Avant même de choisir une méthodologie de trading, un trader doit d’abord décider quelle classe d’actifs il souhaite trader. Certains traders aiment spéculer sur tout ce qui bouge, mais le plus souvent, ils se spécialisent dans une classe d’actifs spécifique, voire un instrument en particulier. Se limiter à trader une seule classe d’actifs n’est pas seulement une bonne idée pour les débutants, mais aussi pour les traders professionnels.

 

Ce guide court vous aidera, nous l’espérons, à peser le pour et le contre des trois classes d’actifs qui peuvent être tradées via Bookmap, et à décider laquelle vous convient le mieux. Vous pouvez le lire en entier, ou passer directement à la section qui vous intéresse.

 

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Actions

Les actions sont souvent la première chose à laquelle pensent les nouveaux traders lorsqu’ils pensent aux marchés financiers. Il peut sembler plus confortable de trader ce que l’on connaît déjà dans la vraie vie, surtout si l’on est consommateur des produits de ces entreprises. Il est beaucoup plus facile de comprendre ce qu’est Netflix quand on le regarde tous les soirs, mais on ne peut pas en dire autant des futures sur le pétrole brut ou du bitcoin.

En comparant le marché actions au marché des futures, il y a beaucoup plus d’instruments à trader, avec d’innombrables small caps ainsi que les grandes capitalisations plus célèbres. Cet immense univers d’instruments permet un filtrage plus précis, ce qui est parfait pour des traders pros comme Jtrader, qui scanne les actions très volatiles au début de chaque session de trading, en explorant les mouvements les plus intéressants et en cherchant ses configurations spécifiques. Vous pouvez en savoir plus sur Joseph dans notre interview avec lui ici, ou le rejoindre le mercredi pour le webinaire de trading avancé (disponible pour les utilisateurs Global/Global+).

Bourses & liquidité

Ce plus grand choix peut néanmoins présenter des inconvénients. Il n’y a pas seulement plus d’actions, mais aussi plus de bourses. Certaines des mêmes actions se négocient même sur plusieurs ECN et bourses différents, et/ou sur des dark pools. Cela signifie qu’il peut être plus difficile de savoir quelle liquidité se trouve réellement derrière un prix donné. Heureusement, Bookmap vous couvre en proposant ce que l’on appelle le National Best Bid and Offer (NBBO) via Dxfeed. Cela vous donne le volume total (premier niveau) et vous permet d’observer le comportement du spread dans le temps. Vous pouvez en savoir plus à ce sujet dans notre article de blog ici.

En parlant de liquidité, trader certaines actions peut parfois comporter un risque plus élevé. Comme il y a tant d’actions, les traders et les market makers peuvent être dispersés sur tous les instruments, ce qui entraîne une plus grande illiquidité de certaines actions, notamment les micro caps. Cela signifie non seulement des spreads plus larges (et des coûts accrus lors de l’exécution d’ordres au marché), mais aussi un risque accru de slippage. Cela se produit lorsque le marché ne peut pas absorber la quantité actuelle d’ordres agressifs exigeant le meilleur prix suivant, ce qui fait que le carnet d’ordres de l’action évolue, aboutissant à un prix bien plus défavorable pour ces ordres. C’est exactement ce que Bookmap est conçu pour vous aider à éviter, grâce à divers outils de visualisation vous montrant l’order flow réel, et à quel point la liquidité est réellement profonde. Si une action est illiquide, il est peu probable qu’elle puisse absorber une nouvelle importante sans un mouvement important, par exemple, et si vous êtes pris du mauvais côté, cela pourrait être plus dommageable pour votre compte que ce que vos calculs initiaux de risque/rendement anticipaient.

Un autre risque est ce que l’on appelle le risque overnight. La plupart des instruments futures se négocient 23 heures par jour, 5 jours par semaine (fermeture le week-end), la crypto étant le seul véritable marché 24/7. Mais certaines actions ne se négocient que pendant les heures de jour, tandis que d’autres se négocient aussi la nuit. Si vous détenez une position sur une action lorsque le marché est fermé et qu’une nouvelle importante est publiée, l’action peut potentiellement gapper à l’ouverture, dépassant même tout stop loss que vous aviez fixé, et entraînant une perte plus importante que prévu. La vente à découvert présente également des risques similaires, puisque le prix d’une action peut théoriquement aller à l’infini, alors que le prix le plus bas auquel une action peut se négocier est 0.

