, dans de nombreux cas, de voir comment le prix est influencé par la liquidité.

Bookmap s’adresse principalement aux traders. Récemment, nous avons lancé un service personnalisé destiné aux quants et développé un accès API à la couche de visualisation, la rendant ainsi accessible à d’autres usages tels que la surveillance, le monitoring, la TCA (analyse des coûts de transaction) et le reporting de meilleure exécution.
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En plus de l’ensemble des fonctionnalités que Bookmap offre aujourd’hui aux traders, la solution quant inclut des avantages supplémentaires tels que :
<ul>
<li>Une API permettant de connecter vos propres données et de visualiser à la fois la simulation et le trading en direct. Cela permet de suivre l’historique complet de vos ordres affichés sur le graphique.</li>
<li>Des possibilités illimitées de manipulation du graphique, y compris le zoom jusqu’à des horodatages en nanosecondes.</li>
<li>L’affichage de l’estimation de votre position dans la file d’attente des ordres.</li>
<li>L’examen du comportement de votre algorithme de trading en période de forte volatilité, de variations significatives de position et de P&amp;L, de taux de volume élevé, etc.</li>
<li>Des indicateurs personnalisés sur le graphique Bookmap et dans un panneau séparé, ainsi que des styles de ligne définis par l’utilisateur.</li>
</ul>
&nbsp;
Le schéma suivant illustre la solution :

1. Plus de transparence : organisations et particuliers continueront d’exiger des données plus larges et plus précises. Plus vous disposez de données et plus elles contiennent de détails, plus vous pouvez prendre des décisions éclairées.
&nbsp;
En observant le marché, nous constatons déjà certaines de ces tendances à l’œuvre. Un bon exemple est le lancement à venir des données CME Market by Order, qui fournissent la position individuelle dans la file d’attente ainsi que sa taille. Cette information supprime pour les traders le besoin de calculer eux-mêmes la position dans la file d’attente et leur permet de prendre une décision plus éclairée.
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2. Plus d’analytique et de visualisation : à mesure que la technologie progresse, davantage de données sont collectées et transmises en temps réel grâce à un internet plus rapide ; elles sont aussi mieux analysées et visualisées grâce aux GPU plus puissants des ordinateurs ordinaires. À l’instar d’autres secteurs, le secteur financier aura besoin de meilleures applications d’analytique et de visualisation, utilisées non seulement pour la recherche hors ligne, mais aussi pour prendre des décisions plus rapides et de meilleure qualité en temps réel.
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3. Visualisation interactive, flexibilité, modularité des outils de visualisation : les logiciels de visualisation devraient devenir plus neutres vis-à-vis de la source des données et être capables d’afficher, de manière pertinente, des données provenant d’un large éventail de sources.
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En outre, avec la croissance des données, les moyens d’interagir avec elles deviendront plus flexibles. Par exemple, imaginez pouvoir utiliser vos propres données, sélectionner vos paramètres et construire une vidéo comme on construit un graphique dans Excel, enrichir cette vidéo de vos propres indicateurs et décider de la visionner hors ligne ou en temps réel. Cette analytique sera utilisée non seulement par les développeurs d’algorithmes ou les quants cherchant à mieux comprendre leurs systèmes, mais aussi par les traders/non-quants pour mener leurs analyses de marché.
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4. Automatisation de l’analyse des données : plus de données signifie aussi davantage de dimensions de données, incluant différents types de phénomènes, des anomalies de données, divers instruments et échelles de temps.
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Aujourd’hui, la majeure partie de l’analytique se fait en 2 dimensions, mais elle sera également disponible en 3 ou 4 dimensions, renforçant les insights des utilisateurs et leur avantage concurrentiel. Cependant, la perception humaine est limitée à un certain nombre de dimensions (par exemple, la vision en 3D, l’audio, etc.). Il est donc logique de procéder à une analyse automatique préliminaire des données et de générer des alertes et des visualisations des parties les plus significatives des données.
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5. La technologie de réalité virtuelle : peut être utilisée pour afficher davantage d’informations. Par exemple, une immense salle de marché avec des dizaines de moniteurs peut être représentée virtuellement, sans nécessiter d’investir dans un équipement coûteux.

La théorie ne sert à rien sans la pratique. Nous veillons à ce que chacun puisse <a href="https://bookmap.com/" target="_blank" rel="noopener">essayer Bookmap</a> avant même de l’acheter. Dites-nous ce que vous ressentez lorsque vous êtes capable de passer l’ensemble du marché aux rayons X.
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Le PDG de Bookmap dévoile la fonctionnalité clé de la plateforme de trading Bookmap

Tsachi Galanos of Bookmap describes what makes the Bookmap trading platform unique. A cutting-edge approach to order flow analysis.

Le PDG de Bookmap dévoile la fonctionnalité clé de la plateforme de trading Bookmap | Bookmap

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Cet article est basé sur une conversation avec Henry. 
Édité par Owain Higham.

