Les futures sur l’énergie sont des contrats financiers standardisés qui permettent aux acheteurs et aux vendeurs d’échanger des quantités spécifiques de matières premières énergétiques. Ces contrats offrent aux producteurs, aux consommateurs et aux traders un moyen de se couvrir contre la volatilité des prix sur les marchés de l’énergie ou de spéculer sur les mouvements de prix futurs.

Dans cet article, nous explorerons en détail les futures sur l’énergie, tels que le pétrole brut et le gaz naturel, et découvrirons comment ils sont négociés sur les principales bourses. Nous étudierons également certains facteurs majeurs influençant les prix de l’énergie, tels que la dynamique de l’offre et de la demande, les tendances saisonnières, et les politiques gouvernementales.

Au fil de votre lecture, vous découvrirez diverses stratégies de trading, comme le suivi de tendance, le spread trading, et les opportunités d’arbitrage. Enfin, nous expliquerons des techniques de gestion des risques éprouvées, comme placer des ordres stop-loss, gérer l’effet de levier, et diversifier, pour vous aider à protéger votre capital et minimiser vos pertes. Commençons.

Que sont les Futures sur l’Énergie ?

Les futures sur l’énergie sont des contrats financiers qui engagent l’acheteur à acquérir et le vendeur à céder :

• Une quantité spécifiée d’une matière première énergétique,
• À un prix convenu,
• À une date future spécifiée.

Ces contrats sont standardisés et négociés sur des bourses de futures. Les futures sur l’énergie sont principalement utilisés pour se couvrir contre la volatilité des prix sur les marchés de l’énergie. Voyons quelques contrats de futures sur l’énergie couramment négociés :

1. A) Futures sur le Pétrole Brut

Les futures sur le pétrole brut figurent parmi les contrats de futures sur l’énergie les plus activement négociés. Les principaux indices de référence sont :

• Futures sur le Pétrole Brut West Texas Intermediate (WTI)

 

• • Les contrats de futures WTI sont négociés sur le New York Mercantile Exchange (NYMEX).
  • Le WTI est le principal indice de référence pour les prix du pétrole en Amérique du Nord.

 

• Futures sur le Pétrole Brut Brent

 

• • Ces contrats de futures sont négociés sur l’Intercontinental Exchange (ICE).
  • Le Brent est le principal indice de référence mondial.
  • Il est largement utilisé pour fixer le prix du pétrole produit en dehors de l’Amérique du Nord.

Quelques spécifications de contrat courantes :

Futures sur le Pétrole Brut WTI	Futures sur le Pétrole Brut Brent
Chaque contrat WTI équivaut à 1 000 barils de pétrole brut. Ces contrats WTI sont transigés en dollars américains par baril. Les prix fluctuent en fonction : De la situation mondiale de l’offre et de la demande, Des événements géopolitiques, et Du sentiment de marché.	Chaque contrat Brent représente également 1 000 barils. Des facteurs similaires à ceux affectant le WTI influencent les prix. Cependant, une attention supplémentaire est portée aux conditions d’approvisionnement européennes, africaines et moyen-orientales.

 

1. B) Futures sur le Gaz Naturel

Les futures sur le gaz naturel sont principalement négociés sur le NYMEX. Le contrat de gaz naturel le plus échangé est le Henry Hub Natural Gas Futures. Ses spécifications de contrat sont les suivantes :

• Chaque contrat représente 10 000 millions d’unités thermiques britanniques (mmBtu) de gaz naturel.
• Dollars américains par mmBtu : c’est ainsi que les prix de ces contrats sont cotés.
• Le Henry Hub, en Louisiane, sert de point de référence pour la fixation des prix de ces contrats.
• Ce hub reflète précisément les conditions de l’offre et de la demande sur le marché américain du gaz naturel.

