Antes incluso de decidir una metodología de trading, un trader debe primero decidir qué clase de activo quiere operar. A algunos traders les gusta especular con todo lo que se mueve, pero la mayoría de las veces se especializan en una clase de activo específica, incluso en un instrumento individual. Limitarse a operar una sola clase de activo no es solo una buena idea para principiantes, sino también para traders profesionales.

 

Esperamos que esta breve guía te ayude a sopesar los pros y los contras de las tres clases de activos que se pueden operar a través de Bookmap, y a decidir cuál es la mejor para ti. Puedes leerla de principio a fin, o saltar directamente a la sección sobre la que quieras saber más.

 

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Acciones

Las acciones suelen ser lo primero en lo que piensan los nuevos traders cuando piensan en los mercados financieros. Puede resultar más cómodo operar algo que ya conocen del mundo real, especialmente si son consumidores de los productos de esas empresas. Es mucho más fácil entender qué es Netflix cuando lo ves cada noche, pero no puede decirse lo mismo de los futuros de petróleo crudo o de bitcoin.

Al comparar el mercado de acciones con el mercado de futuros, hay mucho más para operar, con innumerables small caps además de las más famosas large caps. Este vasto universo de instrumentos permite un filtrado más preciso, algo perfecto para traders profesionales como Jtrader, quien escanea acciones muy volátiles al comienzo de cada sesión de trading, profundizando en los movimientos más interesantes en busca de sus configuraciones específicas. Puedes leer más sobre Joseph en nuestra entrevista con él aquí, o unirte a él los miércoles en el webinar de trading avanzado (disponible para usuarios Global/Global+).

Mercados y liquidez

Sin embargo, esta mayor variedad puede tener algunas desventajas. No solo hay más acciones, sino también más mercados. Algunas de las mismas acciones incluso cotizan en múltiples ECN y mercados distintos, y/o en dark pools. Esto significa que puede ser más difícil saber cuánta liquidez hay realmente detrás de cualquier precio. Por suerte, Bookmap te tiene cubierto, ofreciendo lo que se conoce como el National Best Bid and Offer (NBBO) a través de Dxfeed. Esto te da el volumen total (primer nivel) y te permite ver el comportamiento del spread a lo largo del tiempo. Puedes leer más sobre esto en nuestro artículo del blog.

Hablando de liquidez, operar ciertas acciones a veces puede conllevar un mayor riesgo. Como hay tantas acciones, los traders y los market makers pueden quedar repartidos de forma muy fina entre todos los instrumentos, lo que resulta en una mayor iliquidez de algunas acciones, especialmente las micro caps. Esto no solo significa spreads más amplios (y mayores costos al ejecutar órdenes de mercado), sino también un mayor riesgo de slippage. Esto ocurre cuando el mercado no puede absorber la cantidad actual de órdenes agresivas que demandan el siguiente mejor precio, por lo que el libro de órdenes de la acción cambia, dando como resultado un precio mucho peor para esas órdenes. Esto es exactamente lo que Bookmap está diseñado para ayudarte a evitar, con varias herramientas de visualización que te muestran el verdadero order flow, y cuán profunda es realmente la liquidez. Si una acción es ilíquida, es poco probable que pueda absorber una noticia de última hora sin generar un gran movimiento, por ejemplo, y si te atrapa del lado equivocado, podría ser más perjudicial para tu cuenta de lo que anticipaban tus cálculos iniciales de riesgo:beneficio.

Otro riesgo es el llamado riesgo overnight. La mayoría de los instrumentos de futuros operan 23 horas al día, 5 días a la semana (cerrando los fines de semana), siendo las criptomonedas el único mercado verdaderamente 24/7. Pero algunas acciones solo operan durante el horario diurno, mientras que otras también operan durante la noche. Si mantienes una posición en acciones cuando el mercado está cerrado y se publica alguna noticia de impacto, la acción puede abrir con un gap, incluso superando cualquier stop loss que hubieras fijado, resultando en una pérdida mayor de la anticipada. Ir en corto también conlleva riesgos similares, ya que el precio de una acción puede teóricamente subir hasta el infinito, mientras que el precio más bajo al que puede cotizar una acción es 0.