Je travaillais dans les décors de théâtre. C’était un job formidable, mais je n’y prenais plus aucun plaisir. Alors un soir, je suis dans un bar à Manhattan, en train de pleurer dans ma bière en me lamentant sur mon sort, quand deux types entrent — jeunes, genre étudiants un peu bruyants. Ils s’assoient juste à côté de moi, très tapageurs. Un bar entièrement vide et il faut qu’ils prennent les places juste à côté de moi. J’avais la trentaine et je me suis dit : « Oh mon Dieu, je n’ai pas envie de gérer ça ». Je ne voulais pas être impoli, alors je leur dis : « Les gars, sans rancune, mais je vais aller m’installer au bout du bar. » 
&nbsp;
Plus tard dans la soirée, l’un d’eux titube, complètement bourré, et articule difficilement : « Hé mon pote, on se sent mal. Laisse-nous t’offrir une bière. » 
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Je me suis dit : « Oh, et puis pourquoi pas », et avant la fin de la soirée, l’un des gars — Jim — me demande : « Tu veux que je te sponsorise ? », et j’ai répondu : « Qu’est-ce que tu veux dire par là ? »
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« Trader des actions », répond-il.
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Je réponds : « Je ne veux pas être courtier — je ne suis pas un vendeur. »
&nbsp;
« Non, non », dit-il. « Trader ».
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Plus tard, j’ai appris qu’il avait tout cassé ce jour-là, empochant dans les 15 000 $. C’était en 2000, le NASDAQ était en feu. Une chose en entraînant une autre, je me suis vite retrouvé sur le parquet avec son équipe d’une vingtaine de gars, à trader au dernier étage, juste à côté du NYSE. Ce fut le début du cirque — parfois grisant, souvent déprimant — de vivre du trading.
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Non, c’était juste au moment où les ordinateurs faisaient leur entrée. C’était encore le SOES (Small-Order Execution System), qui passait par téléphone, puis Internet et les ordinateurs ont pris le relais. Nous tradions l’Island ECN, en plein dans le bain avec tous les teneurs de marché, je voyais exactement ce qu’ils faisaient. Je pouvais traquer le MM (market maker, teneur de marché) avec un ordre massif à exécuter, l’« Ax », et je pouvais le devancer. Ils nous détestaient.
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C’est pour ça que j’aime Bookmap. Pendant cette brève période de folie de la bulle Internet, je voyais clairement ce qui se passait, et puis, tout à coup, je suis devenu aveugle. La donne a changé avec le krach, on ne m’a plus autorisé à participer à ce niveau, et ça m’a manqué. Quand j’ai découvert Bookmap — boum, c’était de retour. Je vois à nouveau le flux d’ordres. 
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Je suis vraiment doué pour repérer les retournements. En revanche, je n’ai jamais été très bon pour rester dans le mouvement. Je n’avais tout simplement pas la confiance nécessaire pour accepter un stop de 20 à 30 points. Comme je suis prudent, encore et encore, je me faisais sortir de trades qui seraient devenus de solides gains si j’avais simplement encaissé un peu plus de douleur. 
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Cela a changé avec Bookmap, principalement parce que je peux voir le flux d’ordres. C’est comme revenir à l’époque où je voyais ce que faisaient les teneurs de marché. Ce n’est plus seulement rester assis au bord de son siège, aveugle, en se disant : « Bon, je suis ******. » 
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Cela m’a permis de rester dans de bons trades dont je serais sorti auparavant, et il n’y a rien de plus exaspérant que de donner quelques centaines de dollars au marché pour le voir ensuite se retourner et filer de 30 points. Si le marché était une entité consciente et que je pouvais lui mettre la main autour de la gorge, je purgerais plusieurs peines à perpétuité pour meurtre avec préméditation ! 
&nbsp;
Bookmap m’a énormément aidé sur ce point. Cela m’a donné la confiance nécessaire pour me dire : « Laisse faire ». Ce n’est pas infaillible, ce n’est pas un bouton sur lequel on appuie pour gagner de l’argent, mais cela a rendu tout ça bien plus agréable. Tous les doutes, tout ce FOMO (Fear Of Missing Out, la peur de rater une opportunité), tant de choses angoissantes, ont disparu. Du moins pour moi.
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Avant Bookmap, je prenais énormément de positions. C’est devenu problématique. À un moment donné : j’ai englouti 7 000 $ de commissions en une seule journée vraiment psychotique. Ma femme s’inquiétait, elle a commencé à se draper de guirlandes d’ail et à asperger la maison d’eau bénite. J’étais possédé. Elle aurait dû m’assommer avec un crucifix. Cela aurait été un acte de bonté de sa part, et cela nous aurait fait économiser beaucoup d’argent.
&nbsp;
Donc oui, j’ai perdu beaucoup en surtradant. Je tombais dans cette spirale où je me faisais sortir, sortir, encore sortir. C’était la mort à petit feu. Avec Bookmap, j’ai réduit à un quart des contrats que je tradais auparavant. Bookmap m’a donné la confiance nécessaire pour me détendre, être plus mesuré, plus confiant, et attendre patiemment, plutôt que de subir sans cesse le même sort, encore, et encore, et encore…
&nbsp;
Auparavant, je pouvais passer par de nombreux contrats à tester un retournement et, même si je ne perdais rien, je ne gagnais rien non plus. En suivant les signaux de Bookmap, je suis à l’aise pour rester assis et attendre une entrée. Je peux me dire : « Bon, il semble qu’il se passe quelque chose ici, le côté acheteur ou vendeur a eu son moment, ils sont épuisés, donc il y a un potentiel ». Ensuite, il ne reste plus qu’à tenir bon pendant que le retournement se construit, en attendant une bonne entrée. Bookmap offre des signaux étonnamment précis comparé à certains indicateurs que j’ai utilisés.
&nbsp;
Par le passé, je ne me sentais pas à l’aise de sauter dans un mouvement trop longtemps après un retournement. Je ne compte plus le nombre de trades gagnants que j’ai laissés filer par excès de prudence. C’est frustrant quand ça part fort, un de ces jours où le marché ne recule jamais et où il suffit d’acheter à n’importe quel moment pour empocher une fortune. Pourtant, par excès de prudence, je restais là, paralysé par le doute, un regret s’ajoutant à l’autre. Bookmap a changé tout ça. Il me signale quand il est sûr de sauter dedans. Bookmap indique clairement quand un mouvement approche de l’épuisement, et quand ce n’est pas le cas. Alors, allez-y, sautez dedans, prenez un peu de risque sur le stop. Rien n’est plus agréable que d’avoir attrapé un mouvement porteur et de n’avoir plus qu’à se laisser porter en souriant.
&nbsp;
Avec Bookmap, je garde mes positions plus longtemps, et garder mes positions plus longtemps a augmenté mon profit par bon trade. Si vous captez 50 % d’un mouvement, vous vous en sortez plutôt bien. Si vous poussez à 70 %, vous vous en sortez très bien. Étant donné que je réalisais généralement des rendements inférieurs à 50 % auparavant, ajouter un gain de 10 à 50 % à cela a justifié le coût du logiciel.
&nbsp;

Je tradais un jour et je me faisais un peu maltraiter. Frustré, je me demandais : pourquoi ne puis-je pas avoir accès au flux d’ordres ? Ça me rendait fou, alors j’ai appelé mon courtier en pestant : « Qu’est-ce que vous avez qui pourrait me montrer le marché de l’intérieur ? Il doit bien y avoir quelque chose ! » 
&nbsp;
Il a répondu : « Pas grand-chose vraiment… attendez, il y a ce programme qu’on teste en bêta, appelé « Bookmap »». Je me suis inscrit. Pour être honnête, j’ai jeté un œil au graphique et j’ai pensé : « Vous vous moquez de moi, c’est quoi cette histoire de bulles ? C’est ridicule à souhait ; laissez tomber. » Il y a des gens qui assemblent des graphiques avec des lignes qui vont partout, et je me dis, vous tradez vraiment à partir de ça ? Je n’y comprends rien, et Bookmap ne semblait pas mieux. 
&nbsp;
Mais ça continuait de me trotter dans la tête, alors j’ai fini par me dire : « Donne-lui juste une soirée ». C’était après la clôture et je ne faisais rien, alors je l’ai ouvert et j’ai commencé à jouer avec. J’ai vite réalisé que je jouais avec quelque chose de puissant, j’ai commencé à voir le génie de la chose, et je me suis vraiment enthousiasmé. 
&nbsp;
Alors j’ai risqué quelques trades avec le MicroMini, après la clôture. En un rien de temps, et avec une facilité surprenante, j’étais à +170 $ en tradant un seul contrat Micro.
&nbsp;
Je ne suis pas un super-trader, je ne deviendrai jamais multimillionnaire grâce au trading, mais à part quelques mauvaises années, j’ai constamment gagné plus d’argent que je n’en ai perdu. Cela ne veut pas dire que j’ai toujours pu vivre uniquement du trading, même si ces deux dernières années ont été bonnes. Les six derniers mois ont été encore meilleurs. J’en attribue le mérite à Bookmap.
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Mes plans à plus long terme visent à conserver des positions de swing trading, alors qu’aujourd’hui, j’empoche entre 1 000 $ et 5 000 $ dans une bonne journée. Je cherche à laisser courir mes positions pendant des jours, voire des semaines. Comme je l’ai mentionné, je suis doué pour repérer les retournements ; en revanche, je n’ai jamais été très bon pour rester dans le mouvement. Alors qu’une bonne journée de position peut vous faire sourire, deux bonnes semaines vous rendront euphorique, tout en réduisant significativement les frais. 
&nbsp;
Le rythme incessant de multiples trades chaque jour a perdu de son attrait. Je vieillis et il y a d’autres choses que j’aimerais faire. Rester assis à fixer l’écran toute la journée ; cela me prive d’autres opportunités. 
&nbsp;
Je ne vais pas retourner aux décors de théâtre. Honnêtement, le spectre d’un job de 9h à 17h me donne des sueurs nocturnes. Je m’amuse avec Bookmap en regardant des échéances plus longues. En complément de quelques autres indicateurs, je gagne en confiance pour des trades de plus longue durée. Avant, je n’aurais pas pris ce risque. Je n’avais tout simplement pas les tripes pour accepter un stop loss de 100 points en visant 400 points de gain. 
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Certains pourraient sourire de ma timidité. Je le reconnais volontiers, je ne suis pas un trader flamboyant et téméraire. Alors libre à eux ; je plaide coupable. C’est qui je suis. Mais j’ai réussi à rester dans le jeu pendant plus de deux décennies. En moyenne, j’ai bien gagné ma vie et je n’ai jamais fait sauter un compte. Mais ça a souvent été laborieux. Ces six derniers mois, j’ai augmenté mon profit par trade positif et réduit mes offrandes de sang aux dieux du marché dans les mauvais trades, et cela sans vraiment changer mon approche, si ce n’est qu’avec Bookmap, je peux désormais voir plus clairement le flux d’argent. Pour moi, ce fut un vrai tournant. 
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Je tiens à insister : Bookmap n’est pas une panacée. Vous allez perdre de l’argent, vous allez toujours perdre de l’argent. L’essentiel est qu’il faut au moins gagner le double de ce que vous perdez, dans les délais que votre méthode de trading impose. Deux pas en avant, un pas en arrière. Si vous êtes stable, si vous avez une bonne méthode et confiance en elle, vous resterez dans le jeu. Et rester dans le jeu, c’est tout ce qui compte.
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Bookmap m’a donné plus de confiance. Il ne trade pas à ma place, mais confirme avec précision la validité de ce que j’observe, des potentiels que j’évalue. Après deux décennies, j’ai appris à lire un marché assez précisément. Bookmap sert à confirmer des jugements fondés sur ces années d’expérience. Cela s’est révélé inestimable pour apaiser le doute personnel et, par conséquent, augmenter mes profits. 
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En fin de compte, on est soit son propre meilleur ami, soit son propre pire ennemi. C’est le principal dilemme que l’on doit résoudre lorsqu’on se lance dans cette folle vie de trader.
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Du parquet de trading à Bookmap

