Bevor man sich überhaupt für eine Handelsmethodik entscheidet, muss ein Trader zunächst festlegen, welche Anlageklasse er handeln möchte. Manche Trader spekulieren gerne auf alles, was sich bewegt, aber meistens spezialisieren sie sich auf eine bestimmte Anlageklasse – manchmal sogar auf ein einzelnes Instrument. Sich auf den Handel einer einzigen Anlageklasse zu beschränken, ist nicht nur für Anfänger eine gute Idee, sondern auch für professionelle Trader.

 

Dieser kurze Leitfaden soll dir dabei helfen, die Vor- und Nachteile der drei Anlageklassen abzuwägen, die über Bookmap gehandelt werden können, und zu entscheiden, welche am besten zu dir passt. Du kannst den gesamten Text lesen oder direkt zu dem Abschnitt springen, über den du mehr erfahren möchtest.

 

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Aktien

Aktien sind oft das Erste, woran neue Trader denken, wenn sie an die Finanzmärkte denken. Es fühlt sich vertrauter an, das zu handeln, was man bereits aus dem echten Leben kennt, besonders wenn man selbst Konsument der Produkte dieser Unternehmen ist. Es ist deutlich einfacher zu verstehen, was Netflix ist, wenn man es jeden Abend nutzt – dasselbe lässt sich nicht über Rohöl-Futures oder Bitcoin sagen.

Vergleicht man den Aktienmarkt mit dem Futures-Markt, gibt es deutlich mehr zu handeln, mit unzähligen Nebenwerten (Small Caps) sowie den bekannteren Standardwerten (Large Caps). Dieses riesige Universum an Instrumenten ermöglicht ein präziseres Filtern, was perfekt für Profi-Trader wie Jtrader ist, der zu Beginn jeder Handelssession nach sehr volatilen Aktien scannt, sich in die interessantesten Bewegungen vertieft und nach seinen spezifischen Setups sucht. Mehr über Joseph kannst du in unserem Interview mit ihm hier nachlesen, oder du begleitest ihn mittwochs beim fortgeschrittenen Trading-Webinar (verfügbar für Global-/Global+-Nutzer).

Börsen & Liquidität

Diese größere Auswahl kann jedoch auch Nachteile haben. Es gibt nicht nur mehr Aktien, sondern auch mehr Börsen. Manche Aktien werden sogar an mehreren verschiedenen ECNs und Börsen und/oder Dark Pools gehandelt. Das bedeutet, dass es schwieriger sein kann zu wissen, wie viel Liquidität wirklich hinter einem Preis steckt. Zum Glück hat Bookmap dafür eine Lösung: das sogenannte National Best Bid and Offer (NBBO) über Dxfeed. Dies zeigt dir das Gesamtvolumen (erste Ebene) und ermöglicht es dir, das Verhalten des Spreads über die Zeit zu beobachten. Mehr dazu kannst du in unserem Blog-Artikel nachlesen.

Apropos Liquidität: Der Handel bestimmter Aktien kann manchmal ein größeres Risiko bergen. Da es so viele Aktien gibt, können Trader und Market Maker über alle Instrumente hinweg dünn verteilt sein, was zu größerer Illiquidität einiger Aktien führt, insbesondere bei Micro Caps. Das bedeutet nicht nur breitere Spreads (und höhere Kosten bei der Ausführung von Market Orders), sondern auch ein erhöhtes Slippage-Risiko. Das ist der Fall, wenn der Markt die aktuelle Menge an aggressiven Orders, die den nächstbesten Preis fordern, nicht bewältigen kann, sodass sich das Orderbuch der Aktie verändert und daraus ein deutlich schlechterer Preis für diese Orders resultiert. Genau das soll Bookmap dir helfen zu vermeiden, mit verschiedenen Visualisierungstools, die dir den echten Orderflow zeigen und wie tief die Liquidität tatsächlich ist. Ist eine Aktie illiquide, kann sie beispielsweise unerwartete Nachrichten oft nicht ohne eine große Bewegung verkraften, und wenn du dann auf der falschen Seite gefangen bist, könnte das deinem Konto mehr schaden, als es deine ursprüngliche Risiko-Ertrags-Kalkulation vorhergesehen hat.