1. C) Futures sur les Énergies Renouvelables

Les futures sur les énergies renouvelables constituent un nouveau segment de marché émergent, en raison d’une transition rapide vers des sources d’énergie plus propres. Ces contrats sont encore en développement, mais gagnent du terrain. Voyons quelques types courants de futures sur les énergies renouvelables :

Futures sur les Quotas d’Émission de Carbone (également appelés Futures sur les Crédits Carbone)	Futures sur les Certificats d’Énergie Renouvelable (RECs)
Ces contrats impliquent l’échange de quotas d’émission dans le cadre de systèmes de plafonnement et d’échange, comme le Système d’Échange de Quotas d’Émission de l’Union Européenne (EU ETS). Chaque quota permet à son détenteur d’émettre une tonne d’équivalent dioxyde de carbone.	Ces contrats représentent la propriété des attributs environnementaux de la production d’énergie renouvelable. Un REC représente généralement un mégawattheure (MWh) d’électricité générée à partir de sources renouvelables.

 

Caractéristiques Clés des Contrats de Futures sur l’Énergie

Comme tout autre type de contrat à terme, les futures sur l’énergie comportent plusieurs spécifications standardisées destinées à faciliter le trading et à assurer la liquidité du marché. Voici quelques-unes de leurs spécifications clés :

• La taille du contrat,
• L’unité de cotation, et
• Les mois de contrat.

Étudions ces spécifications clés pour différents futures sur l’énergie :

1. I) Taille du Contrat

• Pétrole Brut

 

• • Futures sur le Pétrole Brut WTI : Chaque contrat représente 1 000 barils de pétrole brut.
  • Futures sur le Pétrole Brut Brent : Chaque contrat représente également 1 000 barils de pétrole brut.

 

• Futures sur le Gaz Naturel

 

• • Henry Hub Natural Gas Futures : Chaque contrat représente 10 000 millions d’unités thermiques britanniques (mmBtu) de gaz naturel.

 

• Futures sur les Énergies Renouvelables

 

• • Futures sur les Quotas d’Émission de Carbone : La taille du contrat varie mais représente souvent 1 000 tonnes de quotas de CO2.
  • Futures sur les Certificats d’Énergie Renouvelable (RECs) : En général, chaque contrat représente une quantité standardisée de RECs, comme 1 000 MWh.

1. II) Unité de Cotation

• Futures sur le Pétrole Brut : Les prix sont cotés en dollars américains par baril.
• Futures sur le Gaz Naturel : Les prix sont cotés en dollars américains par mmBtu.
• Futures sur les Quotas d’Émission de Carbone : Les prix sont cotés en euros ou en dollars américains par tonne d’équivalent CO2.
• Futures sur les Certificats d’Énergie Renouvelable : Les prix sont cotés en dollars américains par REC.

III) Mois de Contrat

Il convient de noter que les contrats de futures sur l’énergie sont disponibles à la négociation sur plusieurs mois de contrat tout au long de l’année. Cette disponibilité permet aux participants de choisir le mois de livraison le mieux adapté à leurs besoins de couverture ou de trading.

Principales Bourses Mondiales pour le Trading de Futures sur l’Énergie

Plusieurs bourses offrent une plateforme pour le trading de futures sur l’énergie. Elles permettent aux participants de :

• Gérer les risques,
• Spéculer sur les mouvements de prix, et
• Assurer la découverte des prix sur les marchés mondiaux de l’énergie.

Voyons quelques bourses majeures et les types de contrats de futures qui y sont négociés :