Du parquet de trading à Bookmap | Bookmap

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<a href="https://bookmap.com/wp-content/uploads/2018/01/02.21_Cover_1024x512_Rocket.gif"><img loading="lazy" decoding="async" class="alignnone size-full wp-image-10482" src="https://bookmap.com/wp-content/uploads/2018/01/02.21_Cover_1024x512_Rocket.gif" alt="" width="1024" height="512" /></a>
All hands hoay!
Version 7 is here. We put a lot of effort, design thinking, and cups of coffee inside us to make Bookmap a superior product. Ultimately, we responded to your demands and improved the features you already enjoyed. So without further ado, let us introduce you the upgraded trading crew of Bookmap that will assist you with personal strategy.
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<h1>Historical data</h1>
First of all, get your access to the market depth with historical data. As you turn on this instrument, the data on the Bookmap chart will include information that precedes the moment of initial subscription. Thus, it provides better navigation through the market insights.
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Market depth data, unlike other forms of market data, includes all the raw data available for a given market. It requires significant bandwidth, which is typically x20 times more than just data on trades, as well as an integration of the historical market depth data with real-time data. No other trading platform offers this.
&nbsp;
Bookmap provides historical market depth data for last 48 hours. There are 3 sources of the data:
<table>
<tbody>
<tr>
<td>Data source:</td>
<td>Recorded sessions on user&#8217;s computer</td>
<td>Bookmap servers</td>
<td colspan="2">DevExperts servers</td>
</tr>
<tr>
<td>Supported instruments:</td>
<td>Any</td>
<td>Digital currencies</td>
<td>Stocks</td>
<td>Futures(*)</td>
</tr>
<tr>
<td>Cost:</td>
<td>Free</td>
<td>Free</td>
<td>Free</td>
<td>Free 1 hour(**)</td>
</tr>
</tbody>
</table>
&nbsp;
The platform will load the historical data which was recorded during a previous trading session and was stored on your computer. If there is no previously recorded data or if it has gaps, Bookmap will download the missing data from one of the other two sources depending on the instrument type.

Que tout le monde soit prêt !
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La version 7 est arrivée. Nous avons investi beaucoup d’efforts, de réflexion design et de tasses de café pour faire de Bookmap un produit encore meilleur. En définitive, nous avons répondu à vos demandes et amélioré les fonctionnalités que vous appréciiez déjà. Alors sans plus attendre, laissez-nous vous présenter l’équipe de trading améliorée de Bookmap qui vous accompagnera dans votre stratégie personnelle.
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Tout d’abord, accédez à la profondeur de marché avec les données historiques. Lorsque vous activez cet instrument, les données du graphique Bookmap incluront des informations antérieures au moment de l’abonnement initial. Cela permet ainsi une meilleure navigation à travers les informations de marché.
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Les données de profondeur de marché, contrairement aux autres formes de données de marché, incluent toutes les données brutes disponibles pour un marché donné. Cela nécessite une bande passante importante, généralement jusqu’à 20 fois supérieure à celle des seules données de transactions, ainsi qu’une intégration des données historiques de profondeur de marché avec les données en temps réel. Aucune autre plateforme de trading n’offre cela.
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Bookmap fournit des données historiques de profondeur de marché pour les 48 dernières heures. Il existe 3 sources de données :
<table>
<tbody>
<tr>
<td>Source des données :</td>
<td>Sessions enregistrées sur l’ordinateur de l’utilisateur</td>
<td>Serveurs Bookmap</td>
<td colspan="2">Serveurs DevExperts</td>
</tr>
<tr>
<td>Instruments pris en charge :</td>
<td>Tous</td>
<td>Monnaies numériques</td>
<td>Actions</td>
<td>Futures(*)</td>
</tr>
<tr>
<td>Coût :</td>
<td>Gratuit</td>
<td>Gratuit</td>
<td>Gratuit</td>
<td>Gratuit 1 heure(**)</td>
</tr>
</tbody>
</table>
&nbsp;
La plateforme chargera les données historiques enregistrées lors d’une session de trading précédente et stockées sur votre ordinateur. S’il n’existe pas de données préalablement enregistrées ou si celles-ci comportent des lacunes, Bookmap téléchargera les données manquantes depuis l’une des deux autres sources, selon le type d’instrument.

Deuxièmement, la version 7 apporte deux nouveaux jeux de couleurs à la heatmap de Bookmap, que nous avons surnommés « colormaps ». Cela permet aux traders d’évaluer plus facilement les différences entre les volumes de profondeur de marché à différents moments et à différents prix.

Par ailleurs, Bookmap prend désormais en charge la connexion en direct à GDAX. Elle affiche les données de marché et vous permet de trader directement des monnaies numériques. La connectivité GDAX prend en charge 3 cryptomonnaies : Bitcoin, Ethereum et Litecoin. Ces marchés sont actifs 24h/24 et 7j/7.
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Bien que le simple affichage des données de marché en direct ne nécessite ni compte ni identifiants, vous aurez besoin d’un compte approvisionné chez GDAX pour trader réellement.
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Les avantages du trading et de la visualisation des monnaies numériques sur Bookmap incluent :
<ul>
<li>Placer l’ordre d’achat ou de vente le plus petit sur GDAX : <a href="http://snip.ly/27q3u" target="_blank" rel="noopener">0,01 BTC, ETH, ou LTC</a>. Cela permet aux traders de s’exercer au trading réel avec un risque faible.</li>
<li>Définir différents pas de prix (incrément de prix minimum) lors de l’abonnement à un instrument ou une paire.</li>
</ul>
&nbsp;
Mais ce n’est qu’un début. Nous avons ajusté l’UX pour votre confort et votre avantage. Découvrez la suite.

Le trading est désormais disponible à la fois depuis un graphique, comme auparavant, et via le Trading DOM — un nouveau type de colonnes. Ce dernier permet aux traders de placer, d’annuler et de modifier des ordres d’un simple clic gauche. Il suffit également de faire un clic droit sur la zone des colonnes pour ajouter la colonne Trading DOM.
&nbsp;
Elle contient plusieurs sous-colonnes, que les traders peuvent ajouter ou supprimer. La configuration de chaque sous-colonne est accessible via « clic droit &gt; configurer » et comporte deux sections :
<ul>
<li>VISUAL OPTIONS, qui définit ce que cette colonne doit afficher, et</li>
<li>ACTIONS, qui spécifie les actions à réaliser sur cette sous-colonne. Par exemple, envoyer un ordre ou l’annuler.</li>
</ul>
&nbsp;
Cette approche offre une flexibilité maximale et permet aux traders de configurer la manière la plus pratique de trader depuis les colonnes.
&nbsp;
Pour activer le trading, cliquez sur l’icône de cadenas <a href="https://bookmap.com/wp-content/uploads/2018/01/image11.png"><img loading="lazy" decoding="async" class="alignnone size-medium wp-image-10134" src="https://bookmap.com/wp-content/uploads/2018/01/image11.png" alt="image1" width="31" height="30" /></a> dans la barre d’outils, puis choisissez une option :

De nouveaux menus contextuels (clic droit) ont été ajoutés dans différentes sections de la plateforme pour un accès plus facile aux fonctionnalités et configurations, telles que le graphique heatmap, les volume dots, les volume bars et les indicateurs.