Esto no significa que no existan oportunidades rentables al operar acciones; por supuesto que las hay. En algunos casos, el edge puede ser mayor porque hay más acciones, y el desajuste de precio puede haber pasado desapercibido para otros traders profesionales. También está el hecho de que los buenos movimientos de tendencia suelen ocurrir en momentos específicos, normalmente en la apertura del mercado. Algunos traders incluso se han especializado exclusivamente en operar la apertura del mercado, pudiendo operar durante un par de horas y terminar antes de la hora del almuerzo.

Elegir un bróker

Quizás el riesgo de ir en corto con acciones se elimine dependiendo del bróker que elijas. Por supuesto, esto es una desventaja para los traders que quieren tener control absoluto sobre cada configuración que se les presente. De cualquier forma, vale la pena señalar que algunos brókers solo permiten cuentas cash sin margen, por lo que no se permite ir en corto. Dependiendo de tus objetivos particulares, esto podría reducir la variedad de brókers disponibles.

También cabe señalar que hay muchos brókers que ofrecen trading gratuito. Sin embargo, “gratis” muchas veces significa que tú eres el producto, y este tipo de brókers ganan dinero vendiendo tu order flow a los market makers. Dependiendo de tus objetivos de trading, puede ser mucho mejor operar a través de un bróker con DMA (Direct Market Access, o Acceso Directo al Mercado). De esta forma, puedes estar seguro de que no hay ningún intermediario oculto entre tú y tus operaciones. Por supuesto, todo se reduce a tus objetivos particulares y al costo que prefieras pagar: comisiones o una peor ejecución de órdenes.

Otros costos

Otras cosas a considerar en lo que respecta al trading de acciones son las normas y regulaciones específicas de este mercado. Por ejemplo, las reglas de pattern day trading para acciones estadounidenses exigen un saldo mínimo de cuenta de 25.000 USD. También existen diferencias más matizadas entre las ganancias de capital a largo y corto plazo en lo que respecta a la fiscalidad al operar acciones (a diferencia de otros mercados) en la mayoría de los países. Por supuesto, este es un tema bastante complejo y las normas varían en cada lugar, por lo que lo mejor es buscar asesoramiento especializado.

En lo que respecta al trading de acciones con Bookmap, todo lo que necesitas es conectarte a un proveedor de datos de mercado a través de tu bróker/exchange o adquirir una suscripción de datos. La suscripción que recomendamos es DXFeed, que comienza en $59 al mes (consulta la lista completa de precios aquí).

Futuros

Los futuros son instrumentos derivados que originalmente se crearon para que los agricultores se cubrieran ante posibles pérdidas en sus cosechas. Hoy en día suelen operarse como instrumentos especulativos, ya que ofrecen diversos productos con características de order flow únicas a bajo costo. Por ejemplo, un contrato muy correlacionado con el clima o la geopolítica (por ejemplo, el gas natural o el petróleo crudo) puede tener grandes oscilaciones debido a eventos impredecibles. En cambio, mercados como las tasas de interés a corto plazo suelen tener rangos más ajustados y moverse mucho más lento.

Con la llegada de los micro contratos, como los recién introducidos micro futuros de petróleo crudo, operar futuros es algo realista incluso para la cuenta minorista más pequeña. Operar micros significa tener un mayor control sobre el tamaño de tu posición, de modo que puedas asegurarte de nunca operar con un tamaño demasiado grande como para asumir un riesgo excesivo, ni demasiado pequeño como para dejar pasar oportunidades de beneficio.

Operar futuros también te da la posibilidad de ver Market by Order, un feed de datos único proporcionado por el CME (Chicago Mercantile Exchange). Esto permite a los traders ver toda la profundidad del libro, el tamaño de las órdenes individuales, así como su posición en la cola. Con esta información adicional, los traders de Bookmap pueden profundizar en el mercado con los indicadores de order flow MBO de Bookmap: un conjunto de herramientas que permiten identificar con precisión dónde se ejecutaron stops u órdenes iceberg, entre otros datos. Puedes unirte a Scott Pulcini —un trader que realmente sabe sacarle el máximo partido al MBO Bundle— en los webinars pro de los jueves, y verlo operar los mercados en vivo con este conjunto de indicadores de order flow.