Bourses	Description	Contrats de Futures sur l’Énergie Couramment Négociés
New York Mercantile Exchange (NYMEX)	Le NYMEX fait partie du CME Group. C’est une bourse de référence pour les futures sur l’énergie. Le NYMEX offre une liquidité importante et une large gamme de produits énergétiques.	Futures sur le Pétrole Brut WTI Henry Hub Natural Gas Futures Futures sur l’Électricité
Intercontinental Exchange (ICE)	ICE est une bourse mondiale de premier plan. Elle propose un portefeuille diversifié de futures sur l’énergie. Ce portefeuille inclut généralement : Le pétrole brut, Le gaz naturel, et Les produits environnementaux.	Futures sur le Pétrole Brut Brent Futures sur les Quotas d’Émission de Carbone (par exemple, l’EU ETS) Futures sur l’Électricité
European Energy Exchange (EEX) :	EEX est spécialisée dans les produits énergétiques en Europe. Elle propose des plateformes de négociation pour : L’électricité, Le gaz naturel, et Les quotas d’émission.	Futures sur l’Électricité Futures sur les Quotas d’Émission de Carbone
Tokyo Commodity Exchange (TOCOM)	TOCOM est une bourse asiatique importante pour les futures sur l’énergie. Elle permet la négociation du pétrole brut et d’autres matières premières.	Futures sur le Pétrole Brut
Dubai Mercantile Exchange (DME)	DME est reconnue pour ses futures sur le pétrole brut d’Oman. Elle sert de référence pour le pétrole brut du Moyen-Orient.	Futures sur le Pétrole Brut d’Oman

 

Facteurs Influençant les Prix des Futures sur l’Énergie

Les traders doivent noter que les prix des contrats de futures sur l’énergie sont influencés par plusieurs facteurs, tels que :

• L’offre et la demande mondiales,
• Les schémas de consommation saisonniers,
• Les événements géopolitiques,
• Les indicateurs économiques, et
• Les politiques gouvernementales.

Comprendre ces facteurs est crucial, car cela aide à gérer les risques et à optimiser les résultats de trading. Lisez l’explication détaillée de ces facteurs ci-dessous :

Facteur I : Offre et Demande Mondiales

Facteurs d’Offre

Facteurs de Demande

Niveaux de Production L’Organisation des Pays Exportateurs de Pétrole (OPEP) influence considérablement l’offre mondiale de pétrole en ajustant ses objectifs de production. Les avancées en matière de fracturation hydraulique ont augmenté la production américaine de pétrole brut et de gaz naturel. Ce volume accru a eu un impact majeur sur l’offre mondiale. Des événements tels que les ouragans perturbent la production, notamment dans des régions comme le Golfe du Mexique. Événements Géopolitiques L’instabilité politique dans les principales régions productrices (par exemple, le Moyen-Orient) entraîne des perturbations d’approvisionnement et des pics de prix. Les sanctions internationales imposées à des pays comme l’Iran et la Russie réduisent leurs exportations de pétrole et resserrent l’offre mondiale.

Indicateurs Économiques L’expansion économique augmente la consommation d’énergie et fait grimper les prix. Inversement, les ralentissements économiques réduisent la demande, et donc les prix également. Des niveaux élevés de production industrielle influencent la demande et augmentent les prix. Schémas de Consommation Le secteur des transports est un consommateur majeur de pétrole. Il affecte la demande à travers des facteurs tels que : Les ventes de véhicules, Le transport aérien, et L’activité de fret. Les conditions météorologiques extrêmes (par exemple, canicules, vagues de froid) font grimper la demande de chauffage ou de climatisation. Ces changements météorologiques affectent les prix du gaz naturel et de l’électricité

 

Facteur II : Schémas de Consommation Saisonniers

La consommation et les prix de l’énergie connaissent également des variations saisonnières en raison des changements de :

• Météo

et de

• Durée d’ensoleillement.

Comprenons ces fluctuations de prix selon les différentes saisons :

Hiver	Été	Saisons Intermédiaires (Printemps et Automne) :
Les températures froides augmentent la demande de fioul de chauffage et de gaz naturel. Les futures sur le gaz naturel augmentent souvent en anticipation de besoins de chauffage hivernal plus élevés. Des heures d’ensoleillement plus courtes entraînent une consommation d’électricité plus élevée pour l’éclairage et le chauffage.	La chaleur fait grimper la demande d’électricité pour la climatisation. Cette demande accrue entraîne une flambée des prix des futures sur le gaz naturel et l’électricité. L’été augmente également la demande d’essence, ce qui finit par entraîner une hausse des prix du pétrole brut.	De nombreuses raffineries programment leur maintenance durant ces périodes. Cette maintenance programmée réduit l’offre et affecte les prix. De plus, durant ces saisons, la demande d’énergie est généralement plus faible. Par conséquent, les prix de l’énergie sont plus bas comparés aux mois de pointe de l’hiver et de l’été.