De plus, la version 7 dispose d’une nouvelle méthode de regroupement des Volume Dots : l’agrégation par prix. Avec cette méthode de regroupement, tout le volume tradé au même niveau de prix est agrégé jusqu’à ce qu’une nouvelle transaction se produise à un niveau de prix différent. La position horizontale du volume dot agrégé représente le temps moyen de toutes les transactions agrégées, pondéré par leur volume.

Nous avons également ajouté l’indicateur Volume Weighted Average Price. La ligne VWAP peut être réinitialisée depuis le panneau des études ou via le menu clic droit lorsque vous survolez la ligne de l’indicateur.

La ligne du point of control (POC) a également été ajoutée au graphique. Le POC est le niveau de prix ayant enregistré la plus grande ampleur d’une activité mesurée au cours d’une période échantillonnée. Par exemple, si l’activité mesurée est le volume tradé, le POC indiquera le niveau de prix auquel le plus gros volume agrégé a été tradé pendant la période échantillonnée.
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Voici encore quelques informations plus techniques, mais continuez votre lecture pour trouver les réponses qui vous intéressent le plus. Bookmap prend en charge l’indication du POC pour les colonnes Volume, Trade Counter et Quote Counter. La ligne du POC est tracée sur le graphique et est basée sur la session, elle ne peut donc pas être activée lorsque la colonne est basée sur la plage visible du graphique.

Waouh, il y a tellement de nouveautés dans cette 7ᵉ version. Mais attendez, il y a encore plus. Nous avons ajouté la possibilité d’utiliser des connexions distinctes pour les données et l’exécution, et désormais les utilisateurs peuvent obtenir leurs données via une connexion tout en tradant via une autre. Pour commencer, cela s’applique uniquement aux actions américaines : les utilisateurs peuvent obtenir la profondeur de marché complète des actions américaines via dxFeed (fourni par DevExperts) et trader via Interactive Brokers.

Par ailleurs, sous le capot, Bookmap 7 intègre des solutions technologiques innovantes qui permettent une manipulation sans effort du graphique Bookmap, même lorsqu’il affiche des millions d’événements de données de marché. Il est incroyable de voir comment les technologies modernes nous ont permis d’y parvenir en nous appuyant uniquement sur le CPU et la RAM — les composants d’un ordinateur personnel standard.

Enfin, tout ce qui précède n’aurait pas été possible sans l’optimisation apportée par la version 7. Nous l’avons testée à l’aide de tests automatisés avancés et avons simulé des conditions de marché extrêmes avec divers crash tests pour prouver la fiabilité du produit. Néanmoins, si vous remarquez quoi que ce soit d’étrange, merci d’en informer notre équipe, et nous résoudrons le problème dans les plus brefs délais.
Nous sommes ravis que vous soyez arrivés jusqu’ici, car il y a également un petit bonus.

<ol>
<li>Changements apportés à la barre d’outils :
<ul>
<li>Ajout d’un nouveau menu déroulant pour la heatmap colorée.</li>
<li>Le panneau de configuration du contraste a été déplacé dans les paramètres Heatmap du panneau des études.</li>
<li>Ajout d’un nouveau bouton de configuration de la heatmap près du curseur.</li>
<li>Ajout d’un nouveau curseur pour la taille des Dots, ainsi que d’icônes pour un accès rapide aux paramètres.</li>
<li>Déplacement du bouton stratégie/API vers le panneau de configuration du trading (colonne TCP).</li>
<li>Déplacement du bouton « configuration » vers le menu Paramètres et le menu clic droit.</li>
</ul>
</li>
<li>Le menu « Feedback » permet désormais de signaler un problème ou de communiquer avec nous.</li>
<li>Les chandeliers incluent des lignes VWAP (voir les paramètres dans le panneau des études).</li>
<li>Amélioration de la visibilité des valeurs numériques des colonnes en vue dézoomée.</li>
<li>Ajout de la coloration du dernier prix basée sur le côté agresseur.</li>
<li>Ajout de nouvelles icônes dans l’en-tête des colonnes pour indiquer quand la réinitialisation du volume est activée.</li>
<li>Mise à jour du contenu accessible via le bouton <a href="https://bookmap.com/wp-content/uploads/2018/01/image41.png"><img loading="lazy" decoding="async" class="alignnone size-full wp-image-10135" src="https://bookmap.com/wp-content/uploads/2018/01/image41.png" alt="image4" width="27" height="22" /></a> pour un accès rapide aux composants visibles</li>
<li>Configuration automatique de l’allocation de mémoire (RAM) pour Bookmap en fonction du matériel de l’ordinateur. Elle peut être mise à jour manuellement via le menu des paramètres.</li>
<li>Des améliorations mineures supplémentaires ont également été apportées.</li>
</ol>
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Maintenant, préparez-vous pour un trading brûlant avec Bookmap !
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Remarque : la partie historique des données n’est pas enregistrée dans les fichiers de données Bookmap « .bmf ». Ces fichiers ne contiendront que les données en temps réel depuis l’abonnement à l’instrument.

Découvrez les nouveautés : la Release #7 de Bookmap, ça chauffe pour de vrai

Version 7 is here. We put a lot of effort, design thinking, and cups of coffee inside us to make Bookmap a superior product. Ultimately, we responded to your demands and improved the features you already enjoyed.

Découvrez les nouveautés : la Release #7 de Bookmap, ça chauffe pour de vrai | Bookmap

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Dans cet article, nous allons explorer quelques idées de configurations et de stratégies pour trader TSLA (Tesla) avec succès, élaborées par certains des meilleurs traders de notre communauté.
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Trader des valeurs technologiques comme Tesla peut être très difficile, car elles ont tendance à être très volatiles et peuvent même affecter d’autres actifs corrélés, tels que le BTCUSD (comme évoqué dans cet article Insights : <a href="https://bookmap.com/blog/trading-breaking-news-in-crypto-the-tesla-bombshell/">Trading Breaking News in Crypto: The Tesla Bombshell</a>).
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Pour cette raison, obtenir un point de vue unique d’autres traders peut vous aider à mieux naviguer dans cet actif difficile mais potentiellement très lucratif.
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<a href="https://bookmap.com/insights">Insights</a> est une page de contenus de trading sélectionnés, produits par notre communauté diversifiée à travers les réseaux sociaux.
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Sur cette page, vous pouvez rechercher du contenu par certains tags, tels que la classe d’actifs (Futures, Actions, Crypto), l’instrument (par exemple ES ou BTCUSD), l’indicateur (par exemple Stops &amp; Icebergs), le phénomène d’order flow (par exemple Aggressive Sellers), etc.
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Nous allons examiner quelques contenus liés à TSLA tirés de cette page.
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<h3>Traders pro : Jtrader</h3>
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Outre ses « jlines », qui suivent généralement la tendance, Jtrader et les traders qu’il forme tradent également les fake outs. 
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<h3>Bookmap Academy : JayLA (anciennement JaySabor12)</h3>
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JayLA (anciennement connu sous le nom de JaySabor12 est l’un des membres les plus récents de la Bookmap Academy, ayant été repéré lors de notre compétition <a href="https://bookmap.com/bluejacket">Blue Jacket</a>. La compétition est organisée chaque mois, alors inscrivez-vous si vous voulez devenir le prochain JayLA !
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<h3>Bookmap Academy : DougP</h3>
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DougP, vétéran de la Bookmap Academy, est un grand adepte de SpotGamma HIRO (que nous explorerons plus en détail plus loin dans cet article), mais il utilise également les niveaux de liquidité mis en évidence par la heatmap de Bookmap comme objectifs de prix.
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En visant les principaux niveaux de liquidité comme objectifs prioritaires, DougP dispose de niveaux clairs pour prendre ses profits sur un trade short réussi.