Cela ne veut pas dire qu’il n’y a pas d’opportunités rentables à trouver en tradant des actions—bien sûr que si. Dans certains cas, l’edge peut être plus important car il y a plus d’actions, et le mispricing peut être passé inaperçu auprès des autres traders professionnels. Il y a aussi le fait que de beaux mouvements en tendance ont tendance à se produire à des moments précis, généralement à l’ouverture du marché. Certains traders en ont même fait leur spécialité de ne trader que l’ouverture du marché, pouvant trader pendant quelques heures et avoir terminé avant l’heure du déjeuner.

Choisir un broker

Le risque lié à la vente à découvert d’actions sera peut-être éliminé selon le choix de votre broker. Bien sûr, c’est un inconvénient pour les traders qui veulent un contrôle absolu sur chaque configuration de trading qui se présente à eux. Quoi qu’il en soit, il convient de noter que certains brokers n’autorisent que les comptes cash sans marge, et donc la vente à découvert n’est pas permise. Selon vos objectifs particuliers, cela pourrait réduire le choix de brokers disponibles.

Il convient également de noter qu’il existe de nombreux brokers proposant du trading gratuit. Cependant, gratuit signifie souvent que vous êtes le produit, et ce type de brokers gagne de l’argent en vendant votre order flow aux market makers. Selon vos objectifs de trading, il peut être bien préférable de passer par un broker avec DMA (Direct Market Access). Ainsi, vous pouvez être sûr qu’il n’y a pas d’intermédiaire caché entre vous et vos trades. Bien sûr, tout dépend de vos objectifs particuliers et du coût que vous préférez payer : des commissions ou une pire exécution des ordres.

Autres coûts

D’autres éléments à prendre en compte lorsqu’il s’agit de trader des actions sont les règles et réglementations spécifiques à ce marché. Par exemple, les règles du pattern day trading pour les actions américaines exigent un solde de compte minimum de 25 000 USD. Il existe également des différences plus nuancées entre les plus-values à long terme et à court terme en matière de fiscalité pour le trading d’actions (par rapport à d’autres marchés) dans la plupart des pays. Bien sûr, il s’agit d’un sujet assez complexe et les règles diffèrent partout, il est donc préférable de demander conseil à un spécialiste.

Pour trader des actions avec Bookmap, tout ce qui est requis est de se connecter à un fournisseur de données de marché via votre broker/bourse ou d’acheter un abonnement aux données. L’abonnement que nous recommandons est DXFeed, qui commence à 59 $ par mois (voir la liste complète des tarifs ici).

Futures

Les futures sont des instruments dérivés qui ont été créés à l’origine pour permettre aux agriculteurs de s’assurer contre les risques sur leurs récoltes. De nos jours, ils sont souvent tradés comme instruments spéculatifs, car ils offrent divers produits avec des caractéristiques d’order flow uniques à faible coût. Par exemple, un contrat fortement corrélé à la météo ou à la géopolitique (par exemple le gaz naturel ou le pétrole brut) peut connaître d’énormes variations en raison d’événements imprévisibles. Alors que des marchés comme les taux d’intérêt à court terme ont généralement des fourchettes plus resserrées et évoluent beaucoup plus lentement.

Avec l’avènement des micro contrats comme les micro futures sur le pétrole brut récemment introduits, trader les futures est réaliste même pour le plus petit compte de trader retail. Trader des micros signifie que vous avez un plus grand contrôle sur la taille de votre position, afin de vous assurer que vous ne tradez jamais avec une position trop grande pour prendre trop de risque, ni trop petite pour manquer des opportunités de profit.

Trader des futures vous donne également la possibilité de voir le Market by Order, un flux de données unique fourni par le CME (Chicago Mercantile Exchange). Cela permet aux traders de voir toute la profondeur du carnet d’ordres, la taille des ordres individuels, ainsi que leur position dans la file d’attente. Grâce à cette information supplémentaire, les traders de Bookmap peuvent approfondir leur analyse du marché avec les indicateurs d’order flow MBO de Bookmap : une suite d’outils qui permettent d’identifier précisément où des stops ou des iceberg orders ont été exécutés, entre autres informations. Vous pouvez rejoindre Scott Pulcini—un trader qui sait vraiment tirer pleinement parti du MBO Bundle—aux webinaires pro le jeudi, et le regarder trader les marchés en direct avec cette suite d’indicateurs d’order flow.