 

Facteur III : Politiques Gouvernementales et Réglementations Environnementales

Les actions et réglementations gouvernementales façonnent les marchés de l’énergie. Cela est d’autant plus vrai à mesure que le monde évolue progressivement vers des sources d’énergie renouvelables. Voyons comment ce facteur impacte les prix de l’énergie :

 

• Normes d’Émissions

 

• • • Des normes d’émissions plus strictes augmentent les coûts pour les producteurs de combustibles fossiles.
    • Cela réduit l’offre et fait grimper les prix.

• Subventions et Incitations

 

• • • Les incitations gouvernementales pour les énergies renouvelables (par exemple, solaire, éolien) stimulent les investissements dans ces secteurs.
    • Cela impacte à son tour la demande pour les sources d’énergie traditionnelles.

• Tarification du Carbone

 

• • • La mise en place de taxes carbone ou de systèmes de plafonnement et d’échange augmente le coût des émissions de dioxyde de carbone.
    • Cette mise en œuvre encourage un abandon progressif des combustibles fossiles, ce qui impacte les futures sur l’énergie liés au pétrole et au gaz.

• Tarifs Douaniers et Accords Commerciaux

 

• • Les tarifs douaniers à l’importation sur les matières premières énergétiques affectent les prix en :
    • Modifiant les chaînes d’approvisionnement

et en

• Augmentant les coûts.

• Inversement, les accords commerciaux qui facilitent les exportations d’énergie stimulent l’offre et impactent les prix mondiaux.

Stratégies de Trading pour les Futures sur l’Énergie

Les stratégies de trading pour les futures sur l’énergie impliquent plusieurs techniques. La plupart d’entre elles se concentrent sur :

• Capitaliser sur les mouvements de prix

et

• Gérer les risques.

Ces stratégies vont de la couverture contre la volatilité des prix au trading spéculatif basé sur l’analyse de marché, les tendances saisonnières, et plus encore. Étudions les 4 stratégies les plus couramment utilisées :

Stratégie I : Suivi de Tendance

Le suivi de tendance implique d’identifier et de capitaliser sur des mouvements directionnels soutenus des prix de l’énergie, comme le pétrole brut ou le gaz naturel. Cette stratégie s’appuie sur l’analyse technique (par exemple, les moyennes mobiles). En l’utilisant, les traders déterminent ce qui suit :

• La direction de la tendance

et

• La force de la tendance.

Voyons comment vous pouvez mettre en œuvre la stratégie de suivi de tendance :

Étape I : Identifier la Tendance à l’aide des Moyennes Mobiles (MMs)

Les moyennes mobiles lissent les données de prix pour aider à identifier la direction de la tendance. Vous pouvez privilégier l’utilisation des MMs suivantes :

Moyenne Mobile 50 Jours (MM50)	Moyenne Mobile 10 Jours (MM10)
Cette moyenne mobile à plus long terme aide à identifier la tendance générale. Si le prix de la matière première énergétique est systématiquement au-dessus de la MM50, cela indique une tendance haussière. Inversement, si le prix est en dessous de la MM50, cela suggère une tendance baissière.	Cette moyenne mobile à plus court terme est utilisée pour trouver des points d’entrée lors de retracements dans la tendance. Sur un marché haussier, une baisse de prix vers la MM10 présente une opportunité d’achat.

 

Étape II : Déterminer la Force et la Direction de la Tendance

• Tendance Haussière

 

• • Une forte tendance haussière est confirmée lorsque :
    • La MM10 est au-dessus de la MM50

et

• Le prix est également au-dessus des deux moyennes mobiles.

• Tendance Baissière

 

• • Une forte tendance baissière est confirmée lorsque :
    • La MM10 est en dessous de la MM50

et

• Le prix est en dessous des deux moyennes mobiles.

Étape III : Points d’Entrée et de Sortie

• Points d’Entrée sur un Marché Haussier

 

• • • Surveillez si le prix se retrace vers la MM10 durant une tendance haussière.
    • Lorsque le prix rebondit sur la MM10 et recommence à monter, cela pourrait constituer un point d’entrée.