<h3>Trader pro : Jtrader</h3>
Le trader pro Jtrader (mentionné plus tôt dans l’article) utilise également le <a href="https://bookmap.com/knowledgebase/docs/KB-SettingUpAndOperating-HeatmapMainChart#vwap">VWAP</a> (prix moyen pondéré par le volume) dans son trading et ses analyses.

<h3>Bookmap Academy : JayLA (anciennement JaySabor12)</h3>
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Également présenté plus tôt dans cet article, JayLA utilise parfois des corrélations avec d’autres instruments liés pour confirmer le sentiment de marché.

Il a utilisé les marchés liés QQQ (un ETF technologique) et SPY (un ETF basé sur le S&amp;P 500) pour confirmer le sentiment de marché négatif. 
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Le <a href="https://bookmap.com/knowledgebase/docs/KB-Indicators-CorrelationTracker">Correlation Tracker</a> de Bookmap est un excellent outil pour suivre les corrélations entre différents instruments financiers.
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Comme vous pouvez le constater, bien mené, le trading sur Tesla peut être une entreprise fructueuse. Mais ce n’est pas fait pour les âmes sensibles. Nous espérons que ces idées de configurations vous auront donné un aperçu du trading sur cette valeur technologique.
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Si vous voulez devenir le meilleur trader possible, envisagez de participer à notre compétition de contenu <a href="https://bookmap.com/bluejacket">Blue Jacket</a>, dont les gagnants recevront 3 mois de Global+ avec données. Potentiellement une invitation à la Bookmap Academy Junior, sans garantie.
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Avertissement sur les risques : le trading d’actions et de futures comporte un risque de perte substantiel et ne convient pas à tous les investisseurs. Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. 
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Analyses et configurations de Bookmap Academy et de traders pro : comment trader Tesla avec succès

Analyses et configurations de Bookmap Academy et de traders pro : comment trader Tesla avec succès | Bookmap

https://blog.bookmap.com/wp-content/uploads/2023/02/tesla.png

Un contrat futures sur cryptomonnaie est un instrument financier à effet de levier. En plus d’être utilisé pour spéculer sur le prix futur d’une cryptomonnaie, il peut également servir de moyen de couverture contre le risque de prix.
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De nos jours, d’innombrables plateformes proposent des produits futures de haute qualité à trader. Dans cet article, nous allons approfondir ce que sont les futures sur cryptomonnaies et comment ils peuvent être utilisés.
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Sommaire :
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<a href="#what">Qu’est-ce qu’une cryptomonnaie ?</a>
<a href="#what2">Qu’est-ce qu’un contrat futures ?</a>
<a href="#types">Types de contrats futures sur cryptomonnaies</a>
<a href="#how">Comment analyser les futures sur cryptomonnaies</a>
<a href="#conc">Conclusion</a>
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Les cryptomonnaies sont des actifs numériques. Contrairement aux monnaies fiduciaires, les cryptomonnaies sont alimentées par des réseaux pair-à-pair plutôt qu’adossées à des banques centrales. Le Bitcoin, la cryptomonnaie originelle et la plus connue, est maintenu par une blockchain <a href="https://www.investopedia.com/terms/p/proof-work.asp">Proof of Work</a> (PoW). 
&nbsp;
Jusqu’à un cent-millionième de pièce peut être librement échangé, et ce sont les mineurs qui valident les transactions sur le réseau. L’algorithme PoW rémunère les mineurs pour avoir renforcé la sécurité du réseau et empêché des pratiques telles que le <a href="https://www.investopedia.com/ask/answers/061915/how-does-block-chain-prevent-doublespending-bitcoins.asp">double dépense</a>.
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Un contrat futures est un accord d’achat ou de vente d’un actif à un prix prédéterminé et à une date future précise. Spéculateurs et traders commerciaux utilisent tous deux les contrats futures pour générer des gains et réduire les risques.
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Traditionnellement, un contrat futures est réglé physiquement, ce qui signifie qu’une des parties doit livrer le produit. Les cryptomonnaies étant des actifs numériques, elles sont réglées de manière monétaire, et avec l’apparition des contrats futures perpétuels, une date d’expiration n’est même plus nécessaire pour le règlement.
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La plupart des débutants comprennent facilement le trading spot, puisque l’actif est livré immédiatement. Mais pour les traders prêts à approfondir un peu plus, les futures peuvent être lucratifs s’ils sont utilisés correctement. 
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Avant de trader les futures, il convient de bien les comprendre. Voici quelques-unes des caractéristiques propres aux contrats futures.
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L’effet de levier
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Trader les futures vous donne accès à l’effet de levier. Ne nécessitant qu’une marge de maintien, un trader peut prendre une position de même taille que sur le marché spot pour une fraction du coût. C’est toutefois une arme à double tranchant, car l’effet de levier peut augmenter aussi bien l’ampleur des gains que celle des pertes.
&nbsp;
Des frais plus bas
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Trader implique généralement d’entrer et de sortir de positions de façon régulière. Pour cette raison, les traders sont incités à utiliser les contrats futures, car ils sont généralement moins chers que le spot. En cas de trading en volume, plusieurs milliers de fois par mois, ces acteurs du marché bénéficient généralement d’une réduction des commissions, rendant le trading encore moins coûteux.
&nbsp;