Ein weiteres Risiko ist das sogenannte Overnight-Risiko. Die meisten Futures-Instrumente werden 23 Stunden am Tag, 5 Tage die Woche gehandelt (am Wochenende geschlossen), wobei nur Krypto ein echter 24/7-Markt ist. Manche Aktien werden aber nur tagsüber gehandelt, während andere auch über Nacht handelbar sind. Wenn du eine Aktienposition hältst, während der Markt geschlossen ist, und wichtige Nachrichten veröffentlicht werden, kann die Aktie beim Eröffnungskurs eine Kurslücke (Gap) aufweisen und dabei sogar über einen gesetzten Stop-Loss hinaus handeln, was zu einem größeren Verlust führt, als du erwartet hattest. Auch das Leerverkaufen (Shorting) birgt ähnliche Risiken, da Aktienkurse theoretisch ins Unendliche steigen können, während der niedrigste Preis, zu dem eine Aktie gehandelt werden kann, 0 ist.

Das bedeutet nicht, dass es keine profitablen Möglichkeiten im Aktienhandel gibt – natürlich gibt es die. In manchen Fällen kann der Edge sogar größer sein, weil es mehr Aktien gibt und die Fehlbewertung von anderen professionellen Tradern unbemerkt geblieben sein könnte. Hinzu kommt, dass schöne, trendige Bewegungen tendenziell zu festen Zeiten stattfinden, meist bei Markteröffnung. Manche Trader haben es sich sogar zur Spezialität gemacht, ausschließlich die Markteröffnung zu handeln, sodass sie ein paar Stunden traden und noch vor der Mittagszeit fertig sind.

Die Wahl des Brokers

Je nach Wahl deines Brokers entfällt das Risiko des Leerverkaufs von Aktien vielleicht sogar. Natürlich ist das ein Nachteil für Trader, die die volle Kontrolle darüber haben möchten, jedes sich bietende Setup zu handeln. So oder so lohnt es sich zu wissen, dass manche Broker nur Cash-Konten ohne Margin zulassen, weshalb Leerverkäufe dann nicht erlaubt sind. Je nach deinen konkreten Zielen kann dies die Auswahl an verfügbaren Brokern einschränken.

Es sollte auch erwähnt werden, dass es viele Broker gibt, die kostenlosen Handel anbieten. „Kostenlos“ bedeutet jedoch häufig, dass du selbst das Produkt bist, und solche Broker verdienen ihr Geld damit, deinen Orderflow an Market Maker zu verkaufen. Je nach deinen Handelszielen kann es deutlich sinnvoller sein, über einen Broker mit DMA (Direct Market Access) zu handeln. So kannst du sicher sein, dass sich kein Zwischenhändler zwischen dir und deinen Trades versteckt. Letztlich hängt alles von deinen konkreten Zielen ab und davon, welche Kosten du lieber in Kauf nimmst: Kommissionen oder eine schlechtere Orderausführung.

Weitere Kosten

Weitere Aspekte, die beim Aktienhandel zu berücksichtigen sind, betreffen die Regeln und Vorschriften, die speziell für diesen Markt gelten. So erfordern beispielsweise die Pattern-Day-Trading-Regeln für US-Aktien einen Mindestkontostand von 25.000 USD. Zudem gibt es in den meisten Ländern feinere Unterschiede zwischen kurz- und langfristigen Kapitalgewinnen bei der Besteuerung von Aktiengeschäften (im Gegensatz zu anderen Märkten). Das ist natürlich ein recht komplexes Thema, und die Regeln unterscheiden sich von Land zu Land, weshalb es am besten ist, sich fachkundig beraten zu lassen.

Um mit Bookmap Aktien zu handeln, musst du dich lediglich über deinen Broker/deine Börse mit einem Marktdatenanbieter verbinden oder ein Datenabonnement erwerben. Das von uns empfohlene Abonnement ist DXFeed, das ab 59 $ pro Monat startet (die vollständige Preisliste findest du hier).

