De l’aviation au trading avec Bookmap

Cette interview s’appuie sur une conversation avec David W, recueillie et éditée par Owain Higham.

 

Je suis curieux de connaître votre parcours. Pouvez-vous me raconter comment vous avez découvert le trading, et peut-être me parler de votre premier trade ?

 

Eh bien, mon premier trade était mauvais ! [Il rit]. Mais non, sérieusement, ayant grandi aux États-Unis, chaque matin, adolescent, j’allais à la bibliothèque lire les journaux, et la rubrique qui m’attirait toujours, allez savoir pourquoi, c’était la partie financière où l’on parlait d’actions. J’ai donc toujours été un peu fasciné par ça.

 

Pendant toute ma carrière, je n’ai jamais rien fait de concret avec ça, à part ce que font la plupart des particuliers, c’est-à-dire se lancer dans quelque chose par peur de rater une occasion (le fameux FOMO) en pensant pouvoir faire un coup rapide. Je n’ai vraiment compris ce qu’il y avait derrière que plus tard, quand j’ai commencé à trader un peu les cryptos. J’ai fait quelques bons « coups » là-dessus, en entrant sur les sommets et en revendant au plus bas. Je suppose que c’est ce qui arrive à tous ceux qui se lancent dans le trading pour la première fois.

 

Avant le coronavirus, j’ai changé mes objectifs de vie, parce que j’avais atteint tout ce que je voulais sur le plan professionnel. J’étais responsable des opérations pour une compagnie aérienne. Je faisais du dispatching, je gérais pratiquement la compagnie avec mon équipe. Au départ, je voulais reprendre le pilotage, parce que je suis aussi pilote de formation. J’ai obtenu ma licence de pilote à 13 ans, dans l’école militaire que je fréquentais aux États-Unis, mais ma carrière a fini par se concentrer sur le volet opérationnel du secteur aérien.

 

Juste avant le coronavirus, je tradais déjà un peu, mais j’ai commencé à vraiment approfondir la matière. Je me suis mis à étudier davantage, l’analyse technique de base, ce genre de choses, et j’ai simplement aimé la façon dont ça fonctionne. Pour trouver une passion pour quelque chose, chez moi, ce qui marche, c’est de le rendre ludique. J’aime aussi les jeux vidéo, et c’est là que Bookmap est entré en jeu.

Heureusement, c’est arrivé assez tôt, et ça va peut-être paraître cliché, mais ça a en quelque sorte « gamifié » le trading et l’a rendu beaucoup plus facile à comprendre. J’ai énormément étudié, énormément lu, puis j’ai décidé de m’orienter vers une carrière de trader à plein temps, parce que c’est l’une des étapes que je veux franchir pour atteindre quelque chose de plus grand par la suite. Je dirais que je suis encore dans cette phase de départ, avant de passer à l’étape suivante. Et j’adore toujours ça, chaque jour.

 

Ça m’a coûté énormément d’heures. Au début, c’était très solitaire, parce que je le faisais seul. J’ai eu un mentor qui tradait à la corbeille ici, à Amsterdam, sur l’AEX. Lui ne fait que du short, en gros. Il fonctionne plus au feeling. Quand il trouve que le prix est trop élevé, il prend une position short et attend simplement quelques jours que la prochaine baisse arrive, et il a toujours raison ! Il fait ça depuis 40 ans. Le truc, c’est qu’il a la patience de le faire, et ça a aussi été une grande épreuve pour moi, parce que l’une de mes plus grosses failles au début, c’était justement de ne pas avoir la patience d’attendre. Je sortais toujours de mes trades trop vite, et au final, 90 % d’entre eux allaient dans la direction que j’avais anticipée, mais je clôturais trop tôt ou mes stops étaient mal placés. Je pense que beaucoup de gens font ces erreurs : on vend en panique au plus bas alors qu’il faudrait faire l’inverse.

 

J’allais justement vous demander quelles étaient vos plus grosses erreurs, mais je crois que vous venez de me le dire !

 

[Il rit]. Oui. Parmi mes plus grosses erreurs, il y a eu le fait d’acheter au mauvais moment et de vendre au mauvais moment, et de ne rien comprendre du tout à ce qui se passait sur les marchés, vous voyez ? Je pense que j’ai laissé la cupidité prendre le dessus, parce qu’on veut faire un coup rapide, et ça ne marche tout simplement pas comme ça.