Bourses & liquidité

Contrairement aux actions, les produits futures se négocient sur une seule bourse à la fois. Pas besoin de vous inquiéter de la liquidité cachée : le prix que vous voyez est le prix que vous obtenez. Il existe également des produits basés sur les mêmes instruments mais avec des valeurs notionnelles plus petites, appelés les minis et les micros. Alors que le marché actions compte des small caps qu’un trader moins bien capitalisé peut tout de même acheter et vendre, certaines grandes capitalisations peuvent être hors de portée pour un compte plus modeste, entraînant ainsi des opportunités de trading manquées.

Les marchés futures n’ont pas ce problème, et si vous tradez de tels instruments avec Bookmap via Fairx, vous ne payez AUCUN frais de bourse, AUCUN coût de données de marché, et AUCUNE commission de broker. Même votre abonnement Bookmap est gratuit.

Les produits futures sont basés sur la demande d’intérêt à prendre une position. Alors que la disponibilité des actions repose sur le nombre d’actions en circulation, les instruments futures sont des dérivés, et ils peuvent être créés dès lors qu’il y a à la fois un acheteur et un vendeur.

Comme les futures sont des produits dérivés qui incluent souvent un fort effet de levier, ils peuvent souvent être fortement influencés par les événements économiques, même ceux programmés. Cela peut être à la fois un avantage et un inconvénient, selon votre approche de trading particulière. Certains traders tradent exclusivement les grands événements, estimant que la volatilité offre davantage d’opportunités de génération d’alpha. Pour d’autres, cela peut être un moment à éviter pour prendre des positions, allant même parfois jusqu’à clôturer les positions existantes. Le bon côté des choses, cependant, est que puisque le marché des futures est une classe d’actifs mature, la plupart de ces événements sont visibles sur le calendrier économique et peuvent être anticipés à l’avance.

Choisir un broker et les coûts

Non seulement les différents brokers ont des structures de frais et de commissions différentes, mais ils proposent aussi différents niveaux d’effet de levier, certains offrant jusqu’à 90 %. Cela signifie qu’un trader peut prendre une position avec seulement 10 % de la valeur réelle du contrat en amont. Comme beaucoup de points dans cet article, cela peut être à la fois un avantage ou un inconvénient, selon votre approche et vos objectifs de trading. Investir moins de capital dans un trade donné signifie que vous pouvez répartir votre portefeuille sur davantage d’idées. Mais vous devez surveiller votre marge et comprendre parfaitement les calculs d’appel de marge de votre broker. Il est généralement recommandé aux traders débutants de s’en tenir à des niveaux d’effet de levier plus faibles au début, car un effet de levier trop important peut facilement conduire à l’explosion du compte pour un trader prenant des positions trop importantes par rapport à son compte.

Pour trader les futures via Bookmap, vous avez besoin de Rithmic, qui commence à 39 $ par mois (voir la liste complète des tarifs ici). Avec le jeu de données MBO unique du CME, vous pouvez débloquer toute la puissance de l’analyse d’order flow avec le MBO bundle d’addons. C’est ce qu’utilise le trader pro Scott Pulcini (mentionné plus haut) pour son trading. Vous pouvez voir quelques exemples de la façon dont Scott exploite Bookmap et ses addons pour trader les futures dans une collection de ses Tweets ici.

Crypto

Bien qu’elle ait plus de 12 ans, la crypto est la petite dernière des marchés financiers. En raison du manque de réglementation internationale et de la nature généralement spéculative de ce marché, les cryptomonnaies ont tendance à être très volatiles. Pour certains traders, c’est l’endroit idéal pour rechercher de l’alpha.

Contrairement aux actions (et à la plupart des produits futures), les cryptomonnaies et les tokens se négocient 24 heures sur 24, 7 jours sur 7. C’est parfait si vous avez d’autres responsabilités et ne pouvez trader qu’à certains moments. La nature mondiale du marché signifie qu’il y aura toujours de l’order flow, quels que soient l’heure ou le lieu.

Il existe également divers tokens et même des « memecoins », qui offrent tous différents moteurs fondamentaux de prix. Comme ce marché est assez récent, certains traders estiment qu’il y a davantage d’opportunités de profit, les professionnels n’ayant pas encore complètement maîtrisé ce marché qui évolue rapidement.

Bourses & liquidité

Les cryptomonnaies se négocient comme des dérivés ainsi que sur le marché spot. Les traders spéculent généralement sur les produits futures, car ils ne se soucient que des fluctuations de prix et non de posséder la pièce en direct pour bénéficier de droits de vote ou de staking liés à cette pièce en particulier.