Futures

Futures sind derivative Instrumente, die ursprünglich geschaffen wurden, damit sich Bauern gegen Ernteausfälle absichern konnten. Heutzutage werden sie häufig als spekulative Instrumente gehandelt, da sie verschiedenste Produkte mit einzigartigen Orderflow-Eigenschaften zu geringen Kosten bieten. Ein Kontrakt, der stark mit dem Wetter oder der Geopolitik korreliert (z. B. Erdgas oder Rohöl), kann beispielsweise aufgrund unvorhersehbarer Ereignisse gewaltige Ausschläge zeigen. Märkte wie kurzfristige Zinssätze hingegen bewegen sich meist in engeren Spannen und deutlich langsamer.

Mit dem Aufkommen von Micro-Kontrakten wie den kürzlich eingeführten Micro-Rohöl-Futures ist der Futures-Handel selbst für die kleinsten Retail-Trader-Konten realistisch geworden. Micros zu handeln bedeutet, dass du eine größere Kontrolle über deine Positionsgröße hast, sodass du sicherstellen kannst, immer weder zu groß zu handeln, um zu viel Risiko einzugehen, noch zu klein, um Gewinnchancen zu verpassen.

Der Futures-Handel bietet dir zudem die Möglichkeit, Market by Order einzusehen, einen einzigartigen Datenfeed der CME (Chicago Mercantile Exchange). Damit können Trader die volle Tiefe des Orderbuchs, die Größe einzelner Orders sowie deren Position in der Warteschlange einsehen. Mit dieser zusätzlichen Information können Bookmap-Trader mit Bookmaps MBO-Orderflow-Indikatoren noch tiefer in den Markt eintauchen: eine Sammlung von Tools, mit denen sich unter anderem präzise erkennen lässt, wo Stops oder Iceberg-Orders ausgeführt wurden. Du kannst Scott Pulcini – einen Trader, der wirklich weiß, wie man das MBO-Bundle voll ausnutzt – donnerstags bei den Pro-Webinaren begleiten und ihm live dabei zusehen, wie er die Märkte mit diesem Set an Orderflow-Indikatoren handelt.

Börsen & Liquidität

Anders als Aktien werden Futures-Produkte immer nur an einer Börse gehandelt. Du musst dir keine Sorgen darüber machen, wie viel Liquidität verborgen ist: Der Preis, den du siehst, ist der Preis, den du bekommst. Es gibt zudem Produkte, die auf denselben Instrumenten basieren, jedoch mit kleineren Nominalwerten – bekannt als Minis und Micros. Während der Aktienmarkt über Small-Cap-Unternehmen verfügt, die auch ein weniger kapitalstarker Trader noch kaufen und verkaufen kann, könnten einige Large Caps für ein kleineres Konto außer Reichweite liegen und so zu verpassten Handelsgelegenheiten führen.

Bei Futures-Märkten gibt es dieses Problem nicht, und wenn du solche Instrumente mit Bookmap über Fairx handelst, zahlst du NULL Börsengebühren, NULL Marktdatenkosten und NULL Broker-Kommissionen. Sogar dein Bookmap-Abonnement ist kostenlos.

Futures-Produkte basieren auf der Nachfrage nach der jeweiligen Position. Während die Verfügbarkeit von Aktien von der Anzahl der im Umlauf befindlichen Aktien abhängt, sind Futures-Instrumente Derivate, die geschaffen werden können, solange es sowohl einen Käufer als auch einen Verkäufer gibt.

Da Futures derivative Produkte sind, die oft mit erheblichem Hebel einhergehen, können sie stark von wirtschaftlichen Ereignissen beeinflusst werden, selbst von geplanten. Das kann je nach deinem individuellen Handelsansatz sowohl ein Vorteil als auch ein Nachteil sein. Manche Trader handeln ausschließlich große Ereignisse, da sie finden, dass die Volatilität mehr Gelegenheiten zur Alpha-Generierung bietet. Für andere könnte dies wiederum eine Zeit sein, in der man keine Positionen eingeht – manche schließen sogar bestehende Positionen. Das Gute daran ist jedoch, dass, da der Futures-Markt eine ausgereifte Anlageklasse ist, die meisten dieser Ereignisse im Wirtschaftskalender sichtbar sind und im Voraus antizipiert werden können.