Les contrats perpétuels
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Un contrat perpétuel, ou swap perpétuel, est identique à tout autre contrat futures, si ce n’est qu’il n’a pas de date de fin ou de règlement définie, ce qui permet de le détenir ou de le trader indéfiniment. 
&nbsp;
Un contrat perpétuel permet aux traders de détenir des positions avec effet de levier sans se soucier d’une date d’expiration, ce qui explique pourquoi ces contrats gagnent en popularité dans l’univers crypto. Les taux de financement perpétuels des contrats perpétuels font que le prix indexé de l’actif sous-jacent se rapproche du prix indexé du futures.
&nbsp;
Une caractéristique importante des contrats perpétuels est le taux de financement, le mécanisme qui garantit que les prix des futures et de l’indice convergent régulièrement. Cela se fait en payant ou en facturant les positions longues ou courtes (généralement toutes les 8 heures) en fonction de la différence entre le prix du contrat et le prix spot.
&nbsp;
Le Chicago Mercantile Exchange
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L’une des places de marché les plus reconnues, le CME propose le trading de futures et d’options dans divers secteurs, notamment l’agriculture, l’énergie, les indices boursiers, le marché des changes, les taux d’intérêt, les métaux, l’immobilier, et même la météo.
&nbsp;
Conscients que l’avenir est incertain, les gestionnaires de fonds et les organisations commerciales sont censés couvrir leur risque et verrouiller des prix essentiels à leurs activités. Les futures sur matières premières permettent aux négociants de calculer plus précisément leurs bilans et le prix auquel ils pourront vendre leurs produits sur le marché. 
&nbsp;
Mais comme mentionné précédemment, les futures sont aussi souvent utilisés par les spéculateurs. Le CME propose des futures cash-settled sur le Bitcoin et l’Ethereum, et a plus récemment introduit des options sur le Bitcoin également.
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Les futures à longue échéance
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Un contrat futures trimestriel désigne une transaction dans laquelle un actif sous-jacent est acheté ou vendu à une date future à un prix fixe. Ce type de contrat futures possède une date d’expiration, contrairement au contrat futures perpétuel. Quel que soit le prix de l’actif sous-jacent à l’échéance du contrat futures trimestriel, les deux parties doivent exécuter le contrat. Un prix de règlement plus élevé se traduit par un gain pour l’acheteur, tandis qu’un prix de règlement plus bas se traduit par un gain pour le vendeur.
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Analyser les contrats futures nécessite une méthode légèrement différente de celle utilisée pour d’autres marchés, impliquant généralement l’observation de plusieurs échéances. Voici quelques notions de base
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Courbe des futures
La courbe des futures montre le prix auquel une livraison ou un paiement futur peut être fixé aujourd’hui. Elle illustre la structure par terme des prix et peut donner des indications sur la question de savoir si le marché anticipe une hausse ou une baisse des prix à l’avenir.
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Un scénario dans lequel le prix futures d’un actif est supérieur au prix spot est appelé contango. Lorsque le sentiment est haussier et que le marché estime que le prix de l’actif va augmenter, le contango se met généralement en place, ce qui se traduit par une courbe des futures orientée à la hausse.
&nbsp;
Le backwardation
Un actif en situation de backwardation est un actif dont le prix actuel est supérieur aux prix sur le marché des futures, ce qui entraîne une courbe des futures inversée.
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L’accès à l’effet de levier est l’un des plus grands avantages des futures sur cryptomonnaies. Les spéculateurs peuvent utiliser les futures sur cryptomonnaies pour spéculer sur la direction future d’un actif numérique, mais aussi pour couvrir les risques de prix liés aux cryptomonnaies.
&nbsp;
Les futures sur cryptomonnaies peuvent à première vue sembler être des produits financiers complexes : et ils le sont. Mais utiliser Bookmap pour analyser l’order flow des futures crypto — même sur plusieurs plateformes à la fois — peut vous offrir de meilleures chances de réussite face à ce marché souvent volatil.
&nbsp;
Vous pouvez l’essayer gratuitement dès aujourd’hui.<a href="https://bookmap.com/members/signup/thAhOgYUg"> Cliquez ici pour commencer.</a>

Que sont les futures sur cryptomonnaies ?

Que sont les futures sur cryptomonnaies ? | Bookmap

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Optimiser le trading de futures : bien exploiter l&#8217;effet de levier dont vous disposez déjà

Optimiser le trading de futures : bien exploiter l'effet de levier dont vous disposez déjà | Bookmap

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<a href="https://bookmap.com/insights">Insights</a> est une page de contenus de trading sélectionnés, produits par notre communauté diversifiée sur les réseaux sociaux.
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Sur cette page, vous pouvez rechercher du contenu par tags, tels que la classe d&#8217;actifs (Futures, Actions, Crypto), l&#8217;instrument (par ex. ES ou BTCUSD), l&#8217;indicateur (par ex. Stops &amp; Icebergs), le phénomène de flux d&#8217;ordres (par ex. Vendeurs agressifs), etc.
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Dans cet article, nous allons voir comment certains des meilleurs traders de notre communauté tradent les icebergs.
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Les données CME MBO (Market-By-Order) permettent aux traders de futures de voir toute la profondeur du carnet d&#8217;ordres. Ce niveau de transparence n&#8217;était auparavant accessible qu&#8217;aux grands acteurs — mais Bookmap vous le met à disposition. Vous pouvez télécharger une étude de cas sur le trader professionnel Scott Pulcini et sur la façon dont il exploite ce flux de données unique pour engranger d&#8217;importants profits sur le marché des futures <a href="https://bookmap.com/wp-content/uploads/2021/06/Bookmap-Scot-Pulcini-case-study-2021.pdf">ici</a>.
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Les indicateurs Stops &amp; Icebergs, en sous-graphique et directement sur le graphique, affichent avec précision l&#8217;exécution des ordres stop et iceberg, et permettent notamment de filtrer par taille. Découvrez-en plus sur le <a href="https://bookmap.com/mbo-bundle/">bundle MBO</a>.
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DougP utilise les icebergs comme l&#8217;une de ses multiples confirmations de setup, dans le cadre de sa stratégie de trading plus large. Vous pouvez voir DougP présenter sa stratégie en direct du lundi au vendredi à partir de 13h30 ET sur notre <a href="https://discord.com/channels/796500203984257078/1032108073894035586">Discord</a>.

Dans cet exemple, en observant ce setup long sur l&#8217;ES le 10 janvier 2023, DougP note l&#8217;exécution de « gros ordres iceberg » (repère 2). 
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Dans un autre exemple sur le NQ, DougP reçoit des signaux pour un setup short réussi lorsque l&#8217;indice se retourne à un Volatility Trigger de SpotGamma et que des icebergs vendeurs s&#8217;exécutent.
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TraderPete montre comment les icebergs peuvent littéralement révéler le haut (ou le bas) du marché.
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Trader Discord et vainqueur de la compétition <a href="https://bookmap.com/bluejacket">Blue Jacket</a> de janvier 2023, « jec » est un grand adepte du volume profile. 
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Dans cet exemple sur l&#8217;ES du 3 février, jec note le rejet d&#8217;un précédent HVN (High Volume Node, nœud de volume élevé) proche de la clôture RTH (Regular Trading Hours, heures de marché régulières) comme étant « prêt à revenir vers cette clôture RTH d&#8217;il y a 2 jours ».
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Combiné au « placement massif d&#8217;iceberg », cela lui donne confiance dans son anticipation de prix plus bas.
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Vous finissez toujours par acheter au plus haut ou vendre au plus bas ? C&#8217;est peut-être parce que vous ne voyez pas les icebergs — ces ordres cachés qui se déclenchent dans le carnet d&#8217;ordres. 
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Les icebergs peuvent être détectés grâce à la suite d&#8217;indicateurs propriétaires de Bookmap, spécialement conçue pour suivre et analyser le flux de données MBO (Market-By-Order) unique du CME, qui permet aux traders de futures de voir toute la profondeur du carnet d&#8217;ordres.
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Comme nous l&#8217;avons vu dans cet article, les icebergs peuvent signaler des sommets et des creux de marché, s&#8217;ajouter à une confluence avec d&#8217;autres niveaux, ou simplement renforcer la conviction sur un biais de trade.
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Pour utiliser l&#8217;add-on Icebergs avec le bundle MBO, vous devrez souscrire à l&#8217;offre Global ou Global+. <a href="https://bookmap.com/mbo-bundle/#priceModal">Voyez le tableau complet dès aujourd&#8217;hui</a>.
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Avertissement sur les risques : le trading d&#8217;actions et de futures comporte un risque important de perte et ne convient pas à tous les investisseurs. Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. 
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La communauté Bookmap parle des icebergs

La communauté Bookmap parle des icebergs | Bookmap

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De l&#8217;aviation au trading avec Bookmap

De l'aviation au trading avec Bookmap | Bookmap

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Chaque trader a sa propre perspective, unique, sur les phénomènes d&#8217;order flow et sa propre façon d&#8217;utiliser Bookmap. Voici une sélection de tweets montrant des utilisateurs de Bookmap réagissant au marché.
&nbsp;
1. Avoir sa propre philosophie de trading est de la plus haute importance lorsque le trading est votre métier.