La véritable nature mondiale de ce marché (avec des bourses majeures dans toutes les régions du monde tradant 24/7) signifie qu’il existe de nombreux instruments liés, même pour une même paire. Avec le nouvel addon Multibook de Bookmap, les traders peuvent voir tout cet order flow sur l’ensemble des bourses en un seul graphique.

Des phénomènes comme l’absorption liée à l’arbitrage entre bourses sont plus faciles à repérer avec Multibook, grâce à la vue globale que vous obtenez. Pour une excellente lecture sur le trading avec Multibook, jetez un œil à cet article.

Un autre élément à garder à l’esprit si vous tradez des futures sur cryptomonnaies est ce que l’on appelle le funding rate. Comme il s’agit de produits basés sur l’effet de levier, les futures perpétuels sont impactés par le taux d’intérêt d’emprunt de la pièce en particulier. Cela peut parfois signifier qu’il est plus coûteux d’être long ou short, selon le sens dans lequel le marché penche à ce moment-là. Ces données peuvent également être utilisées comme indicateur de sentiment, des coûts d’emprunt très élevés ou très faibles pouvant signaler un potentiel point de retournement du marché.

Choisir une bourse

La plupart des bourses crypto proposent tout gratuitement, du flux de données à la plateforme, mais cela signifie que les frais de prise de liquidité sont souvent plus élevés que sur les marchés futures traditionnels. Cela dit, certaines bourses proposent 0 frais, voire une petite ristourne pour l’ajout de liquidité (sous forme d’ordres LIMIT).

Il convient de noter que les bourses crypto ne sont pas réglementées de la même manière que les bourses d’actions et de futures. Cela augmente le risque de fraude et de perte de capital. Un point connexe est que la nature même de la blockchain fait essentiellement de chaque bourse un immense portefeuille de cryptomonnaies. L’un des arguments de vente originaux des cryptomonnaies est que vous pouvez garder le contrôle total de votre capital à très faible coût. Mais une fois que vous les transférez sur une bourse, ce ne sont plus vos pièces, et elles présentent donc un risque bien plus élevé d’être perdues au profit de hackers. Il y a eu de nombreux piratages par le passé, mais la plupart des grandes bourses conservent une grande partie de leurs fonds en cold storage. Avant de choisir de déposer vos cryptomonnaies sur une bourse quelconque, il est important de vous renseigner sur les mesures qu’elle utilise pour protéger votre capital crypto.

Bookmap est gratuit jusqu’à 1 instrument crypto. Pour voir la liste complète des bourses prises en charge, cliquez ici et regardez sous Connectivité crypto.

Pour tout résumer

Rechercher un edge en day trading/swing trading est l’objectif final, et Bookmap, avec sa suite d’outils avancés, peut aider les traders sérieux à mieux comprendre l’order flow. Les deux traders pros mentionnés dans cet article l’illustrent bien.

Mais tout comme JTrader ne tradait que des actions, tandis que Scott Pulcini se concentre sur les futures, le choix d’une classe d’actifs à trader doit vous correspondre, à vous et à votre personnalité. Cela dépend d’un ensemble de facteurs, comme votre emploi du temps, votre tolérance au risque, vos objectifs globaux en trading, et la taille de votre capital. Si vous êtes nouveau dans le trading, la meilleure idée est de commencer doucement pendant que vous vous familiarisez avec votre plateforme et développez une stratégie de trading. La crypto peut être le bon choix si vous travaillez à temps plein, puisque le marché est ouvert 24/7 et que vous pouvez trader quand cela vous convient. Ou peut-être avez-vous plus de temps et préférez-vous un peu moins de volatilité, auquel cas vous pouvez envisager de trader l’un des contrats futures traditionnels les plus liquides. Il est également conseillé de s’en tenir à une seule classe d’actifs au début, voire à un seul instrument jusqu’à ce que vous le maîtrisiez. Vous ne devriez élargir votre univers d’instruments et/ou la taille de vos positions qu’à mesure que vous vous sentez plus à l’aise.

Le mode Replay de Bookmap (trading simulé) est un outil utile pour s’entraîner ou revoir des trades. En plus des webinaires, vous pouvez également rejoindre la communauté de Bookmap sur le forum ou le salon de discussion trading Discord, où 3 000 traders (et ce nombre continue d’augmenter) discutent des marchés et apprennent les uns des autres au quotidien.