 

La plus grosse erreur que j’aie faite à l’époque concernait le bitcoin, au tout début, quand on achète haut et qu’on est un peu en levier. Je ne comprenais pas comment fonctionnait le marché des cryptos en matière de liquidations et tout ça, on se fait balayer d’un coup, sans prévenir. En prenant trop de risque, même avec le bitcoin, on se fait sortir et on voit le marché repartir dès le lendemain exactement vers l’objectif qu’on visait. C’était vraiment frustrant, au début.

 

Le bitcoin est très volatil, c’est d’ailleurs ce qui le rend si attractif pour les traders. Mais si on ne le maîtrise pas, il vous détruit.

 

Oui, il faut vraiment le gérer avec une bonne gestion du risque, et à l’époque je n’avais aucune idée de ce que je faisais. Quand je repense à il y a 4 ans, je me dis : mais à quoi je pensais ? Je me donnerais des claques ! Si seulement je savais alors ce que je sais maintenant. [Il rit].

 

Alors, que savez-vous maintenant ? Si vous pouviez revenir en arrière, quelle serait la seule chose que vous changeriez, ou que vous feriez différemment ?

 

Hmm. [Il marque une pause]. « Se débarrasser du FOMO ». C’est vraiment ce sur quoi j’ai travaillé ces trois dernières années. Maintenant, quand je vois quelque chose bondir, avant je me disais : Oh mon Dieu, je vais rater le coche. Il faut que j’y aille, et maintenant je me dis plutôt : Waouh. Et après ? Si ça monte, ça doit bien redescendre à un moment donné. Ensuite je commence à regarder le côté technique, le volume, l’analyse de prix, la structure du marché, et je bâtis de nouveaux plans à partir de ça.

 

Je pense que ma stratégie a beaucoup changé. Avant, je cherchais toujours des bonnes affaires, j’essayais de dénicher des actions massacrées, en attendant qu’elles rebondissent, mais maintenant je ne fais plus ça du tout. Maintenant je construis mon plan, en gros j’attends planqué dans les buissons, et je fais du sniping. Je trouve toujours une balle quelque part, et je garde ça le plus simple possible. Avant, je cherchais toujours de nouveaux indicateurs, censés m’aider, et j’ai fini par réaliser que ça ne marche pas — aucun d’entre eux. Ils sont toujours en retard. En fin de compte, la seule chose qu’ils peuvent faire, c’est peut-être confirmer votre thèse sur ce que va être le trade, mais ça ne me dira jamais quand ça va bouger, ni dans quel sens, sauf quand je sais qu’il y a des « mémoires » dans le prix d’une action, ou à un endroit précis où ça revient. L’environnement le plus difficile, celui où je ne trade pas, c’est quand quelque chose est sur des plus hauts historiques ou en territoire inconnu. Là, je reste à l’écart. Parce qu’on sait que ça va finir par redescendre à un moment donné. J’aime quand ça trade dans un certain range, et c’est pour ça que je trade beaucoup le S&P, et le NASDAQ.

 

Je me concentre beaucoup sur les marchés américains, mais j’ai bien l’intention de me remettre aux cryptos un jour. Je pense simplement qu’il est important, si ça fonctionne pour moi, de me concentrer uniquement là-dessus pour l’instant, je n’ai besoin de rien d’autre.

 

Depuis combien de temps tradez-vous maintenant ?

 

Je trade à plein temps depuis environ deux ans et demi. Mais ça fait environ 5-6 ans que je trade en tout.

 

Qu’est-ce qui vous a donné la confiance de passer à plein temps ?

 

J’aimais simplement ça. J’aime cet univers, j’aime l’analyse que ça implique, j’aime le faire. Qu’est-ce qui m’a précisément donné cette confiance ? Je ne sais pas. C’est une bonne question, parce que je pense que c’est quelque chose qui se construit avec le temps. La première chose, c’est qu’il faut aimer ce qu’on fait, la deuxième, c’est de se demander si ça va répondre à vos besoins. La troisième, chez moi, c’est que ça allait me permettre d’atteindre certains objectifs à l’avenir, que je n’aurais pas pu atteindre en faisant un autre métier. Voilà mes motivations pour faire ça.

 

Donc le trading n’est pas une fin en soi pour vous, c’est un tremplin vers quelque chose de plus grand ?

 

Oui, exactement.

 

Bien sûr, sans dévoiler tous vos secrets, pouvez-vous m’en dire plus sur votre façon de trader ?