Mercados y liquidez

A diferencia de las acciones, los productos de futuros cotizan en un solo mercado a la vez. No hay que preocuparse por cuánta liquidez está oculta: el precio que ves es el precio que obtienes. También existen productos basados en los mismos instrumentos, pero con valores nominales menores, conocidos como los minis y los micros. Mientras que el mercado de acciones cuenta con empresas small cap que un trader con menos capital todavía puede comprar y vender, algunas de las large caps podrían estar fuera del alcance de una cuenta más pequeña, lo que resulta en oportunidades de trading perdidas.

Los mercados de futuros no tienen ese problema, y si operas este tipo de instrumentos con Bookmap a través de Fairx, pagas CERO comisiones de mercado, CERO costos de datos de mercado y CERO comisiones de bróker. Incluso tu suscripción a Bookmap es gratuita.

Los productos de futuros se basan en la demanda e interés por tomar una posición. Mientras que la disponibilidad de acciones depende de la cantidad de acciones en circulación, los instrumentos de futuros son derivados y pueden crearse siempre que haya tanto un comprador como un vendedor.

Dado que los futuros son productos derivados que a menudo incluyen mucho apalancamiento, suelen verse muy influenciados por eventos económicos, incluso los programados. Esto puede ser tanto una ventaja como una desventaja, dependiendo de tu enfoque particular de trading. Algunos traders operan exclusivamente los grandes eventos, ya que consideran que la volatilidad ofrece más oportunidades para generar alpha. Para otros, este puede ser un momento para evitar tomar posiciones, o incluso llegar a cerrar las posiciones existentes. Sin embargo, lo bueno de esto es que, al ser el mercado de futuros una clase de activo madura, la mayoría de estos eventos son visibles en el calendario de eventos económicos y pueden anticiparse con antelación.

Elegir un bróker y costos

No solo los distintos brókers tienen diferentes estructuras de comisiones y tarifas, sino que también ofrecen distintos niveles de apalancamiento, algunos de hasta el 90%. Esto significa que un trader puede tomar una posición con solo el 10% del valor real del contrato por adelantado. Como muchos otros puntos de este artículo, esto puede ser tanto positivo como negativo, dependiendo de tu enfoque y objetivos de trading. Poner menos capital en una operación particular significa que puedes repartir tu portafolio entre más ideas. Pero debes estar atento al margen y entender a fondo cómo calcula tu bróker las llamadas de margen (margin calls). Por lo general, se recomienda que los traders principiantes se limiten a niveles más bajos de apalancamiento al comenzar, ya que demasiado apalancamiento puede fácilmente llevar a la quiebra a un trader que toma posiciones demasiado grandes para su cuenta.

Para operar futuros a través de Bookmap, necesitas Rithmic, que comienza en $39 al mes (consulta la lista completa de precios aquí). Con el exclusivo conjunto de datos MBO del CME, puedes desbloquear el verdadero poder del análisis de order flow con el MBO bundle de addons. Esto es lo que utiliza el trader profesional Scott Pulcini (mencionado anteriormente) para operar. Puedes ver algunos ejemplos de cómo Scott aprovecha Bookmap y sus addons para operar futuros en una recopilación de sus Tweets aquí.

Cripto

A pesar de tener más de 12 años, las criptomonedas son la novedad en el mundo de los mercados financieros. Debido a la falta de regulación internacional y a la naturaleza especulativa general del mercado, las criptomonedas suelen ser muy volátiles. Para algunos traders, este es el lugar perfecto para buscar alpha.

A diferencia de las acciones (y de la mayoría de los productos de futuros), las criptomonedas y los tokens operan 24 horas al día, 7 días a la semana. Esto es perfecto si tienes otras responsabilidades y solo puedes operar en ciertos momentos. La naturaleza global del mercado significa que siempre habrá order flow, sin importar la hora o el lugar.

También hay varios tokens e incluso “memecoins”, todos con diferentes impulsores fundamentales de precio. Dado que este mercado es bastante nuevo, algunos traders sienten que hay más oportunidades de obtener beneficios, ya que los profesionales todavía no han logrado dominar por completo este mercado que cambia tan rápido.

Exchanges y liquidez

Las criptomonedas se operan tanto como derivados como en el mercado spot. Los traders suelen especular con los productos de futuros, ya que solo les interesan las fluctuaciones de precio y no poseer la moneda directamente para obtener derechos de voto o staking relacionados con esa moneda en particular.