• Points de Sortie

 

• • Placez un ordre stop-loss légèrement en dessous de la MM50.
  • Cela vous aidera à limiter les pertes potentielles si la tendance s’inverse.
  • Vous pouvez fixer des objectifs de profit basés sur des niveaux de résistance précédents ou sur un ratio risque-récompense fixe.

Prenons maintenant un exemple pour mieux comprendre :

Scénario de Marché : Futures sur le Pétrole Brut

• Le prix se maintient systématiquement au-dessus de la moyenne mobile à 50 jours, indiquant une tendance haussière.
• Le prix se retrace vers la moyenne mobile à 10 jours.

Identifier la Tendance

• Vérifiez si le prix du pétrole brut est au-dessus de la MM50 (confirmation de tendance haussière).
• Assurez-vous que la MM10 est également au-dessus de la MM50 pour confirmer la force de la tendance.

Surveiller les Retracements

• Attendez que le prix du pétrole brut se replie vers la MM10.

Entrer dans le Trade

• Entrez en position longue lorsque :
  • Le prix rebondit sur la MM10

et

• Recommence à monter.

Fixer le Stop-Loss et les Objectifs de Profit

• Placez un ordre stop-loss juste en dessous de la moyenne mobile à 50 jours.
• Ce placement vous aide à vous protéger contre un retournement de tendance.
• Fixez des objectifs de profit basés sur :
  • Les précédents sommets

ou

• Un ratio risque-récompense prédéfini.

Un Exemple de Trade

Stratégie II : Le Hedging

Il est courant pour les traders de se couvrir en utilisant des contrats de futures sur l’énergie. Cela permet aux producteurs et consommateurs d’énergie de se protéger contre la volatilité des prix. En bloquant les prix pour une livraison future, ils peuvent réduire l’impact des fluctuations de marché en stabilisant :

• Les coûts

et

• Les revenus.

Comment les Producteurs et Consommateurs d’Énergie Utilisent-ils les Futures pour se Couvrir ?

Paramètres	Producteurs d’Énergie	Consommateurs d’Énergie
Objectif	Se protéger contre la baisse des prix	Se protéger contre la hausse des prix
Stratégie	Un producteur d’énergie, comme une compagnie pétrolière, vend des contrats à terme pour bloquer les prix actuels sur sa production future. Si les prix de marché baissent, les revenus provenant de la vente au prix à terme compensent les prix spot plus faibles.	Un consommateur d’énergie, comme une compagnie aérienne, achète des contrats à terme pour bloquer les prix actuels sur ses besoins futurs en carburant. Si les prix de marché augmentent, les prix spot plus élevés sont compensés par les gains provenant des contrats à terme achetés à des prix plus bas.
Exemple	Disons qu’un producteur de pétrole s’attend à produire 1 000 barils de pétrole dans six mois. Les prix actuels des futures sont de 70 $ par baril. Pour se couvrir, le producteur vend 10 contrats à terme (chaque contrat représentant 100 barils) à 70 $. Si le prix spot chute à 60 $ par baril dans six mois, la perte du producteur sur le marché spot est compensée par les gains des contrats à terme.	Couverture pour une Compagnie Aérienne (expliquée ci-dessous)

 

Exemple de Couverture Pratiquée par un Consommateur d’Énergie – Compagnie Aérienne

Scénario

• Supposons qu’une compagnie aérienne anticipe avoir besoin de 100 000 barils de kérosène dans les six prochains mois.
• Le prix actuel du pétrole brut est de 70 $ par baril.
• La compagnie aérienne s’inquiète d’éventuelles hausses de prix et décide de se couvrir en utilisant des futures sur l’énergie.

Déterminer la Taille de la Couverture

• • La compagnie aérienne couvre son coût de carburant en achetant des contrats à terme sur le pétrole

• Puisque chaque contrat à terme sur le pétrole brut représente 1 000 barils, la compagnie aérienne achète 100 contrats à terme à 70 $ par baril.