 

J’ai 3 styles de trading différents. Je m’intéresse aussi un peu aux options, mais je suis encore trop débutant là-dessus, donc pour l’instant je trade surtout les options en paper trading. Quand je scalpe le S&P 500 ou le NASDAQ, je peux soit acheter directement les contrats futures, soit prendre un call et le scalper. Donc je bricole un peu avec ça dans mes environnements d’entraînement pour m’en éloigner progressivement, parce que les rendements qu’on peut obtenir en scalpant des options sont un peu plus élevés et demandent aussi moins de capital. La seule chose avec laquelle je galère encore parfois, c’est la liquidité et le fait de faire remplir les contrats. Mais j’aime bien les graphiques, parce que je charte le prix des options. En fait, je trade le prix de l’option dans laquelle je suis, pas l’instrument sous-jacent lui-même, mais ça fonctionne presque de la même manière. C’est vraiment bizarre, c’est vraiment intéressant.

 

Sur le S&P, j’attends simplement certains stop runs. J’ai différents types de trades. Ils sont un peu plus risqués, mais j’ai mes stops mentaux ; je sais ce que je peux risquer sur certaines choses. Mais dès que ces stop runs se produisent, j’entre très rapidement, et j’en ressors tout aussi vite. Les mouvements volatils, c’est là que je suis fort. Quand les marchés sont en range, j’aime la volatilité qu’il y a dedans, parce que c’est ce qui me fait avancer. Dès que je me retrouve sur un marché qui ne fait que monter ou que descendre en tendance, c’est là que je suis mauvais, et je reste simplement à l’écart.

 

Parce qu’il n’y a pas d’endroit prédéfini pour gérer le risque ?

 

Oui, et en fait, je m’en sors plutôt bien là-dessus. Tom B est l’un des mentors chez Bookmap, et il fait un travail fantastique pour expliquer comment fonctionne la structure de marché — et c’est entièrement gratuit, c’est tout simplement incroyable. Vous n’avez pas idée de combien d’argent j’ai dépensé par le passé dans des formations pour essayer de trouver mon edge. Ce qu’il m’a appris ce dernier mois a changé la donne pour moi de bien des façons. J’ai vu mes performances bondir de façon incroyable ce dernier mois, c’est dingue. Ça a aussi ouvert une nouvelle porte en me montrant comment on pouvait faire les choses différemment. J’ai tellement d’idées qui me sont soudain venues grâce à ça. Je n’ai presque plus le temps ni les ressources pour tout essayer. Je ne sais pas par où commencer. Donc je suis un peu dans une phase de réorganisation, et je mets tout ça de côté pour l’instant. J’essaie encore de me concentrer sur le cœur de ce que je fais bien, puis d’ajouter progressivement de nouvelles choses à mon style de trading. Ça continue d’évoluer.

 

Il y a toujours de la marge de progression. Je le vois à chaque trade. Je fais mon analyse en fin de journée, je passe tout en revue. Le week-end, j’ouvre aussi Bookmap et je fais des sessions de replay, où je reviens en arrière et je me note moi-même, en me disant : Ok, là je suis entré trop vite, ou là je suis entré trop tard. Je le fais même avec les stop runs, alors même que ça va très vite. On trouve toujours quelque chose à améliorer pour la prochaine fois, et ça fonctionne vraiment.

 

Jusqu’où allez-vous dans ce processus de révision ?

Eh bien, en ce qui concerne les événements et ce genre de choses — comme cet après-midi avec la publication du CPI — à moins que quelque chose n’approche un niveau sur mon unité de temps supérieure où je construis une position de fond pour le plus long terme, quelque chose où le trade vient vraiment à moi, où j’ai déjà tout planifié, c’est là que je me lance.

 

Je ne regarde pas vraiment la session exacte. Je regarde bien à quelle heure certains événements se produisent, mais j’ai déjà mes alarmes réglées pour les moments où je sais qu’un retournement va se produire. Il y a certains moments de la journée où le même schéma se reproduit. Bon, pas exactement à la minute près, mais c’est presque réglé comme du papier à musique. Il y a ces moments précis de la journée où quelque chose change. Je suppose qu’une banque décide d’acheter quelque chose, ou que quelqu’un arrive au bureau et appuie sur le bouton ce jour-là, peu importe. Je sais juste que quelque chose va se passer ce jour-là, et peu m’importe dans quel sens ça ira ce jour-là, parce que j’ai un plan dans les deux sens.