La verdadera naturaleza global de este mercado (con los principales exchanges en cada parte del mundo operando 24/7) significa que hay muchos instrumentos relacionados, incluso para el mismo par. Con el nuevo addon Multibook de Bookmap, los traders pueden ver todo este order flow entre exchanges en un solo gráfico.

Cosas como la absorción del arbitraje entre exchanges son más fáciles de detectar con Multibook, gracias a la visión global que obtienes. Para una excelente lectura sobre cómo operar con Multibook, echa un vistazo a este artículo.

Otra cosa a tener en cuenta si operas futuros de criptomonedas es lo que se conoce como el funding rate. Dado que estos son productos apalancados, los futuros perpetuos se ven afectados por la tasa de interés para tomar prestada esa moneda en particular. Esto a veces puede significar que es más caro ir largo o corto, dependiendo de hacia qué lado se esté inclinando el mercado en ese momento. Estos datos también pueden usarse como un indicador de sentimiento, ya que costos de préstamo muy altos o muy bajos pueden señalar un posible punto de inflexión en el mercado.

Elegir un exchange

La mayoría de los exchanges de criptomonedas ofrecen todo, desde el feed de datos hasta la plataforma, de forma gratuita, pero esto significa que a menudo las comisiones por quitar liquidez son más altas que en los mercados de futuros tradicionales. Dicho esto, algunos exchanges ofrecen 0 comisiones o incluso un pequeño rebate por aportar liquidez (en forma de órdenes LIMIT).

Cabe señalar que los exchanges de criptomonedas no están regulados de la misma manera que las bolsas de acciones y futuros. Esto aumenta el riesgo de fraude y de pérdida de capital. Un punto relacionado es que, por su propia naturaleza, la blockchain hace que cualquier exchange sea básicamente una gran billetera de criptomonedas. Uno de los argumentos de venta originales de las criptomonedas es que puedes tener control total sobre tu capital a un costo muy bajo. Pero una vez que las transfieres a un exchange, esas monedas dejan de ser tuyas, y por lo tanto corren un riesgo mucho mayor de perderse a manos de hackers. Ha habido muchos hackeos en el pasado, pero la mayoría de los exchanges más grandes mantienen una gran parte de sus fondos en cold storage (almacenamiento en frío). Antes de decidir depositar tus criptomonedas en cualquier exchange, es importante averiguar qué medidas utilizan para mantener seguro tu capital en criptomonedas.

Bookmap es gratis para hasta 1 instrumento de cripto. Para ver la lista completa de exchanges compatibles, haz clic aquí y busca en Crypto connectivity.

Uniendo todo

Buscar un edge en el day trading/swing trading es el objetivo final, y Bookmap, con su conjunto de herramientas avanzadas, puede ayudar a los traders serios a comprender el order flow. Los dos traders profesionales mencionados en este artículo son un buen ejemplo de ello.

Pero, así como JTrader solo opera acciones, mientras que Scott Pulcini se centra en futuros, elegir una clase de activo para operar debe adaptarse a ti y a tu personalidad. Depende de una serie de factores, como tu horario, tu tolerancia al riesgo, tus objetivos generales de trading y el tamaño de tu capital. Si eres nuevo en el trading, lo mejor es empezar despacio mientras te familiarizas con tu plataforma y desarrollas una estrategia. Las criptomonedas pueden ser la opción correcta si trabajas a tiempo completo, ya que el mercado está abierto 24/7 y puedes operar cuando más te convenga. O quizás tienes más tiempo y prefieres algo menos de volatilidad, en cuyo caso puedes considerar operar uno de los contratos de futuros tradicionales más líquidos. También es una buena idea limitarte a una sola clase de activo al principio, quizás incluso a un solo instrumento hasta dominarlo. Solo deberías expandir tu universo de instrumentos y/o el tamaño de tus posiciones a medida que te sientas más cómodo.

El Replay mode de Bookmap (trading simulado) es una herramienta útil para practicar o revisar operaciones. Además de los webinars, también puedes unirte a la comunidad de Bookmap en el foro o en la sala de chat de trading de Discord, donde 3.000 traders (y contando) hablan de los mercados y aprenden unos de otros a diario.