Que sont les futures sur cryptomonnaies ?

Un contrat futures sur cryptomonnaie est un instrument financier à effet de levier. En plus d’être utilisé pour spéculer sur le prix futur d’une cryptomonnaie, il peut également servir de moyen de couverture contre le risque de prix.

 

De nos jours, d’innombrables plateformes proposent des produits futures de haute qualité à trader. Dans cet article, nous allons approfondir ce que sont les futures sur cryptomonnaies et comment ils peuvent être utilisés.

 

Sommaire :

 

Qu’est-ce qu’une cryptomonnaie ?

Qu’est-ce qu’un contrat futures ?

Types de contrats futures sur cryptomonnaies

Comment analyser les futures sur cryptomonnaies

Conclusion

 

Les cryptomonnaies sont des actifs numériques. Contrairement aux monnaies fiduciaires, les cryptomonnaies sont alimentées par des réseaux pair-à-pair plutôt qu’adossées à des banques centrales. Le Bitcoin, la cryptomonnaie originelle et la plus connue, est maintenu par une blockchain Proof of Work (PoW).

 

Jusqu’à un cent-millionième de pièce peut être librement échangé, et ce sont les mineurs qui valident les transactions sur le réseau. L’algorithme PoW rémunère les mineurs pour avoir renforcé la sécurité du réseau et empêché des pratiques telles que le double dépense.

 

Un contrat futures est un accord d’achat ou de vente d’un actif à un prix prédéterminé et à une date future précise. Spéculateurs et traders commerciaux utilisent tous deux les contrats futures pour générer des gains et réduire les risques.

 

Traditionnellement, un contrat futures est réglé physiquement, ce qui signifie qu’une des parties doit livrer le produit. Les cryptomonnaies étant des actifs numériques, elles sont réglées de manière monétaire, et avec l’apparition des contrats futures perpétuels, une date d’expiration n’est même plus nécessaire pour le règlement.

 

La plupart des débutants comprennent facilement le trading spot, puisque l’actif est livré immédiatement. Mais pour les traders prêts à approfondir un peu plus, les futures peuvent être lucratifs s’ils sont utilisés correctement.

 

Avant de trader les futures, il convient de bien les comprendre. Voici quelques-unes des caractéristiques propres aux contrats futures.

 

L’effet de levier

 

Trader les futures vous donne accès à l’effet de levier. Ne nécessitant qu’une marge de maintien, un trader peut prendre une position de même taille que sur le marché spot pour une fraction du coût. C’est toutefois une arme à double tranchant, car l’effet de levier peut augmenter aussi bien l’ampleur des gains que celle des pertes.

 

Des frais plus bas

 

Trader implique généralement d’entrer et de sortir de positions de façon régulière. Pour cette raison, les traders sont incités à utiliser les contrats futures, car ils sont généralement moins chers que le spot. En cas de trading en volume, plusieurs milliers de fois par mois, ces acteurs du marché bénéficient généralement d’une réduction des commissions, rendant le trading encore moins coûteux.

 

Les contrats perpétuels

 

Un contrat perpétuel, ou swap perpétuel, est identique à tout autre contrat futures, si ce n’est qu’il n’a pas de date de fin ou de règlement définie, ce qui permet de le détenir ou de le trader indéfiniment.

 

Un contrat perpétuel permet aux traders de détenir des positions avec effet de levier sans se soucier d’une date d’expiration, ce qui explique pourquoi ces contrats gagnent en popularité dans l’univers crypto. Les taux de financement perpétuels des contrats perpétuels font que le prix indexé de l’actif sous-jacent se rapproche du prix indexé du futures.

 

Une caractéristique importante des contrats perpétuels est le taux de financement, le mécanisme qui garantit que les prix des futures et de l’indice convergent régulièrement. Cela se fait en payant ou en facturant les positions longues ou courtes (généralement toutes les 8 heures) en fonction de la différence entre le prix du contrat et le prix spot.

 

Le Chicago Mercantile Exchange

 

L’une des places de marché les plus reconnues, le CME propose le trading de futures et d’options dans divers secteurs, notamment l’agriculture, l’énergie, les indices boursiers, le marché des changes, les taux d’intérêt, les métaux, l’immobilier, et même la météo.

 

Conscients que l’avenir est incertain, les gestionnaires de fonds et les organisations commerciales sont censés couvrir leur risque et verrouiller des prix essentiels à leurs activités. Les futures sur matières premières permettent aux négociants de calculer plus précisément leurs bilans et le prix auquel ils pourront vendre leurs produits sur le marché.

 

Mais comme mentionné précédemment, les futures sont aussi souvent utilisés par les spéculateurs. Le CME propose des futures cash-settled sur le Bitcoin et l’Ethereum, et a plus récemment introduit des options sur le Bitcoin également.

 

Les futures à longue échéance

 

Un contrat futures trimestriel désigne une transaction dans laquelle un actif sous-jacent est acheté ou vendu à une date future à un prix fixe. Ce type de contrat futures possède une date d’expiration, contrairement au contrat futures perpétuel. Quel que soit le prix de l’actif sous-jacent à l’échéance du contrat futures trimestriel, les deux parties doivent exécuter le contrat. Un prix de règlement plus élevé se traduit par un gain pour l’acheteur, tandis qu’un prix de règlement plus bas se traduit par un gain pour le vendeur.

 

 

Analyser les contrats futures nécessite une méthode légèrement différente de celle utilisée pour d’autres marchés, impliquant généralement l’observation de plusieurs échéances. Voici quelques notions de base

 

Courbe des futures

La courbe des futures montre le prix auquel une livraison ou un paiement futur peut être fixé aujourd’hui. Elle illustre la structure par terme des prix et peut donner des indications sur la question de savoir si le marché anticipe une hausse ou une baisse des prix à l’avenir.

 

Un scénario dans lequel le prix futures d’un actif est supérieur au prix spot est appelé contango. Lorsque le sentiment est haussier et que le marché estime que le prix de l’actif va augmenter, le contango se met généralement en place, ce qui se traduit par une courbe des futures orientée à la hausse.

 

Le backwardation

Un actif en situation de backwardation est un actif dont le prix actuel est supérieur aux prix sur le marché des futures, ce qui entraîne une courbe des futures inversée.

 

L’accès à l’effet de levier est l’un des plus grands avantages des futures sur cryptomonnaies. Les spéculateurs peuvent utiliser les futures sur cryptomonnaies pour spéculer sur la direction future d’un actif numérique, mais aussi pour couvrir les risques de prix liés aux cryptomonnaies.

 

Les futures sur cryptomonnaies peuvent à première vue sembler être des produits financiers complexes : et ils le sont. Mais utiliser Bookmap pour analyser l’order flow des futures crypto — même sur plusieurs plateformes à la fois — peut vous offrir de meilleures chances de réussite face à ce marché souvent volatil.

 

Vous pouvez l’essayer gratuitement dès aujourd’hui. Cliquez ici pour commencer.