 

Mise en Œuvre de la Couverture

• La compagnie aérienne bloque le prix à 70 $ par baril en entrant dans ces contrats à terme.

Résultat

Si les Prix Augmentent	Si les Prix Baissent
Dans six mois, si les prix du pétrole brut augmentent à 90 $ par baril, la compagnie aérienne bénéficiera des contrats à terme. L’entreprise devra payer un prix spot plus élevé pour le carburant. Cependant, les gains provenant des contrats à terme (achat à 70 $ et prix de marché à 90 $) compenseront les coûts supplémentaires.	Si le prix chute à 60 $ par baril, la compagnie aérienne subira une perte sur les contrats à terme. Cependant, elle bénéficiera de l’achat de carburant à un prix spot plus bas. L’effet global est un équilibre entre : La perte sur le marché des futures et Les coûts de carburant moins élevés.

 

Stratégie III : Le Spread Trading

Le spread trading consiste à spéculer sur l’écart de prix entre deux contrats à terme liés plutôt que sur leurs mouvements de prix absolus. Les traders cherchent à profiter des variations de la valeur relative de ces contrats.

Comprenons cela à travers un exemple hypothétique lié au « Spread Trading sur les Futures Pétroliers »

Technique Utilisée – Spread Intra-Marché

• Cela implique la même matière première mais des mois de contrat différents.
• Par exemple,
  • Acheter des contrats à terme sur le pétrole de juillet

et

• Vendre des contrats à terme sur le pétrole de septembre.

Stratégie

• Durant l’été, la demande de pétrole augmente généralement en raison d’une consommation d’essence plus élevée.
• Un trader décide de :
  • Acheter des futures de juillet (en anticipant une hausse des prix due à une demande accrue)

et

• Vendre des futures de septembre (en anticipant que les prix se stabiliseront ou baisseront après la saison de pointe).

Exécution

• Acheter les Futures de Juillet : Entrer en position longue sur les futures pétroliers de juillet.
• Vendre les Futures de Septembre : Entrer en position courte sur les futures pétroliers de septembre.

 

Objectif – Profiter de l’Élargissement du Spread

• Si le prix des futures de juillet augmente par rapport à celui de septembre, le spread s’élargit.

• Cela permet au trader de profiter de la différence.

 

Stratégie IV : L’Arbitrage

L’arbitrage consiste à exploiter des écarts de prix entre des produits énergétiques similaires ou différents marchés afin de réaliser des profits sans risque. Cependant, les opportunités d’arbitrage exigent une action rapide et une exécution précise.

Comprenons cette stratégie à l’aide d’un exemple lié à « l’Arbitrage sur le Gaz Naturel ».

Scénario

• Le gaz naturel se négocie à un prix inférieur sur un marché par rapport à un autre.
• Cet écart de prix est dû à certains problèmes logistiques temporaires.

Stratégie

Acheter Bas	Vendre Haut
Acheter du gaz naturel sur le marché le moins cher.	Simultanément, vendre du gaz naturel sur le marché le plus cher.

 

Objectif – Profiter de la Convergence

• À mesure que les problèmes logistiques se résolvent, les prix convergent.

• Cette convergence permet aux traders de profiter de l’écart de prix.

 

Quelle est l’Importance des Techniques de Gestion des Risques dans le Trading de Futures sur l’Énergie ?

Une gestion des risques efficace est cruciale. Elle atténue les pertes potentielles et assure une rentabilité à long terme. Voici quelques techniques clés pour gérer les risques :

• Placer des ordres stop-loss,
• Gérer l’effet de levier,
• Diversifier,
• Fixer des limites de risque quotidiennes, et
• Effectuer des revues périodiques.

Comprenons ces techniques de gestion des risques en détail :

• Placer des Ordres Stop-Loss

 

• • Ces ordres aident à atténuer les pertes en clôturant automatiquement une position dès qu’elle atteint un seuil de prix spécifié.
  • Par exemple :
    • Disons qu’un trader achète des futures sur le pétrole brut à 70 $ par baril.
    • Il place un ordre stop-loss à 65 $ par baril.
    • Si le prix chute à 65 $, la position est automatiquement vendue.
    • Par conséquent, la perte est plafonnée à seulement 5 $ par baril.