<blockquote class="twitter-tweet" data-lang="en">
<a href="https://twitter.com/hashtag/trading?src=hash&amp;ref_src=twsrc%5Etfw">#trading</a> is a profession. The more you take your time to learn, educate your self &amp; then have the right tools the better you set your self up for success 
L earn 
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GROW 💪TOGETHER
<a href="https://twitter.com/hashtag/BOOKMAP?src=hash&amp;ref_src=twsrc%5Etfw">#BOOKMAP</a> <a href="https://twitter.com/bookmap_pro?ref_src=twsrc%5Etfw">@bookmap_pro</a> <a href="https://twitter.com/FlowOrder?ref_src=twsrc%5Etfw">@FlowOrder</a> <a href="https://twitter.com/mTradingMedia?ref_src=twsrc%5Etfw">@mTradingMedia</a> <a href="https://t.co/eyn6NU5Rlp">pic.twitter.com/eyn6NU5Rlp</a>
— Frank Pollack (@FrankPollack70) <a href="https://twitter.com/FrankPollack70/status/1085159047148589057?ref_src=twsrc%5Etfw">January 15, 2019</a></blockquote>
<script async src="https://platform.twitter.com/widgets.js" charset="utf-8"></script>

2. Dans ce graphique, @ttwatrader a remarqué la ligne jaune vif d&#8217;ordres d&#8217;achat à cours limité au milieu. Lorsque le prix a touché cette ligne, un volume important a été exécuté

<blockquote class="twitter-tweet" data-lang="en">
Amazing how order flow works; but there is no chance when political turbulences shakes the market. <a href="https://twitter.com/bookmap_pro?ref_src=twsrc%5Etfw">@bookmap_pro</a> <a href="https://twitter.com/hashtag/bookmap_pro?src=hash&amp;ref_src=twsrc%5Etfw">#bookmap_pro</a> <a href="https://twitter.com/hashtag/ES?src=hash&amp;ref_src=twsrc%5Etfw">#ES</a> <a href="https://t.co/zlOne9Kcq6">pic.twitter.com/zlOne9Kcq6</a>
— ttwatrader (@ttwatrader) <a href="https://twitter.com/ttwatrader/status/974357591903162368?ref_src=twsrc%5Etfw">March 15, 2018</a></blockquote>
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3. Dans ce graphique, @volatilityrider a repéré deux lignes orange/jaune sous le prix indiquant de la liquidité acheteuse (ordres à cours limité), ainsi qu&#8217;une autre ligne similaire au-dessus du prix (liquidité vendeuse). @volatilityrider est passé short lorsque la liquidité acheteuse s&#8217;est retirée, et a utilisé la liquidité à l&#8217;offre (vendeurs) pour placer un ordre stop loss et contrôler son risque. L&#8217;ordre de prise de profit a été placé dans une zone qui contenait auparavant une forte liquidité.

<blockquote class="twitter-tweet" data-lang="en">
Fading <a href="https://twitter.com/hashtag/NQ_F?src=hash&amp;ref_src=twsrc%5Etfw">#NQ_F</a> on US-China News Exhaustion .Most important thing is finding a good point for control your risk ,if something goes wrong. Volatility can be your best friend as your worst enemy. <a href="https://twitter.com/hashtag/bookmap?src=hash&amp;ref_src=twsrc%5Etfw">#bookmap</a> <a href="https://twitter.com/hashtag/trading?src=hash&amp;ref_src=twsrc%5Etfw">#trading</a> <a href="https://twitter.com/hashtag/orderflow?src=hash&amp;ref_src=twsrc%5Etfw">#orderflow</a> <a href="https://t.co/62yI2Dd1Z5">pic.twitter.com/62yI2Dd1Z5</a>
— Ivan (@volatilityrider) <a href="https://twitter.com/volatilityrider/status/1086007106854105089?ref_src=twsrc%5Etfw">January 17, 2019</a></blockquote>
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4. Voici un autre trade réalisé par @volatilityrider. Il a remarqué qu&#8217;un bloc d&#8217;ordres d&#8217;achat à cours limité était entré sur le marché juste avant que le prix ne franchisse un plus haut, plaçant un stop loss de vente légèrement en dessous de cette ligne de liquidité afin de limiter son risque.

<blockquote class="twitter-tweet" data-lang="en">
Pre-Entering a Breakout of a key level (6650) with risk control in mind. <a href="https://twitter.com/hashtag/bookmap?src=hash&amp;ref_src=twsrc%5Etfw">#bookmap</a> <a href="https://twitter.com/bookmap_pro?ref_src=twsrc%5Etfw">@bookmap_pro</a> <a href="https://twitter.com/hashtag/trading?src=hash&amp;ref_src=twsrc%5Etfw">#trading</a> <a href="https://twitter.com/hashtag/orderflow?src=hash&amp;ref_src=twsrc%5Etfw">#orderflow</a> <a href="https://twitter.com/hashtag/NQ_F?src=hash&amp;ref_src=twsrc%5Etfw">#NQ_F</a>. <a href="https://t.co/n7sYyWsQEr">pic.twitter.com/n7sYyWsQEr</a>
— Ivan (@volatilityrider) <a href="https://twitter.com/volatilityrider/status/1085195433050136576?ref_src=twsrc%5Etfw">January 15, 2019</a></blockquote>
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5. @ttwatrader a remarqué une épaisse bande orange de forte liquidité sous le prix (acheteurs) agissant comme un niveau de support, empêchant le prix de chuter. Lorsque le prix a rebondi à la hausse, accompagné d&#8217;un volume d&#8217;achat agressif, cette entrée a été déclenchée et il est passé long. Il a utilisé la forte liquidité à l&#8217;offre (vendeurs) près du sommet du graphique comme opportunité pour sortir du trade avec un profit important.

<blockquote class="twitter-tweet" data-lang="en">
The beauty of <a href="https://twitter.com/hashtag/orderbook?src=hash&amp;ref_src=twsrc%5Etfw">#orderbook</a> visualization with <a href="https://twitter.com/bookmap_pro?ref_src=twsrc%5Etfw">@bookmap_pro</a> is that a trader can/will recognize entries and exits without guessing. <a href="https://twitter.com/PeBe187?ref_src=twsrc%5Etfw">@pebe187</a> <a href="https://twitter.com/hashtag/ES_F?src=hash&amp;ref_src=twsrc%5Etfw">#ES_F</a> <a href="https://twitter.com/search?q=%24ES_F&amp;src=ctag&amp;ref_src=twsrc%5Etfw">$ES_F</a> <a href="https://twitter.com/hashtag/emini?src=hash&amp;ref_src=twsrc%5Etfw">#emini</a> <a href="https://twitter.com/hashtag/Oderflow?src=hash&amp;ref_src=twsrc%5Etfw">#Oderflow</a> <a href="https://twitter.com/algosystems?ref_src=twsrc%5Etfw">@algosystems</a> <a href="https://twitter.com/hashtag/daytrading?src=hash&amp;ref_src=twsrc%5Etfw">#daytrading</a> <a href="https://twitter.com/hashtag/trading?src=hash&amp;ref_src=twsrc%5Etfw">#trading</a> <a href="https://twitter.com/hashtag/sp500?src=hash&amp;ref_src=twsrc%5Etfw">#sp500</a> <a href="https://twitter.com/hashtag/emini?src=hash&amp;ref_src=twsrc%5Etfw">#emini</a> <a href="https://twitter.com/hashtag/SPY?src=hash&amp;ref_src=twsrc%5Etfw">#SPY</a> <a href="https://twitter.com/search?q=%24spy&amp;src=ctag&amp;ref_src=twsrc%5Etfw">$spy</a> <a href="https://twitter.com/search?q=%24vxx&amp;src=ctag&amp;ref_src=twsrc%5Etfw">$vxx</a> <a href="https://t.co/AoKEdrfhLy">pic.twitter.com/AoKEdrfhLy</a>
— ttwatrader (@ttwatrader) <a href="https://twitter.com/ttwatrader/status/1073671881881018375?ref_src=twsrc%5Etfw">December 14, 2018</a></blockquote>
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6. Regardez comment, dans ces graphiques, @fibdax a utilisé sa méthode de trading basée sur le volume profile en combinaison avec la liquidité visible sur Bookmap pour repérer des opportunités.