Die Wahl des Brokers und Kosten

Unterschiedliche Broker haben nicht nur unterschiedliche Gebühren- und Kommissionsstrukturen, sondern bieten auch unterschiedliche Hebelstufen an, manche bis zu 90 %. Das bedeutet, dass ein Trader eine Position mit nur 10 % des tatsächlichen Kontraktwertes im Voraus eingehen kann. Wie viele Punkte in diesem Artikel kann auch das je nach deinem Handelsansatz und deinen Zielen sowohl positiv als auch negativ sein. Weniger Kapital in einen einzelnen Trade zu stecken bedeutet, dass du dein Portfolio auf mehr Ideen verteilen kannst. Du musst dabei aber die Margin im Auge behalten und die Margin-Call-Berechnungen deines Brokers in- und auswendig verstehen. Es wird in der Regel empfohlen, dass Anfänger zu Beginn niedrigere Hebelstufen wählen, da zu viel Hebel leicht dazu führen kann, dass ein Trader mit Positionen, die zu groß für sein Konto sind, sein Konto sprengt.

Um Futures über Bookmap zu handeln, benötigst du Rithmic, das ab 39 $ pro Monat startet (die vollständige Preisliste findest du hier). Mit dem einzigartigen MBO-Datensatz der CME kannst du die volle Kraft der Orderflow-Analyse mit dem MBO-Bundle an Addons freischalten. Genau das nutzt Profi-Trader Scott Pulcini (bereits erwähnt) für sein Trading. Einige Beispiele dafür, wie Scott Bookmap und dessen Addons für den Futures-Handel einsetzt, findest du in einer Sammlung seiner Tweets hier.

Krypto

Obwohl es schon über 12 Jahre alt ist, ist Krypto das jüngste Kind der Finanzmärkte. Aufgrund der fehlenden internationalen Regulierung und der generell spekulativen Natur des Marktes neigen Kryptowährungen dazu, sehr volatil zu sein. Für manche Trader ist das der perfekte Ort, um nach Alpha zu suchen.

Anders als Aktien (und die meisten Futures-Produkte) werden Kryptowährungen und Token 24 Stunden am Tag, 7 Tage die Woche gehandelt. Das ist perfekt, wenn du andere Verpflichtungen hast und nur zu bestimmten Zeiten handeln kannst. Die globale Natur des Marktes bedeutet, dass es immer Orderflow gibt, unabhängig von Zeit oder Ort.

Es gibt zudem verschiedene Token und sogar „Memecoins“, die alle unterschiedliche fundamentale Preistreiber bieten. Da dieser Markt noch recht jung ist, sehen manche Trader mehr Gewinnchancen, da selbst die Profis diesen sich schnell wandelnden Markt noch nicht vollständig beherrschen.

Börsen & Liquidität

Kryptowährungen werden sowohl als Derivate als auch auf dem Spotmarkt gehandelt. Trader spekulieren meist über Futures-Produkte, da es ihnen nur um Preisschwankungen geht und nicht darum, die Coins tatsächlich zu besitzen, um Stimm- oder Staking-Rechte für den jeweiligen Coin zu erhalten.

Die wirklich globale Natur dieses Marktes (mit großen Börsen in jedem Teil der Welt, die rund um die Uhr handeln) bedeutet, dass es sehr viele verwandte Instrumente gibt, sogar für dasselbe Paar. Mit Bookmaps neuem Multibook-Addon können Trader diesen gesamten Orderflow über verschiedene Börsen hinweg in einem einzigen Chart sehen.

Dinge wie die Absorption von Cross-Exchange-Arbitrage sind mit Multibook leichter zu erkennen, dank der globalen Sicht, die du dadurch gewinnst. Einen großartigen Beitrag zum Handeln mit Multibook findest du in diesem Artikel.