 

• Gérer l’Effet de Levier

 

• • Cela permet de contrôler le montant des fonds empruntés utilisés pour trader afin d’amplifier les rendements.
  • Il est toujours conseillé d’utiliser l’effet de levier avec prudence pour éviter des pertes importantes.
  • Par exemple,
    • Disons qu’un trader dispose de 10 000 $.
    • Il utilise un effet de levier de 2:1.
    • Cela signifie qu’il contrôle 20 000 $ de futures.
    • Supposons que le trader passe à un effet de levier de 9:1 (excessif).
    • Cela signifie que le trader contrôle désormais 90 000 $ de futures avec ses propres 10 000 $.
    • Cela entraîne des pertes importantes si le marché évolue défavorablement.

 

• Diversification

 

• • Cette technique aide à répartir le risque entre différents actifs ou marchés afin de réduire l’exposition à un risque unique.
  • Par exemple,
    • Au lieu de concentrer tout son capital sur les futures pétroliers, un trader investit également dans :
      • Les futures sur le gaz naturel,
      • Les futures sur l’électricité, et
      • Les futures sur les émissions de carbone.
    • Ainsi, des mouvements de prix défavorables sur un marché peuvent être compensés par des gains sur un autre.

 

• Limites de Risque Quotidiennes

 

• • En fixant des limites de risque quotidiennes, les traders peuvent plafonner la perte maximale qu’ils encourent en une seule journée.
  • Par exemple,
    • Disons qu’un trader fixe une limite de perte quotidienne de 2 % de 100 000 $.
    • Cela signifie qu’une fois les pertes atteignant 2 000 $ dans la journée, toutes les activités de trading sont suspendues pour éviter des pertes supplémentaires.

 

• Revues Périodiques

 

• • Cette stratégie implique d’évaluer régulièrement :
    • Les stratégies de trading,
    • Les expositions au risque, et
    • Les conditions de marché.
  • Par exemple
    • Disons qu’un trader effectue des revues hebdomadaires ou mensuelles de toutes ses :
      • Positions,
      • Métriques de risque, et
      • Performances.
    • Il ajuste ses stratégies en fonction de la dernière analyse de marché.
    • De plus, il vérifie sa conformité avec les politiques de gestion des risques.

Conclusion

Les futures sur l’énergie sont des outils essentiels pour gérer le risque de prix et capitaliser sur les opportunités de marché. Ils permettent aux producteurs et aux consommateurs de se couvrir en « bloquant les prix », et aux traders de « spéculer sur les mouvements de prix ». Notamment, le pétrole brut et le gaz naturel sont les contrats de futures sur l’énergie les plus négociés, avec des marchés émergents dans les futures sur les énergies renouvelables qui gagnent également en attention. Parmi les caractéristiques clés de ces contrats figurent leur taille standardisée, leurs unités de cotation, et la variété des mois de contrat disponibles à la négociation. Certaines bourses majeures, comme le NYMEX et l’ICE, facilitent ces échanges.

Pour trader efficacement, les traders doivent comprendre les facteurs influençant les prix des futures sur l’énergie, tels que l’offre et la demande mondiales, les schémas de consommation saisonniers, et les politiques gouvernementales. Parmi les stratégies de trading de futures sur l’énergie éprouvées figurent le suivi de tendance, qui utilise les moyennes mobiles pour identifier les directions de prix ; et le spread trading, qui exploite les écarts de prix entre contrats liés.

De plus, la gestion des risques est vitale, car elle protège contre les pertes en capital et évite les appels de marge. Elle peut être réalisée à l’aide de plusieurs techniques, comme placer des ordres stop-loss, gérer l’effet de levier, et diversifier. Des contrôles de risque peuvent également être mis en œuvre, comme fixer des limites de risque quotidiennes et effectuer des revues périodiques.

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