 

Pour la partie révision en particulier, je regarde surtout le côté technique. Si je me fais sortir, je vais me demander : Qu’est-ce qui diffère de mon plan de trading, pourquoi ai-je été sorti ? Ce n’est pas que je mets toujours un stop dur. Je le fais suivre dès que je suis en profit et que je vois quelque chose atteindre un certain obstacle, où je réduirais alors ma position, ou quelque chose comme ça. Je le remonte, oui, mais à part ça je lui laisse de l’air. Si vous réduisez progressivement et que vous avez déjà laissé partir une partie, alors votre seuil de rentabilité se déplace aussi à un autre niveau, ce qui vous donne plus de marge pour attendre ou pour débrancher plus tard.

 

Ce sont les types de choses que j’analyse, et ensuite j’essaie de revenir en arrière et de calculer ce qui aurait pu se passer différemment. Non pas que ça change l’issue du trade d’une quelconque façon, mais ça me donne un peu plus de préparation pour la prochaine fois, pour peut-être me retrouver dans une situation différente, ou ne pas me retrouver dans cette même situation à nouveau. Si je reconnais certains comportements ou schémas, je vais reconnaître presque la même chose en train de se produire, et je sais simplement : ça, ça va être mon coussin de sécurité.

 

Vous avez manifestement consacré beaucoup de temps et d’énergie au trading, en vous améliorant au fil des ans. Mais sur quoi travaillez-vous en ce moment ? Quelle est votre plus grosse faiblesse, celle que vous essayez d’améliorer ?

 

Eh bien, j’ai encore une certaine peur à certains moments quand j’entre en position. Je le rejoue mentalement dans ma tête, mais à cause de problèmes de plateforme parfois — pas spécifiquement avec Bookmap, mais plutôt avec le broker, ou avec Internet qui lague, et des distractions autour de moi, je deviens hésitant au moment d’entrer et d’exécuter. Mais je pense que tout le monde lutte contre ça à un moment ou un autre, et c’est ce que j’essaie de surmonter. Tout le monde a peur de perdre de l’argent, bien sûr, et c’est quelque chose que j’ai appris à lâcher. Par exemple, je n’affiche plus mon PnL, je ne regarde plus l’argent que je gagne ou que je perds, je ne regarde plus précisément ça. Je sais simplement que lorsque j’entre dans un trade, j’ai un certain nombre de lots, et que si je me fais sortir, je sais déjà en gros combien ça va représenter. Mais je ne me focalise plus sur le chiffre exact, je me concentre davantage sur l’exécution et sur une entrée et une sortie propres.

 

Je pense que c’est un processus dans lequel je suis encore engagé, et je sais aussi que quand j’aurai réussi à mieux le maîtriser, ça va m’ouvrir de nouvelles portes, parce que côté paper trading, où je n’ai pas cette peur, ça montre vraiment à quel point ma stratégie fonctionne bien. Parfois, j’aimerais avoir exactement le même ressenti en environnement réel que celui que j’ai en paper trading, parce que si j’arrivais à totalement inverser ça, mon objectif serait atteint. Mais en même temps, je ne veux pas y arriver trop vite, parce que je veux encore pouvoir trader pendant les prochaines années. [Il rit].

 

Je ne pense pas que j’arrêterai un jour de trader, d’ailleurs. Mon objectif, c’est de créer un fonds de business angel, parce que j’ai grandi dans un environnement où les gens avaient du mal, question argent et réalisation de leurs rêves. J’ai tout ce dont j’ai besoin, avec ma compagne on a toujours travaillé dur ensemble pour atteindre tout ce qu’on voulait. On a fait le tour du monde, on a tout fait. Mais s’il y a une chose que je veux accomplir à l’avenir, c’est donner leur chance à d’autres personnes qui n’en ont généralement pas l’occasion, donc c’est ça ma motivation pour faire tout ça, et je le garde en tête en permanence. J’y arriverai un jour, mais c’est l’une des étapes dont j’ai besoin pour y arriver, et si ça doit prendre quelques années, ce n’est pas grave. La bonne nouvelle, c’est que je fais quelque chose que j’adore faire, ce n’est pas quelque chose que je vais arrêter un jour. Je vais probablement trader jusqu’à mon dernier souffle [il rit], parce que j’adore vraiment ça, et j’y prends de plus en plus de plaisir chaque jour. C’est un mode de vie pour moi. On peut aussi le faire partout dans le monde, il suffit d’avoir un ordinateur portable.

 

Au final, j’essaie de garder ça simple. C’est ce qui marche le mieux, et c’est la plus grande leçon que j’ai apprise ces dernières années : plus vous compliquez les choses, plus vous vous rendez la tâche difficile à vous-même. Pour tous ceux qui font ça, essayez de trouver votre point fort et contentez-vous de le répéter, quel que soit ce que vous voulez atteindre.