<blockquote class="twitter-tweet" data-lang="en">
He made the rebound, the assumptions 1 and 2 intraday compatible with those processed daily for now no change. Important support remains 52 for tomorrow . Above today&#8217;s highs, let&#8217;s see what you might expect <a href="https://twitter.com/hashtag/cl?src=hash&amp;ref_src=twsrc%5Etfw">#cl</a> <a href="https://twitter.com/hashtag/Orderflow?src=hash&amp;ref_src=twsrc%5Etfw">#Orderflow</a> <a href="https://twitter.com/hashtag/Bookmap?src=hash&amp;ref_src=twsrc%5Etfw">#Bookmap</a> <a href="https://twitter.com/hashtag/trading?src=hash&amp;ref_src=twsrc%5Etfw">#trading</a> <a href="https://twitter.com/hashtag/orderbook?src=hash&amp;ref_src=twsrc%5Etfw">#orderbook</a> <a href="https://twitter.com/hashtag/CL_F?src=hash&amp;ref_src=twsrc%5Etfw">#CL_F</a> <a href="https://twitter.com/hashtag/CL_s?src=hash&amp;ref_src=twsrc%5Etfw">#CL_s</a> <a href="https://twitter.com/hashtag/marketprofile?src=hash&amp;ref_src=twsrc%5Etfw">#marketprofile</a> <a href="https://t.co/FDlTa7Vkw9">pic.twitter.com/FDlTa7Vkw9</a>
— fibdax (@fibdax) <a href="https://twitter.com/fibdax/status/1087805214336446473?ref_src=twsrc%5Etfw">January 22, 2019</a></blockquote>
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7. Dans ce graphique, @FrankPollack70 a repéré une forte liquidité vendeuse sur l&#8217;action Apple autour de 153 (indiquée par la ligne orange). Il a anticipé que si cette ligne cédait, le prix monterait jusqu&#8217;à la forte liquidité vendeuse autour de 154. Il est entré en position longue. Cependant, le prix n&#8217;a pas traversé la liquidité et il a été stoppé. Il est ensuite entré en position longue une deuxième fois après le pull-back et a atteint son objectif sur la forte liquidité à 154.

<blockquote class="twitter-tweet" data-lang="en">
10:24 am Frank P: if <a href="https://twitter.com/search?q=%24AAPL&amp;src=ctag&amp;ref_src=twsrc%5Etfw">$AAPL</a> breaks 152.50 i look to get long ,below is a example why you should have a plan, define your risk, if it stops you out dont get mad😤 reassess 🤔 your plan (I was early) and wait till your opportunity comes to you. <a href="https://twitter.com/hashtag/bookmap?src=hash&amp;ref_src=twsrc%5Etfw">#bookmap</a> I SAW THE UNSEEN 🙏 <a href="https://t.co/BdQv9iVW2G">pic.twitter.com/BdQv9iVW2G</a>
— Frank Pollack (@FrankPollack70) <a href="https://twitter.com/FrankPollack70/status/1083047978473009153?ref_src=twsrc%5Etfw">January 9, 2019</a></blockquote>
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8. En observant la heatmap de Bookmap, @ttwatrader a constaté un manque d&#8217;appétit des vendeurs agressifs. Le prix est monté, et la forte liquidité acheteuse (marquée comme du spoofing) l&#8217;a amené à passer long et à prendre ses profits près de la forte liquidité au sommet du graphique

<blockquote class="twitter-tweet" data-lang="en">
reasons for my long trade below. <a href="https://twitter.com/bookmap_pro?ref_src=twsrc%5Etfw">@bookmap_pro</a> <a href="https://twitter.com/PeBe187?ref_src=twsrc%5Etfw">@pebe187</a> <a href="https://twitter.com/hashtag/ES_F?src=hash&amp;ref_src=twsrc%5Etfw">#ES_F</a> <a href="https://twitter.com/search?q=%24ES_F&amp;src=ctag&amp;ref_src=twsrc%5Etfw">$ES_F</a> <a href="https://twitter.com/hashtag/emini?src=hash&amp;ref_src=twsrc%5Etfw">#emini</a> <a href="https://twitter.com/hashtag/Oderflow?src=hash&amp;ref_src=twsrc%5Etfw">#Oderflow</a> <a href="https://twitter.com/hashtag/orderbook?src=hash&amp;ref_src=twsrc%5Etfw">#orderbook</a> <a href="https://twitter.com/algosystems?ref_src=twsrc%5Etfw">@algosystems</a> <a href="https://twitter.com/hashtag/daytrading?src=hash&amp;ref_src=twsrc%5Etfw">#daytrading</a> <a href="https://twitter.com/hashtag/trading?src=hash&amp;ref_src=twsrc%5Etfw">#trading</a> <a href="https://twitter.com/hashtag/sp500?src=hash&amp;ref_src=twsrc%5Etfw">#sp500</a> <a href="https://twitter.com/hashtag/emini?src=hash&amp;ref_src=twsrc%5Etfw">#emini</a> <a href="https://twitter.com/hashtag/SPY?src=hash&amp;ref_src=twsrc%5Etfw">#SPY</a> <a href="https://twitter.com/search?q=%24spy&amp;src=ctag&amp;ref_src=twsrc%5Etfw">$spy</a> <a href="https://twitter.com/search?q=%24vxx&amp;src=ctag&amp;ref_src=twsrc%5Etfw">$vxx</a> <a href="https://t.co/8zDHViPs2W">pic.twitter.com/8zDHViPs2W</a>
— ttwatrader (@ttwatrader) <a href="https://twitter.com/ttwatrader/status/1082650083840192512?ref_src=twsrc%5Etfw">January 8, 2019</a></blockquote>
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9. @ttwatrader montre comment le rollover est visible avec Bookmap : on peut voir une liquidité réduite sur le contrat de décembre et une liquidité accrue par la suite sur le contrat de mars.

<blockquote class="twitter-tweet" data-lang="en">
<a href="https://twitter.com/hashtag/ES_F?src=hash&amp;ref_src=twsrc%5Etfw">#ES_F</a> Rollover. In <a href="https://twitter.com/bookmap_pro?ref_src=twsrc%5Etfw">@bookmap_pro</a> you can literally follow the contract rollover. Compare both pics. Dec. shows a sudden drop in liquidity while Mar. &#8217;19 contracts started to build liq. <a href="https://twitter.com/PeBe187?ref_src=twsrc%5Etfw">@pebe187</a> <a href="https://twitter.com/search?q=%24ES_F&amp;src=ctag&amp;ref_src=twsrc%5Etfw">$ES_F</a> <a href="https://twitter.com/hashtag/emini?src=hash&amp;ref_src=twsrc%5Etfw">#emini</a> <a href="https://twitter.com/hashtag/Oderflow?src=hash&amp;ref_src=twsrc%5Etfw">#Oderflow</a> <a href="https://twitter.com/hashtag/orderbook?src=hash&amp;ref_src=twsrc%5Etfw">#orderbook</a> <a href="https://twitter.com/algosystems?ref_src=twsrc%5Etfw">@algosystems</a> <a href="https://twitter.com/hashtag/daytrading?src=hash&amp;ref_src=twsrc%5Etfw">#daytrading</a> <a href="https://twitter.com/hashtag/trading?src=hash&amp;ref_src=twsrc%5Etfw">#trading</a> <a href="https://twitter.com/hashtag/sp500?src=hash&amp;ref_src=twsrc%5Etfw">#sp500</a> <a href="https://twitter.com/hashtag/emini?src=hash&amp;ref_src=twsrc%5Etfw">#emini</a> <a href="https://twitter.com/hashtag/SPY?src=hash&amp;ref_src=twsrc%5Etfw">#SPY</a> <a href="https://t.co/0RmX5kYIeW">pic.twitter.com/0RmX5kYIeW</a>
— ttwatrader (@ttwatrader) <a href="https://twitter.com/ttwatrader/status/1073628013152141314?ref_src=twsrc%5Etfw">December 14, 2018</a></blockquote>
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