Ein weiterer Punkt, den du beim Handel von Krypto-Futures beachten solltest, ist die sogenannte Funding Rate. Da es sich um gehebelte Produkte handelt, werden Perpetual Futures vom Zinssatz für das Ausleihen des jeweiligen Coins beeinflusst. Das kann manchmal bedeuten, dass es teurer ist, long oder short zu gehen, je nachdem, in welche Richtung der Markt gerade tendiert. Diese Daten können auch als Sentiment-Indikator genutzt werden, da sehr hohe oder niedrige Leihkosten möglicherweise einen Wendepunkt im Markt signalisieren.

Die Wahl einer Börse

Die meisten Krypto-Börsen bieten alles von der Datenfeed bis zur Plattform kostenlos an, was jedoch bedeutet, dass die Gebühren für das Nehmen von Liquidität oft höher sind als in den traditionellen Futures-Märkten. Dennoch bieten manche Börsen 0 Gebühren oder sogar einen kleinen Rabatt für das Hinzufügen von Liquidität (in Form von LIMIT-Orders) an.

Es sollte beachtet werden, dass Krypto-Börsen nicht auf dieselbe Weise reguliert sind wie Aktien- und Futures-Börsen. Das erhöht das Risiko von Betrug und Kapitalverlust. Ein verwandter Punkt ist, dass die Natur der Blockchain im Grunde jede Börse zu einer großen Kryptowährungs-Wallet macht. Einer der ursprünglichen Vorteile von Kryptowährungen ist, dass du die volle Kontrolle über dein Kapital zu sehr geringen Kosten übernehmen kannst. Sobald du sie jedoch auf eine Börse überträgst, sind es nicht mehr deine Coins, und sie tragen somit ein deutlich höheres Risiko, an Hacker verloren zu gehen. Es gab in der Vergangenheit viele Hacks, aber die meisten größeren Börsen halten einen Großteil ihrer Gelder in Cold Storage. Bevor du dich entscheidest, deine Kryptowährung auf einer Börse zu hinterlegen, solltest du unbedingt herausfinden, welche Maßnahmen sie ergreifen, um dein Krypto-Kapital zu schützen.

Bookmap ist für bis zu 1 Krypto-Instrument kostenlos. Um eine vollständige Liste der unterstützten Börsen zu sehen, klicke hier und schau unter Krypto-Konnektivität nach.

Alles zusammengefasst

Einen Edge im Day-Trading/Swing-Trading zu finden, ist das ultimative Ziel, und Bookmap kann mit seiner Sammlung fortschrittlicher Tools ernsthaften Tradern helfen, den Orderflow zu verstehen. Die beiden in diesem Artikel erwähnten Profi-Trader zeigen genau das.

Aber so wie JTrader ausschließlich Aktien handelt, während sich Scott Pulcini auf Futures konzentriert, sollte die Wahl der Anlageklasse zu dir und deiner Persönlichkeit passen. Sie hängt von einer Vielzahl von Faktoren ab, etwa deinem Zeitplan, deiner Risikotoleranz, deinen übergeordneten Handelszielen und der Größe deines Kapitals. Wenn du neu im Trading bist, ist es am besten, langsam anzufangen, während du dich mit deiner Plattform vertraut machst und eine Handelsstrategie entwickelst. Krypto könnte die richtige Wahl sein, wenn du Vollzeit arbeitest, da der Markt rund um die Uhr geöffnet ist und du handeln kannst, wann immer es dir passt. Oder vielleicht hast du mehr Zeit und bevorzugst etwas weniger Volatilität, sodass du dir einen der liquideren traditionellen Futures-Kontrakte ansehen könntest. Es ist außerdem eine gute Idee, dich zunächst auf eine einzige Anlageklasse zu beschränken – vielleicht sogar auf nur ein Instrument, bis du es beherrschst. Du solltest dein Universum an Instrumenten und/oder deine Positionsgröße erst dann erweitern, wenn du dich sicherer fühlst.

Bookmaps Replay-Modus (simuliertes Trading) ist ein nützliches Tool zum Üben oder Überprüfen von Trades. Neben den Webinaren kannst du auch der Bookmap-Community im Forum oder im Discord-Trading-Chatraum beitreten, wo 3.000 (und ständig mehr) Trader täglich über Märkte diskutieren und voneinander lernen.